本周IPO项目最新消息汇总，腾讯系独占资本市场鳌头 -科技频道-金鱼财经网

据“独角兽早知道”独家消息源，蔚来汽车、美团点评和腾讯音乐这三家中国科技公司将陆续登陆境外资本市场，腾讯则成为了这三家公司背后最大的支持者，腾讯系巨额IPO将考验境外资本市场。

独角兽早知道（ID：iponews）了解到，截至8月28日，今年共有21家内地独角兽企业上市，其中美股6家，港股11家，A股4家。蔚来汽车将于9月12日赴美IPO，成为腾讯三杰中率先接受考验的企业；9月20日美团将于香港挂牌上市，王兴对于未来的布局在此一举；“嫡系”腾讯音乐将于10月18日登陆美股，中国在线音乐行业霸主将正式走向世界。
中国在线音乐霸主——腾讯音乐

据悉，腾讯音乐将在一周后开始上市前推介。路透社消息，腾讯音乐已于9月7日美股公开申报，10月18日正式上市，估值区间290-310亿美元，筹资额最高达40亿美元，其IPO主承销商为高盛和摩根士丹利。

独角兽早知道（ID:iponews）了解到，就目前腾讯音乐赴美最高40亿美元的募资额而言，是阿里巴巴在美上市后IPO金额最高的中国企业，同时也将成为2018年美国IPO金额最高的企业。对标目前未实现盈利的Spotify，营业额与利润均高速增长的腾讯音乐未来想象空间更大。
能获得如此的高估值和高募资额，这与腾讯音乐扎实的商业模式不无关系。

目前，在线音乐无非涉及上游的版权内容，并通过平台向C端会员收费并为B端广告客户提供展示位，而在内容、会员和广告这三个层面上，腾讯音乐都有着扎实的布局。

在内容维度上，腾讯在版权和原创音乐上优势显著。

据独角兽早知道（ID：iponews）了解，截止目前，腾讯音乐已和全球200余家唱片公司签订独家版权合作协议，版权资源占到行业总比重的90%，正版曲库达1700万首，即使互授99%的版权，最终1%的版权质量也将决定着竞争的格局。

前端的唱片公司资源为腾讯音乐构建起了版权壁垒，其在内容层面上的多元化也足以为平台带去巨大流量，同时，随着腾讯音乐加速打造自身的产品闭环，用户将在腾讯系的在线音乐产品中完成全流程的音乐体验，这也使得其行业地位更加难以撼动。
除去版权，腾讯也自我孵化了大量独立唱作人，例如用《春风十里》寄托远方野望的鹿先森乐队，通过《理想三旬》表达人生不易的陈鸿宇，这些独立唱作人用简单的旋律和直抒胸臆的歌词表达着对生活的不同理解，直击当年青年的内心。

在平台坐拥了独家和优质的数字内容后，版权收费的模式也随之到来。

2014年，QQ音乐总经理吴伟林认为音乐应该像视频、小说一样找到合理的收费模式。于是在这一年，QQ音乐上线了周杰伦首张付费数字专辑，10首歌售价20元，销量达到17万张。

而随着正版内容的不断增加，QQ音乐调整了会员收费模式，上线绿钻豪华版，每月15元便可获得下载300首正版歌曲的权益。

独家正版的音乐内容通过会员付费方式获取收入，而类似周杰伦、BigBang这样粉丝众多的歌手，QQ音乐采用类似实体销售的方式贩卖数字专辑，获得的收入在平台、版权方和歌手之间进行分成，同时还为平台锁定了大量铁杆乐迷。

目前，腾讯音乐的付费用户数达到1700万。

在会员付费和专辑售卖之外，广告也是腾讯音乐的重要收入之一。

广告作为最基础的商业模式是不可或缺的，从网上流出的一份QQ音乐2016Q4广告报价单可以看出，其广告收入主要来自PC端和移动端的Banner展示位收费以及移动端的开屏告收费。据了解，开屏广告的单日收费达到60万元。

可见，在上游端布局了版权和原创音乐内容，通过平台向C端用户收取会员费并向B端客户收取广告费，同时还通过直播和线下K歌厅等场景带来用户拉新，腾讯音乐以内容核心打造了自身的商业闭环。
商业模式上形成闭环，加之巨头的资源支持，腾讯音乐展现出雄霸一方的魄力。

目前，腾讯音乐以版权和用户体量的优势奠定了行业一霸的地位。在未来，腾讯音乐还需要在泛娱乐产业的多个业务线上提升精细化运营能力。

对于接近上市的腾讯音乐来说，其在这场持久战中已取得了阶段性胜利，通过在正版内容上的战略坚持以及不断扩张版图，建立扎实的商业模式，面对后续在线音乐的争战，腾讯可谓有着充足的底气来应对。
新创造车第一股——蔚来

蔚来汽车招股书显示，蔚来汽车最高募集资金15.18亿美元，预计发布1.6亿ADS，发行价格区间为6.25至8.25美元。

将于9月11日盘后定价，9月12日美股上市。

招股书显示，蔚来汽车2018年6月到8月分别生产了272辆、831辆、1097辆，一共生产2200辆汽车，一共交付了1381辆车。蔚来汽车2018年上半年营收为695.1万美元（约4599.1万元），其中汽车销售营收671万美元（约4439.9万元），其他销售营收24.1万美元（约159.2万元）。
与老牌车企传统的产品研发、生产和测试流程不同，电气化、智能化程度极高的蔚来汽车在产品优化过程中能够会涉及道大量底层芯片与软件算法的技术，这就对企业的内生能力提出了很高的要求。

为了妥善解决这个问题，李斌在中美两国组建了一个1200人左右的团队，专攻只能科技领域。与其他造车新势力完全依赖外部供应商的策略不同，蔚来着重提升内生能力的做法，不仅能有效抵御风险，也是一种对自家用户负责的态度。
蔚来汽车采用预定销售而非传统车企铺货销售的方式，从生产到销售的过程在互联网的“监视”下变得高度透明化。

对于“用户企业”的定位，蔚来汽车董事长李斌在招股书中的公开信里称：

“我们用户的热情和支持激励我进一步思考如何在NIO和用户之间建立更深层次的联系，会让NIO用户讨论并提出如何使用这些股票的经济收益，这将通过某些机制在未来实施。”

此次赴美IPO，李斌也决心要把这件事落到实处，他决定拿出个人持有的1/3蔚来股份，也就是5000万股蔚来股票，转入信托架构，在自己保持投票权的同时，其经济收益将通过蔚来的车主用户来讨论和决定如何使用。

据独角兽早知道（ID：iponews）了解，这是第一次有企业做出这样惊人的决定，蔚来与李斌希望“用户可以共同对蔚来的发展实行决策”。
高频餐饮服务超级平台——美团

美团点评9月7日起公开招股，每股定价为60-72港币，定价区间为460-553亿美元，将于9月20日正式登陆港交所。美团点评确定五大基石投资者，包括腾讯、Oppenheimer、Lansdowne、Darsana及诚通基金，上述机构会获分配共约15亿美元，占此次发行总规模约三分之一。

美团点评作为小米之后最受投资者期待的项目，入场费一手约为7272.55港元。招股书显示，截至2018年前四个月，美团实现营业收入158.24亿元，超过2016年全年营业收入130亿元，接近2017年全年营业收入339亿元的一半。另据香港基金方面人士透露，相比小米来说，美团点评的互联网概念更加纯粹，更能被香港资本市场接受，基金下单的积极性更高。
最新招股书中显示，腾讯领投4亿美元，成为最大的股东，持股达到20.14%，除此之外，2016年1月美团融资33亿美元，2017年10月美团战略融资40亿美元，均为腾讯领投。除了直接的资本以外，在业务和上市进程上腾讯也均对美团给予力推。

除了腾讯以外，美团的机构投资者还包括诚通基金、Oppenheimer、Lansdowne、Darsana四家机构合计投资约15亿美元。

这些机构个个来头不凡，根据公开资料显示Oppenheimer作为全球长线基金，以基石投资者的身份参与在香港IPO也属罕见，它投资的企业也包括腾讯、阿里巴巴、京东等科技和创新类公司。而诚通基金则是国务院国资委委托成立的基金之一，是标准的国家队背景。
在9月4日的招股书中，美团增加了截至2018年4月30日的最新营收，也成功震惊了市场投资者。数据显示，仅仅4个月美团实现营业收入158.24亿，超过了2016年全年收入，同比2017年的81.19亿元翻了近一番。而2015年至2017年，美团的营业收入已连续两年保持三位数增幅，预计2018年全年营业收入将持续保持此增势头实现历史新高。福利预告

【美团点评发布会答疑完整版】9月07日下午四点已开始发放

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