农业银行(601288)将于本周四(7月15日)登陆上交所上市交易。全景网统计的13家券商预测平均价为2.94元,其中中信建投给出了3.89元的预测上限,长城证券给出了2.5元的预测下限。
公司是四大国有独资商业银行之一,是国内网点最多的大型国有商业银行,拥有一级分行32个,直属分行5个,总行营业部1个,并在新加坡、香港设立了分行,在伦敦、东京、纽约等地设立了代表处。按托管的资产规模计,是国内第二大托管银行和国内最大的保险资金托管银行。公司位列《银行家》杂志“世界银行1000强”第8位。
银行周刊:中信建投认为农行IPO前,完成了不良资产剥离、财务重组、引进战略投资者的改革进程。本次融资募集到的资本金主要用于补充其核心资本,使资本充足率达到监管部门的要求。考虑绿鞋机制,预测今明年的每股净资产为1.77-1.97元。按照1.8-2.2倍的市净率,农行合理的价格区间为3.13-3.89元。
长城证券认为农行在县域金融层面有着根深蒂固的基础,公司目前拥有2.36万个营业网点,同时拥有41011台ATM机,居全国各行之首,而其在县域的网点布局相对更多。农行上市价格的合理区间应在2.5-2.9之间,对应2010年市净率1.4-1.7倍左右。
农业银行本次公开发行222.35亿股A股(未考虑A股发行的超额配售选择权),发行价格2.68元/股,本次发行募集资金净额约为587.36亿元。其中,本次将于15日上市的是网上定价发行的103.1亿股。
各券商机构定价预测:
长城证券:2.5-2.9元
华创证券:2.87元
民族证券:2.55-3.06元
中航证券:2.61-3.28元
招商证券:2.53-2.84元
浙商证券:3元
中信建投:3.13-3.89元
南京证券:2.67-3.2元
申银万国:2.75-3.3元
平安证券:3-3.24元
东吴证券:2.51-2.88元