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12月中旬，鹏城深圳，新华保险“开放日”如期而至，当家人李全以“财富管理”为主题，畅谈新华下一步：
未来三五年公司将打造统一财富管理平台。
大A保险蓝筹，加之近年来战略腾挪，新华保险备受行业和资本市场关注。身处寿险转型变革的大时代，新华之举措也代表了一股市场的声音。逻辑几许、效果如何，又当如何评判？
一年前，新华23岁生日之际，亦是新一届领导班子上位时，一封司庆信首提“二次腾飞”概念，可视为新华第五届掌门人执政纲领。
随后的公司开放日中，新华主政者似乎给出了“二次腾飞”的具体目标：三到五年内，进入市场第一梯队，实现二次腾飞，不辜负投资者。10年前，新华曾连续6年蝉联寿险老三之位。
“资产负债双轮驱动、规模价值全面提升”模式、“1+2+1”战略构想和涉及渠道、投资的各方组织架构调整随之而来。
一年间，新华“猛”诧行业，银保再放渠、个险大点兵的策略下，保费业务全面腾飞。即便在全行业深受疫情影响、业务大幅下滑之时，新华依然以超30%的保费增速领跑寿险巨头，占据老四之位。
如果说，2019年的新华把业务的加速发展看做是新华“二次腾飞”中的第一阶段，那资产负债双轮驱动发展模式下的财富管理或许可视为新华“二次腾飞”的发展进阶版本。
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-Insurance Today-
“二次腾飞1.0”收官：点兵60万做大寿险业务
“二次腾飞”是新华新领导班子成立后的全新战略，具体而言，就是“地位稳定第一梯队、资产突破万亿平台、规模价值同步增长和产业协同发挥效能”。
李全对于“第一梯队”有着自己的见解：
关于第一梯队，各人有各人的理解，但大家还是有个大概的理解：比如说如果掉出前十，肯定不算第一梯队了。
我们希望逐步往前走，第八、第六，第五，甚至是第三。
不难理解，新华的目标是规模和市场份额，所谓腾飞是江湖地位的回归。
早年中央汇金进入之初，新华市场排名一度跻身前三，力压太保、泰康等老对手。2016年转型开启之后业务一路下滑，2017年市场排名掉至第七，规模保费甚至跌至第十位。
对于一家拥有24年深厚纯寿险底蕴的公司，新华的发展与转型都备受争议。因此，“二次腾飞”既是市场、股东对这家公司的迫切期望，同样也是新领导成员最紧要的任务。
截至今年前10月，新华从保费业务上已经实现大幅回升，全年领跑上市险企，市场排名重归第四。这一成绩的背后，新华的打法是重启银保和扩大个险队伍。
对于饱受争议的银保渠道，李全此次开放日中再次强调了算总账的概念，虽然银保渠道价值率相对偏低，但仍然有它的价值，因为它并没有带来费差损。“到今年为止，银保渠道给公司整体带来是正的贡献。去年银保渠道卖得少的时候，价值反而是负的。当然，我们确实是采取了非常极端的手段来压成本，使它更有价值。”
今年前三季度，新华银保渠道的保费收入366.01亿元，同比增长101.4%，领跑行业。其中长期险首年保费223.19亿元，同比增长达到529.8%；长期险首年期交保费49.64亿元，同比增长40.2%。
事实上，新华是一家拥有银保底色的寿险公司，甚至可以说是大公司中少有的依赖银保的公司。作为新华曾经的主力渠道——银保占比一度高达六七成，也是各大竞争对手中银保投入甚多者。银保也助之打下了早年的江山，但在后来的转型中大幅减少，个险渠道保费所占比例升至八成。
个险队伍的壮大也是新华的一大特色，做为上一轮增员红利中的错失者，新班子猛补代理人。从2019年底突破50万，到上半年的53万人力，再到此次会议中新华透露的最新人力数据——60万，新华今年可谓是开启了一波报复性增员。
此前多年新华代理人一直稳定在30万左右。往日的竞争对手和其他巨头，国寿平安两大巨头超越百万人力，而太保、泰康一度达到七八十万人力平台，甚至昔年的小弟太平人寿也达到50万人力规模。
从30万到60万人力，个险战略明晰，随之大个险销售中心、四大个险销售区域的设立、基本法修改……新华2019年起在个险上不断加大的投入亦是造就如今60万人力的基础。2020年开门红期间，新华个险渠道保费增速位列“老六家”第一，超过20个百分点。截至前三季度，个险渠道实现保费收入957.61亿元，同比增长9.1%。
如果说自身寿险业务快速发展是新华做大的第一条腿，那么今年开放日中所提的财富管理方向即可看做新华做大的第二条腿，借力外部资产。
这或许也正是李全所提的“资产负债双轮驱动”模式的正解：用自己的钱+别人的钱，共同做大新华。
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-Insurance Today-
启幕“二次腾飞2.0”：做大第三方业务，驰援精兵5000
如果用简单的话来概括新华的策略，无非内部做大寿险主业，外部做多第三方资产管理。这一点，从新华管理层上任以来的两次公司开放日中都得到了印证：
未来三至五年内，公司将依托保险主业，服务整体“1+2+1”发展战略，调整资金来源结构，打造统一财富管理平台。
在持续做大做强保险业务的同时，以养老金、第三方资金作为突破口，以科技赋能加强渠道获客能力，进一步丰富产品体系，形成双轮驱动效应，带动负债业务再上新台阶。
保险资产管理一直以来是寿险公司经营中最重要的环节之一，因为对于大部分寿险公司而言，死差和费差都是难以带来利润的，或者说是高额利润。因此，投资端变成为了寿险公司最主要的利润来源。
李全的战略分析中，过去保险资管机构主要为保险本身服务的，管理的基本上都是单一的保险资产，但随着近年来政策的放开，也开始可以管理第三方的业务，包括银行、证券、信托，还有其他机构的资金。
新华在去年之前，几乎不管理第三方资金，主要还是寿险资金，今年前三季度，却实现了从0到超3500亿规模的第三方资金，预计年底将突破4000亿。对于一些金融机构来说，实现这样体量的资产增量，或许需要十几二十年时间才能完成，而新华只用了一年。
李全对资产管理端有着不同于传统保险人士的观点，要与寿险公司的负债端紧密联系，倘若能充分发挥投资端优势，寻找优质资产，提高投资效益，是可以支撑负债端业务发展的，并且在满足客户需求的同时，为公司创造价值。
这就解释了他设计的关于财富管理和新华“资产负债双轮驱动”的模式。
打造统一灵活的财富管理平台的战略设想中，新华财富管理资金不仅来源于保险资金，还包括养老金公司的资金、境内外第三方的资金，都会是主要来源。
具体如下：
在资管产品开发方面，境内财富管理平台以新华资产为主，建立涵盖现金管理类、债券类、股票型等完整的产品体系。
境外财富管理平台以新华资产香港公司为主，建立包括股票型基金、固定收益基金、混合型基金等，分别覆盖不同的资产类别、投资策略、行业和主题。
在养老金产品方面，新华保险将完善第二支柱养老金产品线、积极开拓第三支柱个人养老保障业务产品线。
这一次的开放日上，李全特意提及新华将建立1只融合性的财富管理团队。李全表示，过去新华资管是没有销售团队的，即使是这样，新华的项目能力还是获得了机构的认可，当然新华也是没有个人客户的。
在李全看来，寿险的价值目前主要来源于个险队伍。但是在财富管理版块，面对的都是更多的精英人群，所以不会采用人海战术策略，还是以精英团队的策略进搭建。
新华保险副总裁李源也在此次会议中提及了“卓越5000”计划，将对60万代理人中的5000名绩优人员进行针对性培训。
如果不出意外，这5000精兵未来或许便将成为一支精英财富管理团队。
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-Insurance Today-
新华的未来之路：一力降十会，唯大不破
究竟如何才能真正实现资产负债双轮驱动？
李全披露了新华未来“三步走”的财富管理规划发展路线图：
2019到2020年是过渡调整期，明确财富管理在公司层面的定位，进行内部架构职能调整和人员配置；
2021到2023年是深化建设期，针对多元化客户需求，在渠道、投资、风控、管理方面匹配能力，持续拓展第三方资源，实现科技赋能；
2024到2025年是体系完善期，建成集成化联动式财富管理平台，客户需求可全方位得到响应。
这一点已经可以从之2021的开门红布局中看出。李源表示，现在新华称之为“开局战”，2021年开局战要比2020年准备得更加充分，也更加主动，提出了“两大两备”策略。
一是大增员。根据新华的介绍2021年，新华的增员将不仅仅是增加人头，虽然已经上了60万的平台，但队伍的KPI也在逐步提升，在同行中处于中等偏上。
二是大培训。新华提出了“两条生产线和两个卓越”。“两条生产线”是新人生产线更加夯实，更加扎实推进。另外是主管生产线，对主管的晋升能力和管理能力都将进行培训。
“两个卓越”一个是对60万人中绩优的5000人进行专项授课，叫“卓越5000”；另外是利用国际先进limra的课程对管理人员进行培训，叫“卓越经理人”。
“两备”一是备客户。疫情以后，客户对保险的需求逐步提高，新华进行了客户培养和转化。“新华跑起来”活动已与几百万客户紧密联系起来，此外，还成为了中国马拉松“跑遍中国”的唯一保险合作伙伴。
二是备产品。遵守以往的规律，第一阶段新华首先准备了“惠金生”“福享金生”等年金产品。到了第二阶段，主推重疾险和健康险。总之是年金险打规模，健康险重价值。
这一次新华将开门红改为开局战，从红到战，个中滋味，不言自明。新华保险分管销售的副总裁李源也透露：
2021年的开局战，新华的预收已经超预期，比2020年要好。近期行业的一组数据显示，新华从12月初至11日，实现了26亿预收。
开门红布局之外，财富管理的具体规划也已经显现。未来新华第三方资产的主要来源将是银行存款的转化以及养老金巨大缺口。
这是当天给出的数据：中国目前财富管理资产已经超过了300万亿，其中银行存款占比约31%，保险资金只占7%。而随着利率逐渐下调，银行存款会更多向着财富管理、资产管理方面进行大类资产配置，因此保险资金相对来说有比较大的发展空间。
再看养老金缺口，11月，中国保险行业协会发布的《中国养老金第三支柱研究报告》预测：未来5-10年时间，中国预计会有8-10万亿的养老金缺口。
百万亿、十万亿级的缺口下，李全还透露：2021年上半年会有新的养老年金产品推出，但长期的养老产品仍需要政策的支持来继续推进。
针对高净值客户，今年年底新华已经获得银保监会的批准，能够发行一个可以面向高净值个人的资管产品，这也将成为其未来的重要增长点。
或许也只有养老金的巨大缺口方能承载第一梯队之梦。
观察二次腾飞策略和实现“中国最优秀的以全方位寿险业务为核心的金融服务集团”的发展愿景。盯上了大养老领域、财富管理领域的新华，联想其强劲的销售能力，其路径非常明显：天下武功，唯大不破。
前两年曾经备受关注的健康险，在这次开放日无太多提及。
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