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继承诺全额认购建行配股之后,昨日汇金再次承诺全额认购中行(601988,股吧)配股
似乎是要一碗水端平。
中国银行(601988,股吧)昨日公告,公司控股股东汇金公司承诺按持股比例以现金全额认购中行(601988,股吧)配股方案中的可配股票。
根据公告,该认购承诺需待配股方案获得该行股东大会、类别股东会议审议通过,并经相关有权机构批准同意后方可履行。
银行周刊：而此前,作为建行控股股东,汇金公司已经承诺全额认购建行配股股票。
在本月完成400亿元可转债发行之后,中行出乎意料再度宣布进行600亿元“A+H”配股融资,市场预期发生改变,认为同样以“在A股发行可转债,在H股配股”方案进行再融资的工行(601398,股吧)也将步中行后尘,采取“A+H”配股计划。再加上已有对建行的承诺,汇金公司对手下 “三员大将”一视同仁的态度逐渐清晰。
耗资接近千亿
事实上,早在今年4月,汇金公司就已明确表示,将积极支持工、中、建三行采取包括配股在内的再融资方式有序补充资本,以满足业务发展需要和资本监管要求,并将继续遵照有关规定,依法履行出资人代表职责,强化资本约束,促进大型商业银行稳健经营。
不过,表态之后,汇金公司就要出资落实。而从目前各家银行已经公布的再融资方案来看,这将耗资接近千亿元。
按照中行7月2日总股本2538亿股测算,本次配股数量不超过279亿股,其中A股配股不超过196亿股,H股配股不超过83亿股。A股和H股配股价格经汇率调整后相同,计划融资总额不超过600亿元人民币,采用市价折扣法确定配股价格。
在中行股本中,A股占比70.05%,H股占比29.95%,A股和H股融资规模分别为420亿元和180亿元。汇金公司的持股比例为67.53%,且均为A股。申银万国预计,汇金将承担405亿元左右的融资规模。
建行如以总股本2336.89084亿股为基数测算,其共计可配股份数量不超过163.6亿股。由于建行A股只占总股本的3.85%,A股可配股份数量将不超过6.3亿股,H股可配股数量不超过157.3亿股,融资总额最高不超过750亿元。
目前,汇金公司持有建行57.09%的股份（57.03%的H股和0.06%的A 股）。中银国际认为,根据其表态,这意味着汇金公司将需要向建行支付428亿元参与认购,确保其控股股东地位。
而工行(601398,股吧)已经披露的再融资计划为,在A股市场公开发行不超过250亿元人民币A股可转债,并在H股市场发行不超过其H股股本20%的股份,融资总规模约为700亿元。
国泰君安银行业分析师伍永刚认为,工行也在A股市场配股的可能性很大,关键在于汇金愿意在这个价位增持国有银行股份。
二级市场冲击或有限
尽管中行“A+H”配股来得有些突然,但从融资规模来看,对二级市场的冲击将比较有限。
分析人士认为,由于汇金的出手,它将承担主要的融资压力,这样A股市场投资者需要承担的规模在15亿元左右,H股不超过180亿元,对市场的影响小。
华泰联合证券银行业分析师吴松凯也指出,心理影响远远大于实际影响。他认为,中行配股方案并非是对银行股的利空,A股市场实际融资额小,心理影响远远大于实际影响,市场之前已部分消化该融资方案;而汇金的承诺一定程度上也表明了其对银行股投资价值的认同。
昨日,中行A股收于3.37元,较前一交易日下跌0.88%,H股收于3.92港元,较前一交易日下跌1.26%;建行A股收于4.8元,较前一交易日上涨0.42%,H股收于6.14港元,较前一交易日下跌0.97%。
