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在养老金融领域，相较于第一、第二支柱，第三支柱更侧重于个人，而非在投资上更专业、理性的团体，因此第三支柱在产品设计上简单直接，要满足不同风险偏好的个人，建立从保守到激进的产品体系，同时还要平衡绝对收益和相对收益。
低利率环境下，保险公司多方寻求积极的投资策略
在7月22日举办的2020养老金融主题论坛上，平安养老险党委书记、董事长兼CEO甘为民分享了目前在利率下行通道中，养老投资的资产配置策略。他指出，资产配置可以采取以下的一些策略：第一战略上通过动态的精准风险预算，增配权益类资产，释放更多的空间；第二从战术上通过资产配置的主动适度的调整和再平衡，降低短期的波动；第三提高对权益资产的主动的管理能力；第四要采取更加多元和积极的配置策略。
同时，甘为民也指出，海外保险公司应对低利率的措施对我国具有一定的借鉴意义。从海外经验来看，美国、日本、英国、德国等国家都经历了低利率时期，其应对策略也各不相同。美国保险公司一方面开发出了一批万能保险、投资连结保险等创新型寿险产品，将一部分风险转移给了消费者，另一方面开展更加精细的资产负债管理和资产配置工作，使资产负债高度匹配，并通过信用下沉、拉长资产久期等方式获得投资收益溢价。日本保险公司则通过持续调整预定利率，调整盈利模式、加大海外债券配置比例等方式，应对低利率挑战。英国保险资产配置最典型的特色是股权投资与海外投资占比较高，可以有效规避本国低利率风险。德国保险资金整体资产配置偏保守，固收上贷款占比高，德国通胀水平长期较低使固收类产品吸引力更大。
面对未来养老金融竞争，养老险公司扬长避短寻找优势定位
甘为民梳理养老险公司的优势时表示，银行保险、养老金公司，还有基金公司，其实各自都有优势，养老险公司具有大类资产配置和投资能力、长久期资金的管理经验以及全面审慎的风险管理体系；基金公司可以充分发挥品种管理能力，条线满足多方位需求，在目标日期基金等FOF产品管理方面积累了一定的经验；银行具有天然渠道优势，能够与客户建立高频链接，有利于金融产品的转化，能通过综合金融服务手段，为养老产业服务上下游产业链提供融资、结算、托管、养老保障产品等多样化金融服务。为了在构建养老金融这样一个良好的生态中发挥各自的作用，第一，银行保险、养老金公司和基金公司相互之间一定要学习借鉴，取长补短； 第二，通过大家的合作，建立一个统一的养老金融产品研发平台；第三，通过合作和整合，在符合监管的要求下，实习一些数据上的共享，可以对客户进行精准的画像，为客户提供更精准的投资金融产品。
在税延方面，甘为民现场表示，如果把10%税率降到3%，并且把个人购买税延保险产品金额的上限扩大到3000块钱，将大大扩大中产阶级购买人数，根据市场调查，扩大的购买人群规模大概在2000万到3000万，如果这样大量的人群参与，那么10年累积的资金将是5万亿，将大大的缓解我们中国未来养老的这种压力，同时减轻国家的负担，成为国家经济的助推器。
（作者：汤懿兰,实习生何泽宇 编辑：马春园）
