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杨佼
[ 上半年，在五大行不良贷款率全部下降的情况下，股份制银行不良贷款余额和不良率却出现上升 ]
银行业高利润的争论尚未平息，上市银行刚落幕的半年报再添注脚。而处于第二梯队的股份制银行，更是成为其中翘楚。
中报数据显示，今年上半年，8家上市股份制银行平均净利润同比增速超过30%，远超同期国有大行的表现。而以华夏银行(600015,股吧)、平安银行(000001,股吧)等为代表的中小行，净利润增速更是在40%以上。
小银行表现抢眼
据《第一财经日报》记者统计，上半年，8家上市股份制银行共实现净利润1118亿元。与去年同期相比，平均增速超过30%，净利同比增速超过40%和30%的各有3家银行，增速在30%以下的则有2家。
而上半年，五大行平均净利润增速约为12.6%。其中，工、中、建三大行上半年的净利润增速仅为12.5%、6.79%、14.5%。
不过，在股份制银行之间，净利润增速也开始出现分化，形成不同梯队。一向占据股份制银行净利润规模第一、第二把交椅的招商银行(600036,股吧)和中信银行(601998,股吧)，虽然上半年净利润达到233.77亿元、193.73亿元，但25.68%、28.95%的净利润增速，使其在8家股份制银行中垫底。
值得注意的是，中小股份制银行的净利润增速远超规模较大者。上半年，资产、利润规模最小的平安银行、华夏银行、光大银行(601818,股吧)成为领跑者。其中，平安银行以42.91%的增速拔得头筹，华夏银行以42.36%的增速紧追其后，光大银行则以40.28%位居第三。
值得注意的是，在上市银行净利润增速普遍放缓的背景下，华夏银行和光大银行的净利润增速却不降反升，与去年同期及今年一季度相比，华夏银行净利润增速分别上升了0.47个和4.68个百分点，而光大银行则同比上升了5.35个百分点。
不良贷款隐忧
相对平稳的净利润增长，难掩股份制银行暗藏的巨大风控隐患。上半年，在工、农、中、建、交五大行不良贷款率全部下降的情况下，股份制银行不良贷款余额和不良率却出现上升。
本报记者统计发现，上市股份制银行不良贷款余额共计470亿元，比年初增加75亿元，增幅约为19%，平均不良率为0.627%，比年初上升17个基点。平安、浦发、中信、兴业、民生五家银行不良贷款余额和不良率全部“双升”。
数据显示，不良上升最快的平安银行，不良贷款余额比年初增加了16.77亿元，增幅超过50%，浦发、民生两家也分别增长了18.6亿元、14.37亿元。光大、招商两家虽然不良率与去年同期相比持平，但不良余额分别增加了5.27亿元、7.3亿元。
多家券商在研报中指出，股份制银行上半年贷款不良率上升不大，是因为加大核销力度所致。
“要警惕的是，在经济下行过程中，企业偿付能力下降导致的不良压力未来仍有可能继续上升。”恒泰证券在研报中称。
逾期贷款的骤然上升也为这种担忧增加了注脚。上半年，8家股份制银行的逾期贷款达到了1050亿元，比年初激增370亿元，增幅超过54%，且无一家股份行“幸免”。
上升最快的是浦发、平安、民生三家银行，上半年逾期贷款分别较年初增加81%、74%、63%，而中信、光大两家则增加了50%以上，增长较少的招商、华夏、兴业三家，增幅亦在30%左右。
拐点到来
本报记者统计，与去年同期和今年一季度相比，8家股份制银行上半年平均净利润增速分别下降了约5%和5.6%。净利润增速同比、环比均上升的，仅有华夏银行一家。
下滑幅度最大的民生、中信、招商3家，同比、环比均出现下降。民生银行(600016,股吧)今年上半年的净利润增速为36.89%，而去年同期和今年一季度，这一数据分别为56.98%、47.7%，分别下降20.09个、10.81个百分点。招行上半年的净利润增速，同比、环比分别下降15.2个、6.48个百分点，而中信银行则分别下降了2.6个、9个百分点。
“不对称降息之后，我们的日子很难过。”此前，东部一家中小型股份制银行人士告诉本报记者，今年央行两次降息，对银行的利润影响明显。
央行两次降息的影响，已经在上市银行半年报中有所体现，股份制银行上半年的净利差和净息差普遍下降。其中，平安银行净息差为2.42%，同比下降21个基点，中信银行上半年净利差同比、环比分别下降8个、17个基点，净息差环比下降11个基点。而民生银行，上半年的净息差虽然同比上升14个基点达到3.14%，但一季度其息差曾高达3.29%。
而武汉科技大学董登新教授看法则与此相反。他认为，宏观经济下行还是影响银行利润增长的主要因素。金融脱媒、融资渠道扩容，也挤压了银行市场空间。
据公开数据，今年上半年信用债发行明显放量。其中，短融发行规模达5709.77亿元，创下历史新高，同比增长约15%，企业债发行规模为3123亿元，同比飙升119%；公司债发行规模为1030亿元，同比大增91%。
在他看来，目前，中国制造业产能和资本均出现严重过剩。在宏观经济转型的要求下，银行依靠规模扩张赚钱的经营模式必须转变。
