[和讯编者按]7月2日晚间,中行发布公告称计划A+H配股融资600亿元,5日汇金即发布公告承诺向中行提供现金认购配股股份。至此,为护航三大行再融资,汇金斥资额总计将逾千万,而其自身资金来源也受到一些考验,市场分析传说中的800亿汇金债将在不久的将来亮相银行间市场。
【导读】汇金出资千亿参与三大行再融资 或发行800亿债券
中行“食言”再融资 汇金承诺全额认购配股
汇金需动用资金404亿认购中行|二级市场冲击或有限
昨天,中央汇金公告,根据监管要求,汇金公司已向中国银行(601988,股吧)提供以现金认购中行(601988,股吧)配股股份的承诺函。
据测算,建设银行(601939,股吧)、中国银行(601988,股吧)和工商银行(601398,股吧)的再融资方案将消耗中央汇金逾千亿资金。在输血的同时,汇金也需要补充自身的资金来源,传说中的汇金债即将亮相银行间市场。
参与融资耗资逾千亿
工行(601398,股吧)3月26日董监事会决议公告称,本次拟发行可转债总额不超过人民币250亿元,按面值100元/张发行;期限为发行之日起六年;票面利率不超过3%。本次发行给予原A股股东优先配售权。而另据传闻,工行(601398,股吧)或将效仿中国银行,实施A+H股的配股方案。
建行4月30日董监事会议公告称,以该行2010年4月29日的总股本233689084000股为基数,按每10股配售不超过0.7股的比例向全体股东配售,A股和H股配股比例相同。本次配股融资总额最高不超过人民币750亿元。
7月2日,中国银行公告称拟实施A股和H股不超过600亿元的配股。
截至目前,中央汇金已经向建行和中行(601988,股吧)发出了现金认购承诺函。东莞证券银行业分析师宁宇认为,由于可转债不涉及稀释股权的问题,汇金是否参与工行的可转债认购还不一定。
按照目前汇金分别持有建行、中行57.09%、67.53%的股份,根据两行目前披露的再融资计划测算,汇金最多需要向建行、中行分别支付428亿元、405亿元参与再融资,合计达833亿元。此外,据媒体报道,汇金还将向中国进出口银行和中国出口信用保险公司合计注资800亿元。
汇金债或登陆银行间市场
目前,汇金最有可能通过发债的方式募集资金。据媒体报道,汇金将在银行间市场发行金融债。
2009年11月,市场就传闻汇金拟在银行间市场发行800亿元人民币债券,用于注资两家资本金规模较小的政策性金融机构:中国进出口银行和中国出口信用保险公司。
2010年初,随着进出口银行、中信保注资方案尘埃落定,汇金发债募集资金的主要用途亦明朗化:一是用于注资上述两家机构,前者相当于120亿美元的注资,后者则为40亿美元;二是用于国有商业银行再融资计划。
目前,市场人士预计,未来汇金或以政策性金融债的名义发债,类同于进出行和农发行发行的政策性金融债,但评级或许会相对高一些。汇金债发行利率或将高于国开行等政策性金融债的发行利率,主要原因是汇金债未来发行是否常规化尚不可知。
数据显示,银行间市场的机构投资者已近万家,包括各类金融机构和非金融机构投资者,债券产品包括国债、政策性金融债、企业债、中期票据和商业银行金融债等,市场规模高达19万亿元,已成为各类市场主体进行投融资活动的重要平台。