腾讯变革：每六年一次的向死而生 -科技频道-金鱼财经网

夏秋之交，风云变幻。

昨天，即将迎来20岁生日的腾讯(0700.HK)宣布，将进行成立以来的第三次大规模组织架构调整。

核心要点有3个：

原先7大事业群将变为6个；

2C起家的腾讯2B转型，内部趋势判断：消费互联网向产业互联网转型，云业务将成为核心引擎；

这将是面向未来20年做出的转型，向云而生，向AI、5G而生，向技术转型而生。

把以上核心三点连接起来，腾讯调整组织架构的目的就一目了然，要解决的就是过去它数据不统一，业主散落及缺少2B基因的问题。

一、产品公司：腾讯的组织架构基因

腾讯在过去10年，一直被市场接受为一家产品公司，其股价对新产品推出的反应，遵循着：新产品推出 蛰伏期 估值红利释放迅速上涨 盈利驱动缓慢上涨 杀估值下跌 的逻辑循环。
图片来源：wind

在2009年、2013年、以及2017年腾讯这三次快速上涨之前，都有重大产品推出，并且经历了1年的磨合期，市场对这些产品的价值开始认可，股价上涨表现为估值拉动。

第一轮上涨

2008年，腾讯推出“

穿越火线”(CF)，成为了与当时最火的第一人称射击游戏“反恐精英”(CS)相匹敌的游戏。尽管很多人说CF是copy CS，但whatever，就像QQ是抄MSN一样，在中国，经历了市场的检验，CF就是当之无愧的老大。

于是，市场认可了这款产品，腾讯开始释放估值红利。伴随着美国的QE推出，金融危机风险出清，2009年3月美股见底反转，腾讯迎来了第一波估值拉动的上涨。从2009年3月到12月，这9个月间，股价翻3.7倍，市盈率从29x升高到到59x。

而此后，腾讯的上涨模式由估值拉动切换为盈利驱动。从2009年12月到2013年3月，这39个月中，股价在波动中上涨47%，而市盈率从59x回落到29x。

第二轮上涨

2013年3月，腾讯迎来第二波估值红利的集中释放。而此前推出的产品是今天已经深入我们生活中每个细节的 ——

微信！

微信上线于2011年1月21日，由张小龙带领的腾讯广州研发中心推出。但和其它即时社交工具一样，一推出并没受到市场看好；它的“摇一摇”等功能，还给用户增添了一些嬉皮与落寞的气质。

人们花了两年时间接受了微信，而市场也是花了2年时间，终于认可了以微信为新引擎的腾讯的价值。

2013年，伴随着中国金融环境开始宽松，腾讯股价大幅度上涨，自2013年3月至2014年2月，股价翻2.53倍，市盈率从29x上升到61x。

随后自2014年2月至2016年12月，这34个月之间，腾讯震荡上行，涨幅仅为53%，而市盈率从61x下滑到41x。这是腾讯第二段盈利推动的上涨期。

第三轮上涨

这轮上涨就是2017年，触发事件是我们熟悉的一款名叫“王者荣耀”的游戏。这一轮上涨从2016年12月到2018年1月，股价翻2.45倍，市盈率从41x再度回到61x。

而“王者荣耀”上线的时间，是在2015年11月，从这款游戏上市到被市场接受，花了1年多的时间。

总结如下：腾讯的10年五波段
图片来源：网络

张志东Tony称：

这种生产方式具有边界简明的优点，以部门/产品组为单位，一个产品部门就能自主立项，快速试验，当遇到大的技术难题时，再从公司层面抽调有经验的同事增援。

在一定的产品领域和试错时间内，允许不同的产品团队有不同取向的探索。

这种组织架构模式鼓励公司内部竞争，不同部门之间“赛马”。

例如，在开发“吃鸡”游戏的时候，内部有两个“吃鸡”的团队(工作室)。让这两个工作室做两款不一样的手游，两边便开始了竞争。一边加班到12点，另一边就加班到凌晨2点，做游戏变成了打仗。

To C市场的竞争更象是丛林游击战，大家可以尽量分散，最重要的是“神枪手”产品经理。一款款爆款产品的推出，一次次在面临衰落与黯淡的关键时刻，一款新产品推出，迅速抢占市场，成为垄断的霸主。

事业群模式，毫无疑问有其先进之处，比如，对于需要机械般的劳作和配合的科技制造业的华为、富士康就采取这个模式，成功做到各个部门有条不紊的工作，创造了制造业奇迹。

但是弊端也明显，就是不容易跨部门合作，沟通效率低下，会导致在新事物上的协调性和执行力都有所欠缺。

在整个商业和技术环境大变幻，ABC(AI + BigData + Cloud)技术的日渐成熟，以及互联网下半场从消费互联网到产业互联网的变更下，事业群模式的组织架构已经有点不适配，甚至于说是落后。

“去中心化”带来的数据不统一导致了腾讯对于算法和数据的掌控力微弱，腾讯的客户数据分散在各个部门，成为部门的“私有财产”，无法整合对外提供服务商家的数据产品。

例如，在未来To B的重中之重的云业务中，腾讯已跌进了困境。

二、云计算：互联网巨头To B业务

1.阿里云：一马当先，半壁江山

早在2010年的中国 IT 领袖峰会上，马云便对云计算表现出了信心与热情。而当时的互联网巨头另外两名，马化腾和李彦宏，都曾直言“云计算”在中国的发展还比较遥远。

如今，阿里云已经成为中国市场当之无愧的No.1，而腾讯云虽然是紧随其后，但市场占有率仅为其1/4不到，而百度云更是排不进中国云计算行业的前五名。可见马云的先见之明。
数据来源：IDC；中商产业研究院整理

今年9月19日举行的云栖大会上，阿里云发布了新一代云计算操作系统“

飞天2.0”。阿里方面表示，这是阿里云史上最大的一次技术升级。

阿里云业务目前已成为阿里巴巴最重要的创收渠道之一，阿里2019财年第一季度(2018年4月至6月底)财报显示，公司云计算业务营收达到46.98亿元，同比猛增93%。

尽管如此，阿里云在全球云计算行业中，虽然稳居第三位，但市场份额却只有3.7%。可见中国云计算的普及度和应用范围与全球相比，还具有相当大的潜力和空间。
图片来源：网络；2017年全球云计算供应商市场份额，数据来源：Gartner(2018.6)

2.华为云：后起之秀，跑步进场

华为虽然采取事业群机制，但为了提高执行力，任正非经常要打破事业群的限制，采取集中力量办大事，调集全公司的资源进行战略聚焦，重点突破。

2016年，任正非在一次市场工作大会上说：

“当前 4K/2K/4G 和企业政府对云服务的需求，使网络及数据中心出现了战略机会。华为要敢于在这个机会窗开启的时期，聚集力量，密集投资，饱和攻击。扑上去，撕开它。”

这段话让华为沉默许久的云业务进入了大爆发状态。

任正非讲话后不久，华为“云计算”业务跑步进场；2017年3月，华为成立 Cloud BU，并提出2020年华为企业云要达到100亿美元量级；轮值 CEO 徐直军宣布“将强力投资打造开放的公有云平台”，并在一年内将业务部门扩张至2000人。

同年8月29日，华为创始人任正非签发的一份“关于Cloud BU组织变动的通知”揭开了华为云业务的新面纱：Cloud BU正式迁移至华为集团下，成为一层组织，与华为运营商BG、企业BG和消费者BG平级。而此前该业务隶属于P S(产品与解决方案)部门。
图片来源：网络

随着华为将云计算升级为拥有战略级地位的四大部门之一，关于云计算业务的掌门人花落谁家，也一直在外界猜测之中。2017年带领华为手机销售逆势增长、创下奇迹的余承东，曾一度有传闻，会转岗担任云计算业务的CEO。但余承东发微博予以否认。

3.腾讯云：引而不发，待其时也

一直以来，无论游戏还是社交，腾讯都被认为是一个偏C端的公司。腾讯的核心资产基于QQ、微信建立起的用户账号体系，其主要盈利模式也是通过广告、游戏等方式，将这些用户资源变现。

而近两年，马化腾亲自力推的产品，或在公开场合出席的活动，几乎都与To B业务相关。其中最重要的，一是支付、二是云业务，二者都是To B业务的底层，在腾讯财报中以神秘的“其他业务”存在。
图片来源：摘自腾讯2018年2季度业绩报告

事实上，过去几年，在轰轰烈烈的To B市场争夺战中，腾讯倾注不少：除腾讯云外，它还有企业微信、腾讯文档、公众号、小程序、泛娱乐IP等服务B端的产品，甚至包括整个AI体系。连腾讯内部的服务部门，都在努力开放自己的能力，服务B端企业。

自2017年始，腾讯的To B业务已经开始快速增长了。

按当前的增长速度，腾讯的To B业务的收入有望在未来两年内超越增值服务，即包括“游戏收入”和“社交网络收入”这两大块。而届时，腾讯有望摘掉“游戏公司”、或者“产品公司”的帽子，成为一家真正的互联网技术服务商。

但是，就目前以及可见的未来而言，与“阿里云”的半壁江山相比，腾讯云业务的差距还是相当大。

再加上，腾讯云端业务的发展，遵循了“去中心化”的思路，造成了严重的沟通缺陷。

例如，腾讯云与腾讯支付基础平台与金融应用线(FiT)均设有金融云产品部门，分别对接不同的银行客户。

过去几年，腾讯金融云方面的客户发展了超过6,000家，分别来自不同的团队，出现不少业务部门“打架”的情况。

腾讯云离职员工张钊说：

“腾讯云现在的架构是参考腾讯本身的业务，(针对)每一个行业有一个云业务负责人，然后让职能部门支持云业务，但是当一个云的客户接进来之后，它的需求是多样的，就需要定制，这个时候方案一定会涉及到其它的BG。”

“腾讯云在架构上没有权限，也没有技术高管，它没法调用TEG的力量、MIG的力量，甚至优图的能力。”

因此，未来的竞争，一旦马太效应发挥作用，强者恒强时，组织架构天生有缺憾的腾讯就一定败下阵来。

三、向死而生

腾讯历史上5次回调，最大的幅度出现在2008年下半年，伴随着全球金融危机，股价下跌接近39%。而2007年第四季度到2008年一季度的持续性回调，幅度也超过了30%。

而在非全球金融危机的时期，腾讯因自身估值因素回调，幅度往往在20%左右。

当下To C红利到头，腾讯再度面临由估值拉动向盈利驱动的“换挡期”，叠加大势下行的诸多不利因素，回调幅度超过30%，这也让许多人担忧腾讯的未来。

刘炽平说过“To B基因可以演化出来”，不过他背后一句没说，“如果演化不出来，那就动手术吧。”

像腾讯这样庞大的公司，牵一发而动全身，组织架构调整并不容易，更不会自发完成。这次腾讯不等演化直接动手术，由此可见，又来到了生死存亡的关键时刻了。

总是后发而至的腾讯，这次还能继续赢吗？大概率。

至于腾讯究竟有没有梦想？这下应该有新答案了吧。

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