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证券时报记者 罗克关对于商业银行而言，颇为难熬的2011年上半年总算已经过去。上半年，商业银行的焦点话题依旧集中：挥之不去的平台贷款阴影，带来挑战也带来机遇的数量紧缩，步步提高的资本充足率要求，越来越明显的转型趋势等。
步入下半年，商业银行面临的市场环境将会有哪些变化？我们预计，总体而言，下半年商业银行的担子并不轻松。
银行周刊：首先，横贯整个上半年的存款压力可以暂时松一口气。随着三季度信贷额度投放市场，6月初开始就普遍紧张的资金和信贷环境将得以改善。上周五，票据直贴利率从两天前的8%。骤然降至7.3%。，这显示新的贷款额度已投放市场。同日，银行间市场各档次的资金利率也大幅回落，各行为半年监管指标达标所做的努力也没有必要继续。进入7月份，即便央行改变6月份以来持续资金净投放的公开市场操作风向，整体资金面紧张的局面预计还是可以得到缓解的。
但是从全年来看，存款压力仍然无法松懈。可以预计的是，下半年存款在各家商业银行内部考核体系中的重要性，不会因为遇到中场休息而就此放松。
其次，平台贷款问题如何处置仍将悬而不决，但监管层的各种新要求不会止步不前。平台贷款问题的症结并不在于银行本身，而在于财政金融体制更大范围内的理顺，因此在各方关系理顺之前，商业银行并不会遭遇突然的大规模违约潮。但是，从目前各地零星爆出的平台贷款违约个案来看，手中持有大量平台贷款资产的银行仍需要集中精力应对可能发生的个案。因此，监管层从2009年启动的逆周期监管理念还会进一步得到贯彻。如何调整业务发展和监管要求之间的平衡，仍是商业银行下半年必须面对的重要问题。
其中，为了满足监管要求，多家商业银行上半年抛出的再融资计划在下半年将逐一实施。如何选择融资时点，在当前并不乐观的股市走势下完成未来2～3年发展所需的资本筹措，将考验各家银行管理层的经营智慧。
再次，商业银行的转型有可能会加速进行。从去年起，部分商业银行的转型步伐已明显开始加快。在中间业务方面，金融脱媒趋势推动各家银行的投行业务在近两年内呈现爆发式的增长，这一趋势在今年上半年仍然得到了延续。随着三季度资金面短暂宽松时点的到来，企业发债的合适窗口也会再度出现，部分挤压的融资需求有可能得到集中释放。
在业务转型方面，随着银监会对小企业信贷风险权重的下调，已经在这一市场站稳脚跟和暂未形成拳头的银行都会重新审视该市场新的机遇。不过从各方面渠道反馈回来的信息显示，银监会对于小企业信贷的风险权重并未如此前媒体预测的那样下调至50%，而是更为保守的75%。但即便如此，游戏规则的变化预计仍会带来业内一系列的连锁反应。
最后，随着现有监管要求的不断提高，商业银行转向巴塞尔II的动力也会更加充足。在内部评级法之下，一些试点商业银行目前必须按高要求计提资本的业务，有可能获得监管批准按低于同业现有的标准进行计提。但此举能在多大程度上缓解商业银行面临的资本补充压力，仍然有待观察。
