银行业利润“虚”高：未覆盖未来信贷损失-银行频道-金鱼财经网

我国银行业其实不存在、也不可能长期维持利润高速增长 最近几年银行利润增长较快，总额也较大，其实是短期现象，是特殊经济时期的特殊现象，是2009年后应对“经济危机”一揽子经济刺激政策直接推动所致，也是我国经济增长模式还没有根本转型的结果

圆桌主持

徐以升 第一财经研究院副院长

嘉 宾（部分）

向松祚中国农业银行首席经济学家

连平 交通银行首席经济学家

吴卫军 普华永道中国金融业市场主管合伙人

张春子 中信银行(601998,股吧)战略规划部总经理

宗良 中国银行战略发展部副总经理

封和平 摩根士丹利中国区副主席

夏令武 中国光大银行战略管理部总经理

廖强 标普金融机构评级董事

向松祚

中国农业银行首席经济学家、中国人民大学国际货币研究所副所长

首先，我国银行业其实不存在、也不可能长期维持利润高速增长。

最近几年银行利润增长较快，总额也较大，其实是短期现象，是特殊经济时期的特殊现象，是2009年后应对“经济危机”一揽子经济刺激政策直接推动所致，也是我国经济增长模式还没有根本转型的结果。经济增长依靠投资拉动，投资拉动依靠信贷扩张，信贷扩张依靠货币宽松。在这样“三依靠”的增长模式下，银行业发展也主要是规模扩张为主。但这个模式难以持续。从长时期来看，银行不存在高额利润或暴利。

我们看看最近三年的信贷扩张：2009年9.6万亿元，2010年和2011年都在8万亿元左右，三年扩张超过25万亿元。与去年底贷款总余额58.2万亿元相比，三年扩张几乎占了一半。再加上2007年和2008年，五年的信贷扩张超过了贷款余额一半很多。

扩张的结果是什么呢？表面看起来银行这几年利润很高。但好日子能够持续下去吗？恐怕没有那么简单。我们看看衡量银行体系和国民经济关系的指标。我国有三个指标位居全球最高水平之列：一是贷款和GDP的比例达到123%，二是银行总资产和GDP的比例达到239%，三是M2和GDP的比例达到180%。

这就是“三依靠”经济增长模式的结果，过分依靠银行间接融资的结果，过分依赖数量型刺激政策的结果。许多研究结果表明：我国信贷货币扩张对经济增长的边际贡献率一直处于下降趋势。银行也背负了经济体系的绝大部分风险。现在人们往往单从银行这个行业角度来看问题，讨论暴利和垄断，不是一个全面的视角。我们必须从整个经济增长模式上来观察和分析银行和整个金融体系的问题。

所以，我们要问：银行业能否经受住一个经济长周期的考验，银行规模扩张模式能否持续？不能持续怎么办？银行业究竟要朝哪个方向去发展、改革和创新？如果经济增速下降到7%、6%甚至5%以下，银行还能不能维持稳定利润增长，资产质量还能不能保持现有水平？我觉得这恐怕才是政府和所有银行家要深入考虑的重大问题。

当然，我国银行业和整个金融业下一步改革有了很好的基础。过去10年，我国银行业改革尤其是国有大银行改革取得举世瞩目伟大成就，为未来进一步创新改革奠定坚实基础，这一点需要特别肯定。国家为银行改革做出巨大努力，财政也付出3万多亿元的代价。好不容易才为银行体系赢得目前这个局面，资产、收入、利润、资本充足率、不良贷款率等几乎所有指标都处于历史最好水平，这确实来之不易。有些人的看法是，似乎银行出现这样好的局面不应该，不值得甚至错了，这是误解。一个国家的银行金融体系要是出了大问题，整个经济是不可能好的。这是世界各国的共同经验。我们需要在肯定银行业过去改革巨大成就的基础上，客观理性分析银行金融业存在的诸多问题，并且以巨大勇气推动进一步的改革和创新。