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洪偌馨 罗亦丹
[ 去年融资成本过高的压力仍在，而今年银行突然收紧甚至中断与民营担保公司的合作无疑更是雪上加霜 ]
对于民营担保行业而言，“2012”不再是神秘的末日传说，这一年他们正遭遇着前所未有的严峻考验。
在2011年信贷从紧的大环境下，担保机构的融资成本普遍大幅上涨，这在无形间埋下了代偿率高发的危险“种子”。
而今年以来，受中担、华鼎等担保机构违规事件的影响，银行不断收紧甚至中断与民营担保公司的合作则加速了形势的恶化。
4月11日，在北京信用担保业协会年会上，会长李世奇向各担保机构敲响了“警钟”：“北京担保行业2012年的代偿率或将大幅提升。”
2012代偿危机?
李世奇表示，在去年信贷从紧的大环境下，担保机构的平均融资成本提升至12%~13%左右。而这还是从银行最正规的渠道获得资金的成本，实际情况可能还要高于这个比例。
李世奇认为，一般生产型企业的利润率是很难超过10%的，所以在这种情况下，高融资成本出来的资金非常危险。
“根据过往经验，融资成本大幅提升后，担保机构的代偿率也容易高发。”李世奇解释道。
事实上，在4月11日举行的北京信用担保业协会年会上，众多担保机构负责人都表示出了对今年担保行业发展的忧虑。
“从事担保工作十几年了，从来没遇到过这么严峻的形势。”金达信用担保有限公司总裁杜健豪感叹道。
去年融资成本过高的压力仍在，而今年银行突然收紧甚至中断与民营担保公司的合作无疑更是雪上加霜。
杜健豪告诉《第一财经日报》记者，即便是少数没有被“一刀切”的民营担保公司，其贷款审批时间也大大延长。“由于银行政策调整，过去只需几周的续贷审批，现在半年都不见得能批下来。”
然而，银行的“审慎行事”却给担保公司和中小企业带来了“灭顶之灾”。
“牌照下来后，我们还准备大干一场。但因为中担的事情，银行把我们的业务渠道都关掉了。”中金信诺(300252,股吧)投资担保有限公司（下称“中金信诺”）副总经理刘峰颇为无奈地表示。
他认为，“中担事件”对新起步的担保公司打击很大。以中金信诺为例，本来已经与工行、建行等多家银行签订了合作协议，但受“中担事件”影响，业务还未展开就被“叫停”。
“一般来说，担保公司的杠杆率做到2~3倍才能开始盈利。但以现在的情况，可能还没到盈利，公司就要死掉了。”刘峰称。
李世奇告诉本报记者，从去年开始，大多数银行就逐渐提高了合作标准，例如贷款“借新还旧”变成了“还旧借新”，这中间就产生了时间间隔。为了弥补这期间的资金流问题，中小企业不得不去做短期拆借。
“然而，民间借贷的利息都比较高，在融资成本这么高的情况下，风险肯定会增大。”他指出。
不仅如此，“由于担保公司的新业务突然被银行"搁置"了，"借新"太难。这样一来，合作的中小企业不能续贷，索性就不"还旧"了。”李世奇指出，中小企业不还款，担保公司就要代偿，这无疑是一个恶性循环。
如何搭建自救“方舟”？
面对当前的严峻形势，担保行业如何走出困境？对此，瀚华担保有限公司副总裁王大勇给出了自己的建议。
在监管政策方面，他建议从国家层面对行业管理办法进行“升级”。例如，考虑到融资担保业的商业可持续模式，在担保公司没有担保业务可做的时候可允许不同的资产组合，做一些相关业务。
在监管标准方面，王大勇认为，应该结合担保能力和信用评级，信用等级是“不能赔”，担保能力是“赔得起”。
“从行业作用层面确定监管的核心是流动性和担保能力，而从分层和分类监管的角度确定监管的手段则是信用评级，如果这两者能结合就好了。”他表示。
杜健豪认为，担保公司的当务之急是要加强保后监管。而另一方面，建立一个适合的、可持续的商业模式，或许才是“自救”的根本之道。
他告诉本报记者，从去年底开始，公司已经进行了好几轮风险排查。在当前的情况下，必须不断加强保后监管，尽可能早地发现风险、排除风险。
“担保是一个零和游戏，是一个多环节配合的"闭环"，任何一个环节出现漏洞都会有"开环"的风险，让所有的努力前功尽弃。”杜健豪指出。
对于担保公司的商业模式问题，李世奇认为“适合的才是最好的”。同时他也强调，担保公司需“量力而行”。
李世奇认为，“恶性膨胀”正是导致中担出事的重要原因之一，也是当前担保公司最容易走进的“误区”。
“事实上，通过调研我们发现，担保机构并不是越大越好。”李世奇指出，担保机构商业模式的定位非常关键。
他进一步解释到，如果担保公司的定位是全国范围、多品种经营，那么它就需要足够的规模化和商业性。而一些区域性的担保机构可能就不需要那么大的规模，比如在县级经济的范围内，可能几千万就能做得很好了。
