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在全球去杠杆化浪潮中，中国银行业监管新规严于“巴三”，这令银行股欲振乏力
◎ 《红周刊》记者 谢长艳
“系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率不得低于11.5%和10.5%”、“贷款拨备率不低于2.5%，拨备覆盖率不低于150%，”本周，“中国版巴塞尔协议III”（《中国银行业实施新监管标准指导意见》）靴子落地，要求银行分别在2013年底和2016年前达到新监管标准。这使银行股周三集体下挫，沪指大跌2.26%。
银行周刊：上市银行资本充足率逼近红线
银监会还没有明确表示重要系统银行是哪几家，但是今年3月份，周小川行长曾经表示，工、农、中、建、交行肯定是国内系统重要性银行。若“系统重要性银行”以这5大国有商业银行而论，那么相比银监会之前的规定，新《指导意见》仅仅提高了对中小型银行的监管标准0.5个百分点。
上市银行刚刚公布完的一季报显示，除民生银行(600016,股吧)、北京银行(601169,股吧)、华夏银行(600015,股吧)未公布数据外，其余13家上市银行资本充足率皆出现下滑，多数下滑幅度在0.2%以上。其中，南京银行(601009,股吧)的资本充足率下降得最多，从14.63%下降到13.26%。对此，南京银行证券部工作人员对本刊表示，“该行资本充足率下降是因为一季度放贷比较多，下降后资本充足率仍远高于监管线”。
据Wind数据显示，农业银行资本充足率一季度已跌破11.5%的监管红线，达到11.4%。深发展(000001,股吧)A的资本充足率也仅为10.13%，虽然比去年底的10.19%只是微降，但也低于监管新规0.37个百分点。招商银行(600036,股吧)、兴业银行和光大银行(601818,股吧)的资本充足率分别为10.91%、10.71%、10.73%，也逼近新的监管红线。
“银行业在一季度的正常经营会消耗掉部分资本金，这会直接造成银行的资本充足率下降。”光大银行资金部宏观分析师盛宏清说，“不过实施新规后，大银行资本充足率达标问题不大，而中小银行的资本充足率监管要求或将提高0.5%，将对资本充足率明显下滑的中小银行有一定负面影响。”
拨贷比牵制银行盈利水平
此次发布的《指引意见》中，“拨贷比（贷款损失准备占贷款的比例）”备受关注且有所争议，因为拨贷比会影响银行的未来业绩增速。有分析人士指出，对于系统重要银行而言，明年可能会比较痛苦，目前银行利差水平约在2.5%左右，这意味着，如果实施2.5%的拨贷比的话，当年的资产负债表上的利差基本上会被拨贷要求抵消，从而影响盈利水平。
银行业一季报显示，16家上市银行中拨贷比达到指引规定2.5%标准的，只有华夏银行、农业银行和建设银行3家。浦发银行(600000,股吧)、兴业银行和交通银行等6家银行的拨贷比甚至低于2%。
“引入与贷款规模挂钩但与贷款质量无关的拨贷比监管要求，增强了贷款损失准备计提的前瞻性。不过，前两年监管部门要求银行不良贷款余额与不良贷款率‘双降’，在新规之下那些不良资产已经降低的银行，也要一刀切地实行2.5%的拨贷比，显然有失公允，这也是拨贷比争议较大的地方。在经济上升周期银行资产负债表往往是大幅扩张，而不良贷款和不良贷款率均为‘双降’，那么即使拨备总额不变，拨备覆盖率依然还是上升的，这与实际风险状况并不契合。”一家国有大型商业银行的人士对《红周刊》说。
中信银行(601998,股吧)高层在一季报发布会上也表示，2.5%拨贷比的做法不能反映商业银行风险管理水平，对风险管理水平高的银行也不公平。为此中信银行已经与银监会进行沟通。中信证券(600030,股吧)指出，仅考虑拨贷比因素，已经接近或达标的工商银行、建设银行、农业银行和华夏银行信用成本上升压力不大。而中小银行拨贷比差异较大，以动态测算，若在2017年前平均计提而达标，每年需多计提的部分占2010年净利润比例在2%~10%。
再融资周期持续延长
在监管加码的背景下，使得银行资本约束越来越强，多家上市银行都存在资本缺口。为此，银行开始未雨绸缪，农行、中信、光大和民生等银行纷纷抛出再融资方案。盛宏清表示，预计上市银行再融资还会持续2~3年，再融资方式包括股权和债权融资，而且一些中小银行也会加快IPO步伐，股权再融资对资本市场总有冲击，希望监管部门把握好节奏。
而银行业多位专业人士也指出，在当前中国银行业业务规模拓展很快，加上监管要求的提高，需要补充资本金的压力不小，这就促使银行在传统的补充资本金的渠道之外，更需要积极拓展新的金融工具。
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图二：数据来源Wind资讯
