AD
一周前，俄罗斯世界杯的比赛在球迷们的不舍中成为了过去，而关于足球的话题却永无止境。在本届世界杯中，最抢镜的科技主角，毫无疑问是VAR（Video Assistant Referee，视频助理裁判）。
6月16日，VAR第一次登上世界杯的舞台。在C组法国队和澳大利亚队的对决第54分钟，法国队快攻反击，博格巴中场直塞对方防线身后，格里兹曼禁区边缘接球，被对方后卫里斯登踢倒。
这一幕主裁判当时没有吹哨，但后来通过视频助理裁判的提醒，判给法国队点球，还给了里斯登一张黄牌，格里兹曼亲自操刀，左脚劲射得手，1:0。
这一球，视频助理裁判起到了关键性的作用。
精密“黑科技”、专业团队和将裁判95%的准确率晋升到99.32%的精准性，VAR的这些特性，和二级市场的投资利器，量化高频颇有相似之处。
精密“黑科技”
一句话解释VAR，就是设置一个专门盯着监视器的远程裁判组，通过球场上大量摄像头、慢速摄像头与越位摄像头，来用“上帝之眼”判断球场上发生的事情，提醒主裁判犯规与判罚标准。这对于比赛公平性的提升是巨大的。
而一句话解释量化，是通过数学统计模型，利用计算机编程，从大量历史数据中寻找规律来实现盈利的资产管理方式。量化模型会利用人工智能、机器学习，通过大数据不断优化、更新迭代策略，因此量化模型中的策略往往最符合当下市场的，是“最聪明的投资人”。
建立好量化模型后，就轮到“高频”交易发挥作用。股市的盈利机会稍纵即逝，高频交易可以通过高速计算、高速通讯网络设备，快速识别符合模型的股票，程序化捕捉市场失效带来的套利时机，第一时间把握机会，也第一时间“逃离风险”。
高频量化对于投资收益率的贡献同样是巨大的。市场高估值叠加全球货币政策收紧、中美贸易战、朝鲜伊朗局势突变等一系列宏观事件，2018年股市波动性急剧增加。Sciencast量化基金公司创始人李庆博士接受采访时称，公司旗下高频量化基金在2018年前5个月取得了超过20%的费后回报，同时最大回撤还控制在2%以内。
专业团队
VAR团队由一名视频助理裁判和三名附加视频助理裁判组成，所有视频助理裁判团队的成员都是顶尖的国际足联裁判员，理论知识与实践经验均属顶级。
同样，机构的量化投资团队都是由数学、计算机、金融三个方向的复合型人才构成，个人投资者几乎不可能实现高频量化。
首先，要能根据金融知识从海量数据中发掘出规律，还能高速和系统地实现这些规律，那一定是有多年经验的专业人士才能做到。
其次，高频交易需要在交易所的数据中心搭建专业服务器，使用特殊的软硬件实现几毫秒内处理实时数据，高速的交易系统十分昂贵，极少有个人投资者能够负担这样一个系统的费用。另外，要实现对冲就意味必须从券商融券，券商还需要提供高速交易的支持，这只能是有一定规模的机构投资者才能做到。
相对个人，机构来做高频量化就有各种优势。机构的投资团队都是专业人士，所以研发出制胜策略的能力远高于一般个人投资者。机构投资者也都有一定规模，所以可以负担昂贵的交易系统这个固定成本，也还能得到券商融券等的支持。
提升“精准性”
据统计，VAR帮忙裁判将正确率由95%晋升到了99.32%，极大提升了判罚的“精准性”。高频量化同样如此。除了上述的高回报率，高频量化还有一个显著优点，越波动，越优异。越是在波动市场，越能把握住投资机遇，从中赚取利润。
因为高频量化是个市场中性策略，是通过合理的买入和卖空来对冲掉大市的震荡。其次在大幅震荡的股市中，股票之间的相对波动也扩大，因此每股进出的盈利按比例增加，但由于绝大部分交易成本按每股计算都是固定的，所以净收益也因此扩大。
因此，往往在大幅震荡的股市下高频量化反而更加“精准”，表现特别优异。
作为新晋技术，VAR的判罚标准和方式还在不断的修正和提高中，还有很长的路要走。
高频量化投资在西方早已不是新鲜事儿，而在中国仍然存在着巨大的发展空间。截止2017年底，海外对冲基金量化规模达上万亿美元，占总规模的34%，而国内量化投资领域目前的规模占比不到5%。
对于投资人来说，同专业的投资机构为伍，运用高频量化这项“金融黑科技”在起伏的市场中捕获一个个转瞬即逝的机会，无疑是投资二级市场的明智之选。
本文首发于微信公众号：宜信财富微助手。文章内容属作者个人观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。
