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21世纪网综合
1月30日，沪深两市气势如虹地连续第三天收涨，两市双双放量创出本轮反弹新高。而稍有不同的是，国有五大行担当了绝对的助推主力，而股份行、城商行略显疲态。
银行股在经历了2个月时间的持续疯涨后，板块内明显滞涨的国有大行今天出现了放量补涨的行情。29日的收盘，农业银行大涨3.44%领涨银行板块，接着是中行、建行、工行，涨幅均在2%以上，而红盘报收的还有民生和交行，涨幅不到1%。其余10只银行股均下跌，跌幅最大为北京银行(601169,股吧)，下跌1.65%。
银行股这一波罕见行情，三年来最大，基本每一只银行股都由原来不到5倍估值，直奔10倍而去。但今天国有四大行的放量补涨以及中小银行的疲态，是否意味着银行股的末路疯狂？
影响股价走势的诸如宏观经济面、公司基本面、市场资金面等是否仍有利于银行股的空间拓展？下面，我们分别来分析一下。
经济温和回升银行业不良率上半年将现拐点
中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇1月23日曾发布微博称，“从2012年上半年银行"暴利"的争论到下半年业绩的不断下滑，银行经营模式发生了变化。未来几年，随着经济增长减速及利率市场化进程提速，回头看这几年银行的高业绩水平，是在特定时期发生的事，如同昨夜黄花。未来银行业的盈利増速将回归常态，不可能再出现过去几年动辄40-50%的盈利增长水平”。此外，浙商证券在点评工商银行时也强调，不良资产暴露最为集中的区域经济基本已有企稳迹象。
浙商证券表示，浙江地区银行资产质量已有企稳迹象，最新披露的11月温州地区不良率为3.43%，出现了一年多以来的首次月度环比下降。
潘功胜：银行业今年盈利增长形势严峻
中国人民银行副行长潘功胜26日在中国国际经济交流中心主办的“中国经济年会(2012-2013)”上表示，由于净息差的放缓，银行2012年的利润增速比上一年有非常明显的大幅度的下滑，而且2013年银行业盈利增长的形势也非常严峻。
潘功胜说，目前中国的社会融资仍然是高度依赖银行的间接融资。从微观的角度来看，单从对银行资产的扩张来支持实体经济发展的方式难以持续。
基金调仓路线图：增持金融减持白酒
从行业配置来看，去年四季度末偏股型基金配置比例较高的前五大行业分别是制造业、金融保险业、机械设备仪表、医药生物和食品饮料。
不过，对比去年三季报数据来看，金融保险业在去年四季度得到最高幅度增持，而食品饮料类则是减持比例最高的行业。
增持行业金融保险业持仓比例从去年三季度末的8.98%增加至四季度末的11.95%，增加近3个百分点，增持幅度最高。其次是房地产行业和机械设备仪表，增持幅度均为1.5个百分点左右。
证监会昨晚发布的会议声明内容显示，两地金融监管部门发布了一系列连通台湾和内地资本市场的政策。包括研究RQFII(人民币合格境外机构投资者)试点范围拓展至台湾，单独增加千亿元人民币额度；证监会将研究允许符合条件的台湾居民在RQFII项下投资大陆资本市场，即RQFII2(人民币合格境外个人投资者)；此外，大陆正积极考虑允许在大陆工作和生活的台湾、香港和澳门居民，使用人民币直接投资A股市场等。声明并提及，双方同意按规定对证券期货业经营机构进行跨境检查。
上述信息和分析，仍有分歧之处。但12月份中旬，QFII、以及融资融券市场的多空大额对银行股的上涨同样存在严重分歧。银行股却“轻重已过万重山”。不过有一个是比较可以确定的是，A股银行股的估值跟同类市场比，仍然有一定优势的。
全球重要国家地区银行股估值情况
