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美国最大的三家银行——美国银行、摩根大通和花旗集团最近先后公布二季报。以“盈利机器”著称的交易业务，大幅失色，而向英国政府缴纳的高额奖金税又推高了非利息支出，令三大美资银行的报表蒙上阴翳。刚刚获得美国国会通过的金融改革法案，也使银行盈利前景充满变数。
率先于7月15日公布业绩的摩根大通二季度盈利48亿美元，同比大增76%，环比亦上升44%，但当季的251亿美元收入同比和环比分别下降2%和9%。16日公布业绩的美国银行二季度净利为31亿美元，同比和环比均接近持平，但收入降幅分别为11%和9%，花旗集团盈利则为27亿美元，同比和环比降幅均为37%左右，收入分别下降33%和17%。
银行周刊：成也交易，败也交易
与收入下滑相一致的是，三大行均在季报中表示，二季度交易收入锐减。
由于承销费用和固定收益交易收入分别下降37%和26%，摩根大通的投行部门二季度收入仅为63亿美元，与去年二季度的73亿美元和今年一季度的83亿美元相比，分别下降13%和24%，令该部门当季净利同比和环比分别下降6%和44%，仅为13.8亿美元。
花旗集团的主要交易部门FICC（固定收益、外汇和大宗商品）收入环比亦下降31%至37亿美元。FICC隶属于证券和银行部门，除FICC以外，该部门的其它业务收入也都下滑，令该部门二季度收入环比锐减26%至59亿美元。目前花旗集团已一分为二，分别为Citicorp和Citi Holdings，证券和银行部门是该行旗下Citicorp的核心部门之一。
三家银行中交易相关收入下降最多的是美国银行，该行全球银行和市场部门二季度收入仅为60亿美元，较去年二季度的104亿美元和今年一季度的97亿美元分别下降42%和38%，净利则降至9.27亿美元，同比和环比降幅达到77%和40%。
有意思的是，包括这三家银行在内的欧美大行今年一季度交易收入都曾大放异彩，成为推动一季度业绩劲升的主要因素之一，而到了二季度，形势却急转直下，交易收入不但未能再接再厉，反而构成银行业绩的主要拖累。
三家银行都在二季报中指出，市场交易活动的放缓和流动性的缺乏，是交易收入减少的主要原因。“市场对全球经济以及主权债务状况的担忧，以及监管不确定性所引发的投资者忧虑情绪，令市场缺乏流动性。”美国银行这样解释。
不过，7月16日，美国国会通过的金融监管改革法案对商业银行自营交易的限制，或许意味着交易收入对商业银行的收入贡献度会逐渐下降，商业银行的业绩波动或许也将减小。
监管改革将损及盈利
在交易收入锐减的同时，三大行二季度还额外支出10多亿美元用于支付英国政府征收的奖金税。
去年底，英国政府宣布将对在英国境内经营的金融机构员工奖金超过2.5万英镑（约3.8万美元）以上的部分征税，以遏制金融机构过度冒险。摩根大通和花旗表示，二季度分别为此支出5.5亿美元和4.4亿美元，美国银行没有披露具体数额，但据估计也达数亿美元。
奖金税在一定程度上推升了几家银行的非利息支出。“支出环比增加3.48亿美元，或3%，达到119亿美元，主要是受到4.4亿美元英国奖金税的影响，其中多数是在证券和银行部门。”花旗表示。
摩根大通CEO戴蒙也指出，英国奖金税支出令该行二季度非利息支出同比上升11%，达到45.55亿美元。尽管未明确指出奖金税的金额，但美国银行二季度的非利息支出也增加8.7亿美元。
不过，7月16日国会通过的美国金融监管改革法案未包括类似税负，但该法案无疑仍将对包括三大行在内的美国金融机构未来的经营模式和盈利状况产生重大影响。
摩根大通在7月15日与分析师的电话会议上表示，该行原本估计去年通过的一项限制银行对透支客户收取高额费用的规定，可能令其税后收入减少5亿美元，目前估计可能是7亿美元。此外，摩根大通还承认，对信用卡收费的限制对其收入的影响可能高达7.5亿美元。
但戴蒙拒绝预测新通过的金融监管法案对该行的具体影响。上个季度他曾表示，仅仅对衍生品交易的限制就可能令该行收入减少7亿-20亿美元。不过，最终通过的法案允许银行保留部分场外交易的衍生品，这应当会减轻其对摩根大通盈利的影响。
美国银行CEO莫尼翰在16日与分析师的电话会议上对金融监管改革的影响也着墨很多。改革后的美联储将有权对银行向零售商收取的转账费用设定上限，这对于拥有近30亿美元借记卡业务的美国银行而言，是不小的影响。
不过，花旗集团CEO潘伟迪却表示，不是很担心美国金融监管改革对华尔街的影响。“我从监管改革开始以来就一直是支持者，也对改革取得进展感到高兴。在我们获知所有相关细节之前是无法了解最终影响的，但我们一直在按照改革的原则管理业务和出售资产。”他还表示，该法案对其衍生品业务不会有很大的影响。
