AD
今天（8月9日）网易公司发布了二季度财报，营收和收益表现均出乎市场预期；二季度净收入为24.61亿美元，之前华尔街分析师平均预计营收为24.1亿美元；第二季度每股摊薄收益为3.15美元，也大大超出华尔街2.09美元的预期。
其中第二季度，网易在线游戏服务净收入为100.61亿元人民币（15.20亿美元），上一季度和去年同期分别为87.61亿元人民币和94.30亿元人民币。
二季度的财报进一步证明了游戏强则网易强。在电商等新业务尚未大举商业化之际，游戏特别是新游戏，依然是支撑网易财报的关键因素。“在公司旧有游戏保持稳定发展的同时，公司主要的成长动力来自于新游戏的发布，并对于下半年保持这种增长势头很有信心。”网易CFO杨昭烜表示。
网易公司也提到，至少下半年到明年，诸如电商、云音乐、有道等业务线的商业化水平提升还将非常有限。
二季度逆势翻盘的关键
手游多元化战略开始开花结果，海外市场继续高歌猛进扩，端游和手游的老产品也止住了下滑态势，从一季度到二季度，我们看到网易出现了这些调整。
今年5月20日，网易一口气发布《逆水寒》、《Raw Data》、《神都夜行录》、《非人学园》等20多款产品，并不断创新《荒野行动》、《阴阳师》、《楚留香》等14个经典IP的玩法。
从二季度业绩看，此轮“饱和攻击”开始收效：
手游方面，二季度网易的在线游戏服务净收入为100.61亿元（15.20亿美元），同比增加6.7%，其中手游的净收入占比进一步上升到74.7%，上一季度和去年同期该占比分别为71.8%和72.4%。
手游业绩也推高了网易二季度毛利，财报指出，在线游戏服务毛利同比和环比增长主要是得益于自研手游的收入贡献，这些产品包括《楚留香》、《荒野行动》和《第五人格》。
二季度网易毛利润为72.45亿元（10.95亿美元），同比增加7.5%，上一季度和去年同期分别为59.54亿元和67.37亿元；毛利率为64.3%，上一季度和去年同期分别为62.1%和63.1%。
此外，本季度游戏业务相关的市场营销费用环比也出现下降，加上部分成本相对稳定，游戏的毛利率的同比和环比均实现上升。
丁磊在随后的电话财报会议上指出，“在手游方面，我们继续推进多元化产品战略。在第二季度，我们成功推出数款非MMORPG类的手游产品，比如《影之诗》、《第五人格》和《非人学园》等，每款游戏表现都不俗。”
海外市场方面，《荒野行动》于2018年6月登顶日本iOS App Store畅销榜；《第五人格》于2018年7月上旬登陆日本市场后，迅速登顶日本iOS App Store及GooglePlay Store下载榜。
“新品的推出也吸引了不少海外玩家，特别是在《荒野行动》和《第五人格》等游戏的带动下，我们在海外市场取得了更大的成功。”丁磊今天表示。
从二季度来看，决不能低估端游市场对网易的价值。财报显示，端游依然是网易游戏的两大增长点之一。财报显示，《梦幻西游》、《大话西游》和《新倩女幽魂》的端游和手游版本、《阴阳师》和《率土之滨》等用户数继续活跃，而《我的世界》中国累计注册用户超过1亿。
特别是今年6月29日推出的高端端游作品《逆水寒》，该游戏凭借美术风格和玩法创新，迅速成为中国市场近几年来最受用户关注的端游产品之一。
在丁磊心目中，PC端游和手游有同样分量。
丁磊今天表示，“全球范围内PC游戏用户的数量还是在增加的，这可以看得出来。当然这依赖于PC游戏的质量，如果你有好的产品，会带动很多新的玩家，新的用户重返PC。真正的游戏玩家未来在家里既会有PC，也会有手机，还会有游戏主机，也会有像任天堂Switch电子游戏机这样的东西，不介意家里同时存在好几个平台的产品。反而是只玩手游，不玩PC可能只是入门级的游戏体验，真正的骨灰级玩家和成熟玩家会购置多个平台的设备。”
一个典型案例是Steam平台，目前Steam的中国用户量早已突破千万，随着Steam中国版敲定推出，更多的端游市场等待开发。
除了收割用户，逆水寒这样的担忧产品，也会带来长发行周期和更好的PC收入贡献。有分析师今天预期，网易接下来PC营收会因《逆水寒》的提振从三季度开始出现反弹。网易公司同样预计，这款游戏会和其他网易PC游戏一样，有比较长的生命周期。
“《逆水寒》上市已经有一个多月时间了，目前观察总体数据而言是非常满意的。“我们注意到玩家在游戏类的社区已经逐渐形成，从个人朋友圈的社群到帮会朋友圈的社群，到整个阵营对抗的氛围都已经成型，所以我们对它的生命周期是有充分的信心的。”网易公司今天表示。
存量时代，凭借产品矩阵收割用户是上策
网易二季度财报发布赶上游戏产业最困难的时期。
游戏工委近期一组报告显示，上半年中国游戏产业收入增幅创下新低，用户规模增长区域停滞，而受版号收紧等不利政策因素影响，新游供应减少。在港股市场，腾讯公司过去几个月市值蒸发了近一万亿，多家投资机构担忧该公司第二季度手游收入增长前景。
今年CJ期间游戏厂商和投资机构普遍认为，下半年中国游戏市场将变得更加困难。这也体现在流量和用户向巨头集中，中小CP和游戏平台的生存空间进一步挤占，近日一位腾讯前员工、游戏创业者跳楼在行业内热议，正是游戏企业生存艰难的写照。
此番背景下网易二季度游戏业绩回升，反映了游戏行业的CP和用户资源持续进一步集中的残酷现实。但另一方面，也给第二、第三梯队的游戏厂家提供了启示：即依靠产品矩阵尽可能收割有限的用户成为大厂最稳妥的选项。
“虽然现在大型企业的一些产品不是直接盈利，但产品矩阵的作用就是抢量，是带动用户的规模增长，为自己其他高收入的产品提供用户。”伽马数据联合创始人王旭表示。
网易二季度游戏业绩复苏，一定程度也正得益于产品矩阵策略，数据显示过去一段时间大型厂商进行一轮内部测试淘汰的产品，比部分游戏企业上线的产品还要多。而过去两个月，网易游戏围绕《梦幻西游》等经典IP持续进行产品迭代。今年6月网易正式推出“全新世代”新版本，并同步放出了口袋版手游，与最初版本相比，新游的玩法内容丰富程度扩大了10倍以上；《大话西游Ⅱ》、《天下3》、《大唐无双2》和《倩女幽魂2》等经典大作也在今年陆续迭代升级。
本文首发于微信公众号：数娱梦工厂。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
锌财经2018年中复盘：中国的智能制造依然是一株嫩芽 | 锌动 
搜狗公司首席执行官：AI依然是互联网发展的风口
