蔡崇信挥别阿里“战投”-科技频道-金鱼财经网

蔡崇信

20年前,蔡崇信舍弃风投机构的百万年薪,加入了前途未卜的马云草根创业团队,缔造中国互联网圈一段传奇佳话。如今,蔡崇信正式告别阿里的投资生涯

蔡崇信告隐投资江湖。

6月18日,阿里集团CEO张勇通过全员信宣布阿里新一轮面向未来的组织升级,其中有一条值得注意的重要信息是,集团CFO武卫(Maggie Wu)兼任集团战略投资部负责人,向张勇汇报。在公开信中,张勇感谢集团副主席蔡崇信(Joe Tsai)从无到有搭建战略投资团队,为阿里巴巴今天的发展提供了重要的战略保障。以后Joe会继续协助Maggie,帮助投资团队更好地成长。

这意味着蔡崇信正式完成工作交接,从具体业务上撤离,从阿里战投掌门人的位置上退了下来。回首20年前,蔡崇信抛弃风投机构的百万年薪,加入了前途未卜的马云草根创业团队,缔造中国互联网圈一段传奇佳话。如今,蔡崇信正式告别阿里的投资生涯。

武卫接棒蔡崇信

阿里战略投资部“易主”

阿里每年都会进行组织架构调整。这也是张勇自2015年5月担任集团CEO以来,第五次主导的大型组织架构调整。不过相比去年11月关于阿里云和“大天猫”的调整,这次主要集中在创新业务上。

而备受投资圈关注的是,阿里任命集团CFO武卫兼任集团战略投资部负责人,向张勇汇报。这意味着,在马云正式卸任阿里巴巴董事局主席之前,阿里战略投资团队的搭建者、掌门人蔡崇信正式完成工作交接,从具体业务职责退出。

在阿里巴巴,任何人都有可能因为外因“退休”,只有马云和蔡崇信这两位阿里永久合伙人例外——除非他们自己选择。对于这个神秘的领导者,外界给了很多封号“阿里的二号人物”“阿里财神爷”“马云背后的男人”……他主导了阿里巴巴过往里程碑性投资并购的运作,一手建立起阿里的投资帝国。长期以来,马云都是阿里在公共领域的象征和代表,但蔡崇信就像河床的另一面,在人们目光未及之处,同样影响着阿里这条河流的走向。根据阿里最新披露的数据,尽管蔡崇信持股比例由2018年的2.3%降至2.2%,他仍是阿里排在软银、Altaba、马云之后的第四大股东。

资料显示,武卫于2007年7月加入阿里巴巴集团,出任Alibaba.com首席财务官一职。她领导了阿里财务体系的建设并帮助Alibaba.com于当年11月在香港成功上市。2011年10月,武卫被任命为阿里巴巴集团副首席财务官。

事实上,武卫并非第一次接蔡崇信的“班”。2014年4月10日,阿里巴巴集团宣布了新的CFO和CPO人选,原CFO蔡崇信将出任集团董事局执行副主席,负责集团战略投资,其所担任的首席财务官(CFO)职务正是由武卫接任。

蔡崇信

从VC到阿里背后英雄

蔡崇信,被无数投资圈从业者视为偶像。为人广为传颂的是,当年他舍弃百万年薪加盟前途未卜的阿里,押注马云。

1999年5月,蔡崇信与马云第一次见面。彼时,蔡崇信在一家瑞典投资公司——Investor AB工作,担任亚洲区高管；而马云刚刚在杭州成立阿里巴巴,正在四处融资,那会阿里巴巴还不是一个实体公司,只有一个上线刚刚几个月的网站——Alibaba.com。

见完面后,蔡崇信提出想要看看马云的创业团队,于是马云就把他领到了湖畔花园别墅,一开门,蔡崇信有些呆住了——屋里黑压压坐着20多人,地上满是床单,一群着了魔一样的年轻人在那里工作着,欢笑着。蔡崇信很喜欢这种氛围,并且由衷佩服马云从中展示的领袖魅力。

之后Investor AB否决了对马云的投资,但这一次见面给蔡崇信留下深刻的印象。后来,便有了中国互联网历史上那个最经典的故事:蔡崇信毅然回香港辞掉了年薪70万美元的风投事业,跑到杭州加入了当时阿里的草根创业团队,担任CFO,月薪500元人民币。蔡崇信曾回忆,阿里真正打动他的地方,不仅仅是马云本人,还有马云与一群追随者患难与共的情景。

蔡崇信有着“阿里财神爷”之称,正是出身风投机构的他,将阿里带上了专业的融资之路。1999下半年,通过蔡崇信的引荐,阿里拿到了高盛和Fidelity Capital、新加坡政府科技发展基金,以及蔡崇信老东家Investor AB等投资方500万美元的天使轮融资。这一笔钱,令阿里度过了创业初期的寒冬,也引来软银的注意。

后面的故事,早已成为传奇。《阿里巴巴CFO人间往事》一文曾这样记录:1999年10月31日,马云第一次与投资人孙正义会面。当时马云仅仅介绍了六七分钟自己的业务之后,孙正义就决定投资阿里巴巴。孙正义的第一次出价是4000万美元,要求占股49%。

当时马云听完以后心潮澎湃,但是蔡崇信却说了“No”,因为让出49%的股份实在太多,对以后团队的增长也不利；于是孙正义还了一个3000万美元的价,最后调整到2000万美元；这让出来的20%多的股份,也为后面阿里的发展奠定了重要的基础。

2000年1月,软银联合富达、汇亚资本、日本亚洲投资、瑞典投资、TDF等6家机构,共同向阿里巴巴投资2500万美元,领投的软银自己砸下了2000万美金。

蔡崇信成为阿里背后的隐形英雄。上市之前,阿里巴巴四个董事席位,雅虎一席、软银一席,另外两席,一位是马云,另一位就是蔡崇信。在阿里巴巴的合伙人制度中,有两个人是永久合伙人,一个是马云,另一个是蔡崇信。

VC背景出身,蔡崇信操盘了阿里许多里程碑事件,包括于1999年领导成立阿里巴巴集团香港总部及于2005年主导收购中国雅虎及雅虎对阿里巴巴集团的投资的谈判。2013年5月10日,蔡崇信任阿里巴巴集团董事局执行副主席,负责集团战略投资,开始利用投资为阿里打造一个更庞大的帝国。

1+1>10

“超级买手”阿里

通过“买买买”,阿里化身为“巨无霸”。在去年阿里巴巴2018全球投资者大会上,武卫公布了一项重要数据——阿里巴巴公司已经进行了800亿美元的战略投资。

而回顾2018年,虽说下半年阿里的投资有所收紧,但金额和规模远超2017年。新零售、电商、物流、人工智能、企业服务等；从天使轮到VC/PE,甚至入股上市公司等等,阿里进行了全线布局,早已成为创投圈的“超级买手”之一。

不同于腾讯,阿里的投资大部分都是战略投资。赚钱并不是目的,所有投资并购的项目是围绕主线,不断夯实拓展阿里的商业版图。

阿里为未来进行了大量投资。根据网络公开数据和私募通不完全统计,2018年至今,阿里共计投资75笔,涉及金额超5586亿元。其中,战略投资34笔,占比45%；并购9笔,披露的金额交易超738亿元。

从行业分布来看,2018年,阿里巴巴投资布局的赛道非常丰富,涉及18个行业。其中,企业服务、汽车交通、电子商务和本地生活是阿里巴巴着重布局的赛道。新零售领域,对饿了么的成功收购,补齐了本地生活的短板,形成了”八纵“的新零售战略布局。

一年前,蔡崇信曾详细阐述了阿里投资并购的逻辑。“当别人问我们投资的ROI或IRR时,我都会说,我们投资的成功与否不仅在于资金的回报,更在于投资给人们带来的价值,我们如何以数字化转型服务庞大的消费者群体,并获取更多的消费者洞察。”蔡崇信相信,阿里巴巴有能力实现战略投资“1+1>10”的目标。

外界都认为腾讯正在成为一家投资公司,阿里其实也一样。当公司发展到一定体量,需要通过外界的投资并购来坚固自己的主业,拓展自己的边界。但是,蔡崇信对于阿里,也许远远甚于刘炽平对于腾讯。(王珑娟 刘全)