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路透北京3月7日电---中国拉紧信贷闸门无疑让银行业经营面临更大挑战,但失之东隅收之桑榆,银行对贷款利率定价的话语权相应增强,配合更多金融产品定价的改变,中国的利率市场化步伐就这样悄然加快.
利率市场化也正是参加"中国两会"的金融界人士们的热点话题.他们表示,利率市场化是大势所趋,从表面上看或会影响银行业的盈利水平,但如果信贷增长不再如前几年般失控,银行议价能力将因此提高,同时伴随市场利率水平整体上浮,银行将增加更多灵活性,有利于其改变经营方式.
同时由于中小企业的贷款利率上浮空间更大,也将在信贷稀缺的环境下,一举突破贷款难的瓶颈.
"由于加强了贷款资源管理和利率定价管理,今年头两个月(中行)净息差还是上升的,"中国银行行长李礼辉称,"信贷资源变得紧张後,银行的定价能力相对得以提高."
他并透露,该行小型企业贷款利率较基准利率上浮比例一般在10%-15%,个别小型企业为20%;中型企业贷款利率保持在基准利率水平,或略有上浮;大型企业则略低于基准利率.
中国央行今年首提将"全社会融资总量"作为货币政策中介目标,强调在企业债、非金融企业股票等直接融资比例不断扩大的前提下,已不能单独将银行信贷看作是企业资金的唯一来源.
因此,今年信贷增长的目标一直未被央行明确提及.因上述金融市场的融资变量,并非由央行一家说了算,随时进行信贷目标调整成为必然.
银监会主席助理阎庆民则在"两会"上透露,在今年经济增速定在8%且通胀水平放宽至4%的前提下,贷款增速将维持在15%左右.
中国去年本外币贷款增长8.36万亿元人民币,增速为19.7%.流动资金过剩带来通胀和资产泡沫风险,迫使政府今年将稳定价格总水平作为主要任务,货币政策则回归稳健.
"比如说国有大型企业,由于同业拆借利率趋紧,连他们的贷款资金也紧了,贷款利率已经上浮."中国货币政策委员会委员夏斌也表示.
中国国务院总理温家宝在做政府工作报告时称,今年要继续推进利率市场化改革,扩大人民币在跨境贸易和投资中的使用,并推进人民币资本项下可兑换工作.[ID:nCN1649645]
**"金融市场利率"市场化**
尽管总理温家宝提出十二五期间要推进利率市场化,但参加"两会"的代表和委员们都表示,利率市场化是一个渐进的过程,同时也是指金融市场的利率,并非是央行的基准利率.这也意味着,成功的利率市场化应该是金融市场的利率实现真正的市场化.
夏斌指出,目前不计入信贷系统,通过非银行渠道进入实体经济的资金,如信托、理财、证券、基金等,价格已经在市场化,惟独银行存款利率还没有完全放开.
"利率市场化是一个逐步的过程,不可能某一天突然宣布.肯定要等其他非银行产品市场化後,慢慢挤压银行存款利率,才会搞市场化."他说.
李礼辉也指出,整个利率水平还有一定上升空间,"但我认为,整个来说,市场实际利率水平应该达到所谓正利率的水平."
而金融市场利率水平的整体上移,不仅导致贷款利率的上浮,金融产品的定价也都水涨船高.以债券发行来看,去年以来,债券整体的发行利率就不断的上升.
而对此变化产生的影响,金融界人士都认为是经营过程中最大的不确定性.光大集团董事长唐双宁就表示,银行的利率市场化是大势所趋,但也是"走一步看一步".
"银行业目前的净息差水平在3%左右,随着商业银行资本约束进一步加大、利率市场化步伐加快等到来,这些压力必将导致商业银行的利差进一步缩小,商业银行推进创新业务及收入结构调整的压力也随之增大."他称.
中国银监会近期也表示,在信贷紧缩後,银行业所面对来自于信用及流动性的双重风险.
近一阶段市场关于银行推行存款利率市场化的讨论正成热门话题.不过中国人民银行稍早已明确否认有开始银行自主设定存款利率的试点计划;银监会主席刘明康亦曾表示,存款利率市场化目前尚无时间表.
**中小企业贷款受青睐**
参加两会的银行高层们,显然都对中小企业的信贷投放情有独钟.接受采访的工商银行、中国银行、民生银行等,都纷纷表示将加大对中小企业的贷款投放力度.
杨凯生在全国人大和政协两会间隙还表示,工行去年末中小企业贷款馀额超3万亿元人民币,占公司类贷款馀额的比例达65%;去年中小企业贷款增幅为19.3%,高于工行整体平均贷款增速2.4个百分点.
"银监会的资本约束会越来越严,银行发放贷款都会考虑资本消耗,回报率等情况,...其实现在银行已经倾向于给小企业贷款,并在调整贷款结构."他对路透表示.
民生银行董事长董文标则称,相信监管层或推出一系列政策支持中小企业融资.他预计民生银行今年向小微企业发放的贷款规模约为800亿元,占比50%左右.
他表示,监管层或对银行发放中小企业贷款提供优惠税收政策,不良资产的划拨区别对待.此外,银行发放给中小企业的贷款规模,在统计时亦应有一个折扣,以降低对新增贷款规模的占用.
中国银监会近日即表示,下阶段将逐步实施对小企业金融服务的差异化监管政策:通过发行专项金融债进一步拓宽小企业金融服务的负债渠道,放宽小企业不良贷款容忍度等举措.[ID:nCN1629665](完)
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--撰写 毕晓雯; 审校 林高丽
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