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◎海外掘金（ID：gold1849） | 旺角黄局长
历史的巧合，从来不是没有意义的。
这几天，中国有两个巨头接连卷入舆论风暴眼。
华为，中国实体经济中最具有伟大潜质的公司，遭遇黑暗时刻。创始人任正非听到美国供应商努力备货的情况，不禁“流泪了”。
茅台(600519)，中国资本市场上最具标杆性的企业，号称弱势抗跌神器，长年拥有茅台魔咒，一旦别的股票价格超过自身就一定非死即残。5月23日，原董事长袁仁国被正式批捕了。
在你黄局长看来，这是大时代留给我们的隐喻——
过去，中国曾“自上而下”创建了茅台神话。今天，我们必须“自下而上”开创一个新的传奇，叫做“华为神话”。
唯有这样，中国才算是真正的“制造立国”。
也唯有这样，所有人才能迎来命运向上的转折点。
1
曾经有那么一刻，茅台觉得自己“死定”了。
1999年4月18日，在对手五粮液(000858)集团成立一周年的日子里，一位穿着深色外套、带着黑色方框眼镜的老人如期而至。
他兴趣盎然，这里走走那里看看，与工人们亲切合影。他的一句“要好好保护五粮液这块牌子”，更让全厂激动不已。
这是建国五十年来，白酒企业第一次迎接如此重量级的领导，就连茅台酒厂也没有享受过此等待遇。这不仅是五粮液，也是所有酒类企业绝无仅有的历史事件。
当年10月，五粮液就与葡萄酒、黄酒一道被摆上建国50周年的国庆宴席。这是继1988年国家禁止在国宴上使用烈性酒之后，白酒再一次上了国宴。
当时，还是茅台总经理的袁仁国，才刚刚指挥完一支17人的“敢死队”完成营销生死战，好不容易才将茅台从亏损的边缘拉回来。
没想到一觉醒来，这个世界已变了天。
在中国最有价值的品牌排行榜上，五粮液高居第四位，茅台则榜上无名。论市场综合占有率，对手五粮液是全国白酒之冠。论销售额和利税，五粮液是茅台的好几倍。论售价，五粮液还要贵上几十块。
五粮液似乎已将“国酒”握在了手中。但是后来的历史，大家都知道了，2000年袁仁国登上董事长宝座，茅台就此开启了进击之路。
虽然注册“国酒茅台”商标屡战屡败，但它始终聚焦大单品，将专卖店开到了每个城市的要害位置，并以稳扎稳打的步调巩固“官酒”形象，将喝茅台推向地位和权力的象征。
2013年，茅台的主营业收入跑赢五粮液，中国酒业之王彻底易位。市值更是一飞冲天，1500亿、3000亿、6000亿、9000亿……茅台的神话一次比一次疯狂。
茅台站上了历史舞台的顶峰，并不是说袁仁国有多么了不起，也不是这款酱香型白酒真那么好喝，而是茅台借着公务消费的东风，彻底癫疯起来。
从1949年开国大典、抗美援朝胜利、原子弹实验成功，到中国重返联合国、中美建交……茅台都是见证者和参与者。它恐怕是除了红旗轿车之外，全中国最为独一无二的消费品了。
也正是因为这个国酒色彩，茅台稍稍因势利导，便顺利搭上了国运的巨轮——
过去四十年里，大国经济一路向上。每一次遇到必须进行结构性调整的关键节点，大国也选用了最轻巧的方式——大放水，搞基建和房地产。
而茅台又将整个公司的发展，深深镶嵌在了“中国模式”里，导致“政治经济学”取代“市场经济学”的供需，助推了茅台的一路高歌。
从某种意义上来讲，是权力主导经济周期的特殊制度安排，创造了茅台的神话。
2
说句真心话，你黄局长是真不喜欢茅台。不是因为喝多了伤“身”，而是用多了伤“国”。
第一， 茅台股价强劲的时候，往往也是地方政府性隐形债务加剧的时候。
交银国际首席策略师洪灏曾发现了一个有趣的现象——茅台的股价表现与基建投资之间存在着微妙的关系。
他说，茅台股价似乎是中国基建投资的一个非常靠谱的领先指标。茅台股价的强势往往领先基建投资一到两个季度。虽然这种统计上的相关性或许并不互为因果，但正如中国市场上的一句老话所云：烟搭桥，酒开路。
这个现象其实是很容易理解的。所谓酒杯一端，政策就松。大基建多半是政府、国企的游戏，体制之内要搞公关，联络一下感情，总不能学宁波敢死队的徐翔，派出一队美女套取公司内幕一样，搞些不正经手段吧。
所以，在基建狂魔准备起跑的时候，自然少不了国酒茅台作为润滑剂，来磨合上下级之间的小摩擦。茅台股价强劲，恰好是一大批项目落地开花的前兆。
然而，这种由政府挑头的基建，放在中国现实当中就存在着一种隐忧，即容易加剧地方政府性债务，尤其是谁也摸不清的“隐形债务”——
在很多基建项目当中，资本金的来源，除了有上级拨款之外，地方上往往也会被要求拿出一定比例的配套资金。这样做，是出于规避道德风险的需要，防止基层政府巧立名目套取财政转移。
对于大城市来说，配套几个亿不算什么问题。对于一些中小城市来讲，问题可就大发了。所以，什么投融资平台、明股实债乱七八糟的手段都用上了，结果就是堆出一屁股的隐形债务，埋伏在我们的经济体系当中，等待哪一天不景气了就爆雷。
第二，茅台风光起来的时候，往往也是房价涨得特猛的时候。
我们知道，地方政府是土地一级市场的垄断者。表面上看，土地的招投标过程很透明，大家都可以来投，公平竞争，其实里边的水深得很。
有些地块的投标条件，地方政府可以为某个企业量身定做，搞成定向供应。看起来是面向全社会，其实早已有了抽屉协议。一些严格按照市场规则不搞公关的企业，有时候就拿不到好地，只能盘下偏远的地块。
从拿地、四通一平、施工，到拿预售证、消防检查，房地产周期的哪一个环节不需要跟权力打交道，哪一次饭局上不需要白酒开路？
过去20年里，房地产行业几次拿来做夜壶，拉动经济发展。茅台则始终跟在背后亦步亦趋，共享繁荣。
3
其实，股市反映的恰是一个国家的底色。
但堂堂一个世界No.2，竟然让一款白酒长期霸占资本市场的象征。这到底是好事还是坏事？
回溯世界经济史，有哪一个曾经引领世界经济的大国，是靠奢侈品来挥斥方遒的？
有哪一个真正的现代化大国，不是由科技类企业作为股市的代表？
美国作为世界老大，消费能力特别强，也没听说卖包包、卖红酒的企业成了股市风向标，排在前边的，都是苹果、谷歌、微软、亚马逊等科技/互联网公司。
中国股市的标志是奢侈品，其实正是中国经济结构失衡的微观镜像，反映了中国经济周期运行的独有特色。
该是时候改变这种局面了！
在上一轮经济周期中，华为是为数不多肯花大力气踏踏实实搞研发、不参与房地产生意的巨头之一。
多年来，它一直坚持闭门修炼内功，实行备胎计划。所以，在今天这种关键时刻，任正非才有底气说
我们现在的情况就是一边飞一边修飞机，争取能够飞回来。
他很喜欢一架在二战中被打得像筛子一样的飞机，伊尔2飞机。尽管浑身弹孔累累，但依然坚持飞行，最终安全返回。任正非觉得华为现在的情况，就跟这台飞机很像。
在你黄局长看来，制造业崛起，绝对是中国下一步的方向。
过去，中国“自上而下”创建了茅台神话。今天，我们必须 “自下而上”开创出一个新的传奇，“制造强国”。
唯有茅台所代表的“政治经济学模式”彻底失宠，才意味着“基建投资”和“房地产投资”的药方子被扔进历史的角落。
只有这样，主宰大国命运的“制造业投资”，才能迎来真正的历史地位。
只有这样，以华为为代表的硬科技，才能成为大国的标配。
只有这样，所有人才能看到命运向上的转折点。
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