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上市银行“中期考试”成绩单正陆续出炉，从现有情况看，披露了中报的各家银行似乎都取得了不错的成绩。无论是从资产质量、还是利润增长来看，银行大都保持了较快的增长。但是，在投资者看来，去年以来天量的房地产贷款、地方融资平台贷款以及银信合作产品也为银行积累了巨大的风险。不过，对于银行的内部人士而言，上述风险完全在银行可承受的范围内，投资者的担忧似乎是“杞人忧天”。《每日经济新闻》通过研究各家银行的中报，就投资者关心的各项问题进行了梳理。
银行周刊：就公布中报业绩的上市银行来看，上半年银行业绩普遍靓丽。《每日经济新闻》统计后发现，上半年9家上市银行共实现净利润1379亿元。同时，多数银行净利润实现较快增长，其中华夏银行(600015,股吧)上半年净利润增速更是超过80%。
“三驾马车”拉升利润
上半年，建行和交行净利润同比分别增26%和30%；股份制银行招行(600036,股吧)、民生、中信、华夏和深发展净利润同比分别增67%、20%、45%、80%以及31%；城商行南京银行(601009,股吧)上半年净利润同比增49%。此外，光大银行(601818,股吧)上半年实现净利润68亿元，超过了2009年全年利润76亿元的90%。
“生息资产规模扩张、净息差见底回升，以及上半年银行计提拨备谨慎，是今年上半年银行业绩大增的3大主要因素。”东方证券银行业研究员金麟对《每日经济新闻》表示。
上半年银行净利润大幅增长，主要得益于银行生息资产的较快增长以及息差止跌反弹。
以交行为例，截至6月末，该行客户贷款余额达20705.68亿元，较年初增长12.57%；净利差和净利息收益率分别为2.36%和2.43%，比上年同期分别提高25个和22个基点。
对建设银行(601939,股吧)来说，2010年上半年，该行的整体净息差为2.41%，虽季度环比增长2个基点，但与去年同期的2.46%相比，仍下降了5个基本点。
但该行信贷扩张较快，给净利润增速助力较多。其中，今年上半年建行新增信贷4690亿元，增速为9.88%。
而周二（8月24日）晚刚发布中报的深发展前6个月的净息差为2.46%，该行称，“2008年以来央行连续降息对该行息差的影响目前已全部消化”。
“此外，今年上半年银行多对资产减值计提谨慎。”金麟表示，预计一些银行下半年有增大计提的空间。
深发展中报显示，该行上半年计提资产损失拨备为4.94亿元，同比降55%。该行表示，计提资产损失拨备同比减少，主要是因该行资产质量持续保持良好、稳定所致。
平台贷款成最不稳定因素
“尽管上半年银行业绩出色，但也仍面临一些不确定性因素。”一不愿透露姓名的业内人士指出，其中，主要风险来自地方融资平台。
不过，从各家银行表态来看，地方融资平台风险似乎并不足惧。
数据显示，截至6月末，民生银行(600016,股吧)融资平台贷款余额约2000亿元，中信银行(601998,股吧)贷款余额1682亿元，华夏银行755亿元。而招行表示，6月末招行的平台贷款占总贷款的10.77%，不良率为0.09%，拨备率为2380%。建行地方融资平台贷款余额约为5700亿，不良率只有0.11%，拨备覆盖率为1900%。
不过仍有业内人士对融资平台贷款表示担忧。“目前地方融资平台的不良率仍然较低，因此一些银行公布的对地方融资平台贷款拨备覆盖率十分充分。”金麟表示，“但就目前来看，外界能获知的地方融资平台具体情况尚不十分清晰，不确定性仍然存在。”
“虽然监管部门已经多次摸底地方融资平台风险，但其仍将是影响银行未来业绩最大的不确定性因素。”金麟表示。
而万联证券银行业研究员李双武指出，目前银行股反弹乏力，只有在银行业对地方融资平台进行充分计提拨备之后，投资者对银行股的担忧才会消除。
