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□本版撰文林籁
又是下跌的一周，在遭遇了黑色星期五收跌2.48%失守2900点之后，A股上周整体下跌1.94%，已是连续第四周收跌，累计跌幅达到11.88%。截至目前，沪指年初至今的涨幅收窄至15.57%，深证成指收窄至24.32%，创业板指收窄至18.25%。
业内分析认为，在大环境偏空的情况下，A股很难走出像样的反弹行情，反弹遇阻重新整固的概率更大。在外围环境不确定性增加的情况下，本周的最大看点来自A股有可能纳入MSCI全球可持续影响力指数（ACWI），年内还将扩容两次的MSCI增量资金正在路上，待目前的风险因素消化完毕，市场情绪有望在外资持续入场的背景下再次走强。
此外，2019（第四届）全球预商用5G产业峰会、2019中国创新材料高峰论坛、2019（第二届）中国分布式光伏生态创新论坛等行业峰会也将在本周召开，可能会刺激相关概念板块走强。
题材1：国产芯片（5G、华为）
华为正式启动“备胎”计划，引发网络热烈刷屏关注。在芯片领域，国内手机和PC厂商本就有着巨大的市场，因为海外芯片厂商的激烈竞争，国内芯片厂商一直得不到普遍地应用，如今面对美国的打压，也给国内芯片厂商带来了巨大的发展机遇。
点评：国产芯片炒作从去年就已开始，当时受中兴通讯(000063)事件影响，“科技强国”“国产替代”等概念在二级市场迅速走红，由此催生了一波以国产芯片、5G为代表的科技股投资热潮。如今，“华为备胎芯片转正”再一次论证了科技强国、科技自立的必要性。国泰君安表示，芯片自主可控大势所趋，持续看好板块后续机会。中泰证券认为，目前核心资产+硬科技（包括人工智能、航空航天、生物技术、光电芯片、新一代信息技术、新材料、新能源、智能制造八大方向）是主要配置方向。对于擅长价值的投资者，本轮调整是买入核心价值股的机会，对于擅长成长的投资者来说，反弹过程中成长股的弹性更大，继续建议加大“硬科技”的配置方向。
题材2：光伏
2019（第二届）中国分布式光伏生态创新论坛将于本周在杭州举行，与会专家及行业精英将就分布式光伏的发展与创新展开讨论，并带来市场分析与政策解读。
综合多方信息，今年一季度我国一线光伏组件厂商大多数处于满产状态，部分龙头企业2019年上半年订单已经排满。在此基础上，近日国家能源局又下发姗姗来迟的《关于完善光伏发电上网电价机制有关问题的通知》，正式按下2019年国内光伏建设的“启动键”。
点评：我国光伏产业发展迅速，全球集中度稳步提升，竞争力强、议价能力强，且产业集中度进一步提升。东兴证券表示，本次贸易战对我国光伏产品出口的影响不大，而对美国光伏发展将形成不小的冲击。叠加全球范围内今年1月-4月光伏出口势头强劲，海外市场火热，继续看好国内光伏龙头企业，推荐隆基股份(601012)、中环股份(002129)、通威股份(600438)、阳光电源(300274)。
题材3：新材料
2019中国创新材料高峰论坛将于5月20日举办，集中探讨与展示创新材料行业的新产品与技术，国内外新材料新技术市场未来发展新风向，挖掘未来创新材料新技术市场的新需求。
点评：国盛证券表示，新能源汽车、半导体、柔性显示是该团队近几年持续跟踪看好的新材料重点发展方向，其核心逻辑是进口替代和龙头企业份额的持续增加，看好前瞻布局上述领域的公司伴随行业发展快速成长。具体来看，新能源汽车及动力电池持续高增长，看好符合高续航能力、高能量密度要求下的动力电池材料需求放量，建议关注道氏技术(300409)、国恩股份(002768)。
题材4：白酒
在市面上的飞天茅台(600519)价格“飞升”至近2000元区间后，其他白酒头部企业纷纷通过涨价卡位千元价格带。5月10日，五粮液(000858)股东大会上传出消息，即将于6月上市的第八代普五出厂价为889元，较上一代出厂价提高100元。另一白酒厂商洋河也宣布从5月21日起，海之蓝、天之蓝、梦之蓝、双钩珍宝坊等品牌，供货指导价最高涨幅超过20%。5月14日，泸州老窖(000568)回应称在价格方面会紧跟五粮液，要在保证渠道充足利润的前提下，考虑择机提升终端零售价。5月15日，郎酒宣布，青花郎未来的目标零售价为1500元/瓶，将在3年内分6次提价来实现此目标，目前青花郎的市场指导价为1198元。
点评：本轮名白酒集体酝酿涨价背后是白酒企业亮眼的财报数据。今年以来白酒行业景气度进一步延续，进入品牌集中、结构升级的新时代，为名酒提价提供良好环境。从季报来看，一季度名酒普遍取得20%以上增长，动销持续保持良性，库存处于低位。业内普遍认为，当前淡季提价有望为白酒行业下一阶段打开成长空间。
题材5：广电
《数字乡村发展战略纲要》于近日下发，战略纲要指出，到2020年，数字乡村建设取得初步进展；全国行政村4G覆盖率超过98%，农村互联网普及率明显提升；到2025年，数字乡村建设取得重要进展；乡村4G深化普及、5G创新应用，城乡“数字鸿沟”明显缩小；到2035年，数字乡村建设取得长足进展；城乡“数字鸿沟”大幅缩小，农民数字化素养显著提升。
点评：德邦证券表示，该战略的政策落地有望改变“我国农村地区信息基础设施不完善，数字经济发展落后”的现状，而且广电行业在这一重要战略规划中有望成为重要推手，相关公司有望持续受益，建议关注贵广网络、广电网络(600831)等。
