贷存比压力增大 东亚银行初定下周发债20亿元-银行频道-金鱼财经网

贷存比压力将激活外资行发债热情

央行相关人士表示，今年将推进外资行在我国银行间市场发债

本报记者 曹蓓

东亚银行初定下周发债，由此将成为第二家在内地发行人民币债券的外资行。

东亚银行昨日在接受《证券日报》记者采访时表示：“发债时间初定在下周，具体时间还未最后敲定。”

尽管央行已经批准了几家外资银行发行人民币债券的额度，但去年只有一家外资银行在内地银行间市场发债。已经获得央行批准发行人民币贷款额度的几家外资行，动作似乎并没有想象的那么快。据悉，目前已有30多家外资银行在中国设立法人机构。

近日，央行上海总部相关负责人公开场合表示，今年央行将在发债规则方面考虑如何让上海的规则更具有吸引力，推进跨境人民币结算以及外资银行在我国银行间市场发债等工作。

东亚银行相关人士在接受本报记者采访时确认，将在内地发行20亿元人民币债券，“发债是肯定的，时间初步定在下周，但是具体发行时间尚未确定。”相关负责人表示。

此前有消息人士称，东亚银行决定在内地发行20亿元（约3亿美元）2年期固息金融债券。此次发行债券将由中国国际金融有限公司（CICC）与中国工商银行担任承销商。去年12月，东亚银行（中国）获准在内地银行间债券市场公开发行不超过50亿元人民币金融债券。

这是自去年5月，首家在中国境内发行人民币债券的外资法人银行日本三菱东京日联银行（中国），在中国银行间债市簿记建档发行10亿元人民币金融债后，又一家公开表示在内地发债的外资行。

根据现行《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》，商业银行发行金融债券应具备以下条件：具有良好的公司治理机制；核心资本充足率不低于4%；最近三年连续盈利；贷款损失准备计提充足；风险监管指标符合监管机构的有关规定；最近三年没有重大违法、违规行为等条件。

根据东亚银行公布的2009年年报显示，截至2009年底，各项贷款余额达人民币848.65亿元，存款余额达人民币840.90亿元，较上年增加人民币175.73亿元，增幅为26.42%，2009年资本充足率15.00%。

去年5月，日本三菱东京日联银行（中国）发公告称，将在中国银行间债市簿记建档发行10亿元人民币金融债，募集资金将用于其在中国的中长期资产业务发展。成为首家在中国境内发行人民币债券的外资法人银行。

该行表示，自2008年以来，随着业务逐步发展，人民币资金需求日益显见。为拓宽融资渠道，获得较为稳定的资金来源，降低流动性风险，向监管机构提出了发行人民币金融债券的申请。

此前已有外资金融机构在中国境内发债，但均为多边金融机构。

有分析表示，实际上外资行早就有发行人民币债券的愿望，但监管层一直未予放行。去年6月汇丰和渣打就相继传出将在境内发行人民币债券的消息，但此后未再有动静。汇丰银行后来转而在香港发行了人民币债券。除了三菱东京日联银行和东亚银行以外，汇丰、渣打等外资行高层均表达过在内地银行间债券市场发债的兴趣。此前渣打中国相关人士已对媒体表示，该行核心资本充足率等符合发行人民币债券的条件，同时该行状况良好、流动性高。

有业内人士表示，经过金融海啸后，部分外资银行已经出现缺乏资金的情况，如果顺利发行债券，将助其改善资本充足率；同时，外资行通过在内地发行人民币债券的项目，除了可以开拓其债券业务之外，亦可以加强外资机构与中资机构的往来。而对于拥有充裕资金的内资机构而言，在人民币兑换尚未自由化的情况下，进行多样化的投资活动也有助于自身的健康发展。

多家外资行有发债的愿望，主要集中在两个方面。

首先，贷存比的压力使发债成为首选。银监会曾在2006年给予了外资行贷存比达标5年的宽限期，根据《外资银行管理实施细则》，外资银行贷存比最后达标的时间是2011年12月31日。但由于吸储能力较弱，外资行的贷存比一直较高。

有数据显示，在40家外资法人银行中，仅有花旗、汇丰、渣打等6家银行的贷存比在75%以内；东亚、星展、恒生、华侨、南商等10多家银行分布在75%～150%的第二梯队。

一位银行业内部人士表示，在吸储能力短期无法提高的前提下，外资行只能通过发债和控制贷款规模的方式来降低贷存比。“现在外资行的主要问题还是人民币的来源太少，这个问题不解决，外资行的发展也就必然会受到限制。”

另一个原因就是发债有利于外资行拓展业务。根据此前普华永道公布的报告显示，2009年外资银行在国内银行业的市场份额出现下滑，为2%左右。同时，只占2%市场份额的状态将在2010年持续而较难突破。而发行债券，将帮助其拓展业务范围。

“至今，外资银行在中国的发展仍限于分支网点的开设、布局，而其众多极具优势的较为复杂的金融业务仍无法在境内运营，同时在传统业务上缺乏与中资银行的竞争力。因此，在监管层表示要在发债规则方面考虑推进外资银行在我国银行间市场发债的消息传出后，很有可能使外资行发债这个平静的湖面再次被掀起波澜。”分析人士表示。

但是也有分析人士坦言，“这并不意味着其他外资银行有广泛而陆续跟进的余地，市场反应有待后续观察。”

既然存在客观的发债愿望，为何在央行放行之后，响应并行动的银行寥寥无几呢？

目前外资银行发行的人民币债券，发行范围只是限定在银行间债券市场，因此，募集资金的来源将受到较大的限制，而且对其发行资金的额度也有较严格的要求。

“相对来讲，可能中国香港地区的人民币债券市场更具有吸引力，另外在港发行人民币债券融资成本低。”一位分析人士指出。渣打银行最新研究报告指出，内地债券市场虽然规模大，但1年期以上债券品种仍缺乏流动性。并且，缺乏显著提升市场流动性的有效战略。而尽管香港人民币市场存在发展需要时间、目前债券工具供应相对需求仍很不足等制约因素，但融资成本低。

除此之外，很多外资行也许还有其他的顾虑。

某外资银行一位高层人士多次表示，该行并不缺乏流动性，不需要额外资金支撑，因此对于上市、发债的意愿均不强烈。

而另外一家外资银行一位中层人士更指出，无论是上市还是发债，都极容易让市场产生误读，即被市场误认为，该银行缺乏资金，亟需流动性支持，进而对该银行开展业务、资金交易等多方面产生不利影响。而此时，银行自身真实的流动性状况则容易被市场忽略。