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随着时钟指向7月6日下午三点整,全球瞩目的农行发行工作画上圆满句点。7月8日农行公布,发行价格为区间上限2.68元/股,申购冻结资金约4,803亿元。虽然近期市场环境恶劣,但农行A股网下发行热度不减,认购倍数达11.28倍。
较前期市场传闻农行发行作为政治任务,各职能部门为其保驾护航等说法有所出入,中国证监会对于此次农行发行并未沿袭之前的做法,在大盘股网上资金申购日前后控制新股申购规模,为市场的资金留出较大空间。在农行T日（7月6日）前后,分别有8家中小板公司发行。在“八大护法”的重重包围之下的农行,尽管申购资金受到较大分流,农业银行(601288,股吧)终究杀出一条血路,为本次申购交上了还算不错的答卷。
银行周刊：中签率高因市场资金有限
7月8日,中国农业银行公告了首次公开发行A股定价及网上中签率情况。据了解,本次网上发行冻结资金约3,000亿元人民币。网下最终配售比例为9.29260270%;网上最终中签率为9.29260176%。
分析人士指出,农行首次公开发行的中签率虽然较高,但有其客观原因,这些原因不能改变农行的长期投资价值。一是,目前市场流动性比较匮乏,一级市场的资金有限,影响了对农行的申购。二是,农行的发行刚好处在A股市场波动较为剧烈的时期。市场的相对低迷在一定程度上影响了投资者的信心。三是,在农行发行前,出现了新股发行首日“破发”的情况。如7月5日上市的唐山港(601000,股吧)在首次公开发行时投资者反响比较热烈,网上公开发行中签率仅为1.13%,但上市首日即跌破发行价,收于7.88元,低于发行价8.20元3.90%。农行的公开发行紧随唐山港(601000,股吧)上市日之后,对投资者申购农行的信心造成了一定影响;四是农行的发行规模较大,按照A股最终定价2.68元/股和H股最终定价3.20元/股计算,如果农行的超额配售选择权全额行使,募集资金规模将达到1,722亿元,超过工行(601398,股吧)的IPO融资规模。较大的融资规模也是造成中签率较高的重要原因。
网下申购踊跃
基金保险为主力
公告显示,农行网下初步配售比例为8.86%,认购倍数为11.28倍。启动回拨机制后,网上部分股票向网下回拨,网下最终配售股数为50.32亿股,配售比例为9.29260270%,认购倍数仍保持在10.76倍的较高水平,明显好于前期发行的唐山港。
从网下认购的投资者机构来看,本次获配的机构投资者中:保险机构占52.24%、基金公司占26.80%、证券公司占1.87%、财务公司占15.55%、信托公司占2.43%、QFII占1.11%。保险和基金明显处于绝对优势。有参与申购的基金经理表示,农行股票可能不是一个短期热炒品种,但绝对是一个安全性很高的价值投资品种。
夹缝中突围
农行价值获市场认同
农行资金申购日前后两天共有8只中小板新股上市。由于中小版股票上市首日普遍有较高涨幅,网上申购农行的资金被大量分流。虽然中小板股票单个规模较小,但8只新股同时发行总融资高达71亿元,对市场的资金量仍造成很大影响。据了解,8只新股的合计冻结资金量已经远远超过农行。农行在A股走势尚未明朗,市场密集发行等众多因素环绕的恶劣发行环境下,仍可获得较为满意的认购倍数,充分说明农行自身价值已受到了投资者的广泛认可。
