就业火热导演金价“三连跌”惨剧 油价日内高涨不敌一周数据全面利空 | Investing.com

cn.investing.com/analysis/article-200197213 就业火热导演金价 三连跌 惨剧 油价日内高涨不敌一周数据全面利空 提供者 金十数据  | 2017年8月7日 12:06

由于美国一系列的就业数据表现良好，上周五黄金迎来三连跌，不过政治不确定性上升为金价上升保有了一丝可能；OPEC 7月产量再度增加打压油价，豁免国增产问题正待8月会议解决。

上周除ADP外美国就业数据全面向好；

白宫 宫斗 越发激烈，政治不确定性加剧；

金价上周收跌，但黄金净多仓仍在上升；

油价周五高涨，但上周总体下跌；

OPEC 7月产量再增加，创下半年新高；

页岩油生产商提高产量预期，同时对冲油价下跌；

上周美国石油钻井数减少1台至765台。

贵金属

在周中金价两连跌之后，周五新增非农人口超出预期，又在黄金多头的伤口上撒了一把盐。周五，NYMEX 12月交割的黄金期货价格下跌9.80美元或0.8%，报收于1264.60美元/盎司，上周累计下跌0.4%；9月交割的白银期货价格也下跌0.38美元或2.3%，至16.63美元/盎司，连续四个交易日下跌，周内累计已下跌了2.5%。

贵金属

美国劳工部在周五晚间时候发布的报告称，7月份美国非农就业人数新增20.9万人，大大超出市场此前的悲观预料。失业率从4.4%下降至4.3%，为十六年来最低水平。市场认为，这份报告体现了就业市场的火热状况，导致此前投资者对美联储在年内继续加息的预期一路下滑的趋势开始扭转。非农数据发布后，美联储在12月再次加息的概率从37.9%上升到了42.5%。

回顾一下上周美国经济的整体表现。就业市场总体向好，除了ADP不及预期之外，挑战者裁员人数、初请失业金人数以及前述的非农、失业率都录得佳绩；在通胀方面，美联储最关注的PCE物价指数也录得和上月持平的1.5%，虽然继续低于美联储2%的目标，但是起码没有加剧市场的悲观情绪，并不能继续支撑金价上升。

另外，上周贵金属市场再现早上7时左右剧烈波动的 灵异现象 。周三早间，现货黄金和白银在短时间内大涨后快速回落，到周四的同一时点，现货黄金再度重挫近10美元/盎司。据分析，这可能是固定程序交易或者是 晃骗 行为导致的，投资者应对这个时段的行情保持警惕。

不过，虽然黄金多头无法指望美联储，但是特朗普适时送上了温暖。他新任命的白宫通讯办公室主任斯卡拉穆奇仅仅上任10天后，就因为和同样新任的白宫幕僚长凯利发生冲突，被炒了鱿鱼，白宫的内斗似乎正越来越激烈。同时，原本以为平淡下去的 通俄门 风云再起，美国特别检察官穆勒在周四成立了强有力的调查工具 大陪审团，扩大了调查范围。接下来美国政治的不确定性非常值得投资者关注。

CFTC最新的仓位报告显示，截至8月1日，黄金净多仓增加38841手至129672手，不过由于这反映的只是上周二，也就是金价开始下跌前的仓位状况，投资者需要审慎关注后续变化。Kitco周五进行的黄金市场调查显示，专业人士和普通投资者虽然仍看好金价，但乐观情绪大幅降低，看涨黄金的专业投资者比例从前一周的71%下滑到47%，普通投资者占比从65%下滑到48%。

贵金属

在NYMEX的其他金属交易中，9月交割的铜期货价格上涨0.7美分或0.2%，至2.885美元/磅，上周累计上涨0.5%；10月交割的铂期货价格上涨4.40美元或0.5%，至969美元/盎司，连续第七个交易日走高，上周大幅上涨逾4%，创下了7个月以来的最大单周涨幅；9月交割的钯期货价格下跌6.20美元或0.7%，至874.80美元/盎司，上周累计下跌0.4%。

能源类

由于上周油市传出了许多不利消息，油价总体下滑，但是周五当天有所回升。NYMEX 9月交割的WTI原油期货价格上涨0.55美元或1.1%，至49.58美元/桶，周内则累计下跌了0.3%；ICE 10月交割的布伦特原油期货价格也上涨0.41美分或0.8%，至52.42美元/桶，但上周累计下跌了0.4%左右。

原油

对于原油多头来说，上周的一系列消息很难让人高兴起来。此前几周，API及EIA原油库存多次录得减少数百万甚至上千万桶的佳绩，使市场开始相信OPEC减产正在逐渐取得成效，然而本周的API库存竟意外增长，EIA库存降幅也远不及预期，对投资者的信心造成了重创。

而OPEC产油国的表现也并不如意。根据彭博的调查，OPEC 7月原油产量可能会再增加21万桶/日至3287万桶/日，再创2017年新高，总产量将连续两个月维持在3250万桶/日协议上限的上方；豁免国利比亚是罪魁祸首，其7月产量增加18万桶/日至102万桶/日。一众减产国能否在8月7-8日的会议上对此给出合理解释，将是未来油价走向的关键。

此外，金十早前的文章报道过，美国页岩油厂商再度掀起一波对冲热潮。他们买入油价的看跌期权，以对冲油价在未来下跌的风险。作为原油行业最根本、信息最灵活的环节，这些厂商是否已经对油价的未来有所预期？

根据油服贝克休斯周六凌晨发布的数据，美国至8月4日当周石油钻井总数从766台减少1台至765台。但是有迹象显示，美国页岩油巨头正在提高石油产出。有四家美国页岩油公司最近公布的第二季度产量超额完成目标，并且他们均提高了各自的全年产量增长预期。

尽管上周的基本面状况偏向消极，CFTC最新的仓位报告仍显示，截至8月1日，原油净多仓增加63427手至486765手。

原油

在NYMEX的其他能源交易中，9月交割的汽油期货价格上涨0.9%，至1.6463美元/加仑，上周累计上涨不到0.1%；9月交割的天然气期货价格收盘下跌2.6美分或0.9%，至2.7740美元/百万英热单位，上周下跌5.7%，连续第三个星期走低。

【本周前瞻】

周一晚间22:00将有美联储发布的7月就业市场状况指数(LMCI)；23:45，2017年非FOMC票委、圣路易斯联储主席布拉德就美国经济及货币政策发表演说；OPEC和非OPEC产油国共同组成的技术委员会将召开会议，具体时间未定；当地时间8月7日，加拿大多伦多证券交易所因公共假日休市一日；

周二凌晨1:25，2017年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利出席一场活动的问答环节；

API及EIA原油库存将分别在周三早晚公布，当日凌晨EIA会发布月度短期能源展望报告；

周四晚间20:30，市场将迎来美国至8月5日当周初请失业金人数；22:00，纽约联储主席杜德利参加关于就业趋势和薪酬不均的经济简报会；同日OPEC公布月度原油市场报告（月报具体公布时间待定，一般于北京时间18-20点左右公布）；

周五16:00，IEA公布月度原油市场报告；晚间20:30，美国劳工部将公布美国7月季调后CPI月率，前值为0，预期值为0.2%。

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