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摘要
亚马逊继续在增长上投资，现在比以往任何时候都更多地投资于自己的运输业务领域。
无论是空运还是陆运，该公司已开始与一些主要服务提供商展开竞争。
此举有机会让该公司在一个规模庞大且不断增长的行业进行押注，如果操作得当，将为股东创造重大价值。
一般来说，投资者认为亚马逊(Amazon)可以分为两类:一类是作为全球商店的网站和物流公司，另一类是作为公司摇钱树的AWS (Amazon Web Services)全球供应商。尽管这将是对这家互联网巨头的准确描述，但其物流业务的持续变化正在创造一种转型，要求投资者以不同的方式看待这家公司(及其机遇)。不仅仅是拥有配送中心的运输订单,该公司正在扩大到所有地区交付链的价值存在,它可能是最恰当的描述,前进,作为一个全面、多样化的运输公司利用其庞大的网站,直接和间接地卖给消费者。
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亚马逊继续迈向独立
从最早的时候起，亚马逊就发现自己依赖于国家和当地的运输公司。 随着公司的成长，它确实开设了自己的配送中心，但总的来说，它仍然依赖联邦快递(FedEx)和联合包裹服务公司(UPS)等公司将产品从那里运送到最终用户手中。 随着公司开始投资自己的卡车，总有一天亚马逊可能会从国家运输公司的客户变成他们的竞争对手。
在过去的几个月里，这种可能性已经从简单的可能性变成了确定性。如今，亚马逊正朝着摆脱该行业大公司的方向大步迈进，随着时间的推移，投资者应该预计该公司将更多地朝这个方向转变。作为一个例子，我们只需要看看该公司与通用电气(GE) GECAS业务的最新交易。在巴黎航展期间发布的一份新闻稿中，通用电气宣布，它已决定向亚马逊再租赁15架波音737-800飞机。今年早些时候，两家公司宣布了5个部门，而上述部门是其中的第2个。到2021年，每架飞机都将被转换成单元(从商业航班到包裹运输)，进入亚马逊的网络，届时该公司预计至少有70架飞机在其投资组合中。这对亚马逊Prime Air来说是一个重大的提升，该公司于2016年推出了Prime Air。
不过，增加飞机并不是该公司发展运输业务的唯一手段。 今年1月，该公司宣布在华盛顿推出亚马逊侦察服务，其目标是成为一个以步行速度沿着人行道行驶的无人机，为消费者的家庭提供小包裹。 6月5日，该公司进一步加强了其产品组合，宣布亚马逊 Prime Air 的最新无人机技术(目前已投入使用数年)将提高该公司在某些领域提供当日送达服务的能力。这种无人机可以飞行15英里，在不到30分钟的时间内投递不到5磅的包裹。 使用人工智能，计算机视觉和立体视觉，这些单位可以降落，丢下包裹在一个安全的区域，然后离开。 这些部门的好处，管理层说，是他们将大大有助于减少公司的碳足印。 这家互联网巨头的目标是，从排放角度来看，到2030年，其50% 的出货量将为零。 实现这一目标的方法是，不去商店购买当天需要的产品，而是依靠亚马逊，从而达到节省燃料的目的。
所有这些都是该公司的重大举措，但最重大的举措可能发生在去年6月推出的送货服务合作伙伴计划(Delivery Service Partner program)。为了提供快速的“最后一英里”送货选择，该公司表示，它愿意帮助合格的个人提供送货机会，他们只需1万美元，就可以拥有20至40辆货车，满足公司的物流需求。今年早些时候，该公司透露，它愿意向自己的员工支付高达1万美元的薪酬，让他们辞掉目前的工作，开始从事这一业务，据估计，这一机会每年可带来7.5万至30万美元的利润。联邦快递(FedEx)和联合包裹(UPS)尤其如此。
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这对公司来说是一个重要的机会
如果亚马逊的管理团队能够恰当地执行其交通运输计划，以降低成本的形式，再加上额外的收入机会，对于企业和股东来说，其收益将是巨大的。 作为这方面的一个例子，我们只需要看看它的同类。 联邦快递2018年的收入为654.5亿美元，而两年前只有503.7亿美元。 公司去年的净收入为45.7亿美元，营业现金流为46.7亿美元。 本财政年度的收入为697亿美元，同比增长6.4% ，净收入仅为5.4亿美元，但调整后仍为41.3亿美元。
联邦快递似乎已经看到了关于亚马逊的不祥之兆。在今年6月7日发布的一份声明中，该公司表示，尽管其与亚马逊的其它合同将保持不变，但它已经做出了一项战略决策，不再延长与这家互联网巨头在美国的合同。 来自亚马逊的收入不到公司总收入的1.3% ，所以这不是一个巨大的损失，但是公司显然认为没有理由继续支持另一个竞争对手。
与此同时，UPS也表明，这对亚马逊来说是一个有吸引力的机会。去年，该公司的销售额为718.6亿美元，高于两年前的616.1亿美元。净利润为47.9亿美元，营业现金流为127.1亿美元。今年，该公司的营收仅略高于去年同期，但对UPS来说，迄今为止只占了一个季度的营收。
联邦快递表示，该行业真正有利的一点是，仅在美国，每天就有约5000万件包裹通过电子商务运输。到2026年，这一数字预计将至少翻一番，达到每天1亿包。对于亚马逊来说，这仅仅是个开始。在去年非aws的收入中，有1413.7亿美元来自北美，另有658.7亿美元来自国际市场。在过去的三年里，北美地区的年收入平均每年增长超过30%，而国际市场的年增长率超过了20%。公司继续扩大网上销售,控制自己的运输操作将开门为其72.7亿美元的营业利润增长在去年北美,可能使该公司能够将21.4亿美元的损失从国际市场对收益(或者至少较小的损失)。
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结论
现在，亚马逊正在经历一场奇妙的变革。该公司今年早些时候宣布，计划投资约8亿美元，将 Prime 客户的两天免运费改为一天免运费，但这只是其成为一家综合性运输公司承诺的一小部分。 通过投资大型飞机、小型无人驾驶飞机、自动运输工具，甚至是想要乘坐亚马逊浪潮的企业家，公司正在扩大其网络，降低成本，并且增加了将其分销链用于其他目的的机会。 如果没有管理层的一些重大失误，我很难看出这对公司有什么不利影响，而且更有可能的是，这对公司股东来说是一件好事。
本文作者：Daniel Jones，美股研究社（公众号：meigushe）http://www.meigushe.com/——旨在帮助中国投资者理解世界，专注报道美国科技股和中概股，对美股感兴趣的朋友赶紧关注我们吧。
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