AD
[和讯编者按]昨日，是农行首个网下申购日，也是A股IPO战略投资者缴款日，据悉目前农行战略配售对象缴款金额已超过300亿元，而因此，农行将采取比例配售。同时，已有基金机构调动资金来下单网下申购。对于农行的认购价值，业内人士分析，农行定价较低，且未来三年农行承诺每年将按照净利润的35%-50%向股东分派现金股利。就算股价未上涨，也能确保至少4%年收益率。
而昨日，据悉中央汇金公司800亿人民币债券发行计划已获得国务院批准，不过有农行IPO承销商称，尽管目前尚不知汇金发债的具体时间点，但预计会与农行IPO窗口错开。
【导读】农行A股战略配售逾300亿 网下认购下单踊跃
农行承诺每年派现35%-50%净利 确保至少4%年收益率
汇金800亿债券发行已获批准 或将错开农行IPO
保险资金积极参与农行战略配售|微博多空激辩农行IPO
7月1日，是农行A股IPO战略投资者缴款日，以及首个网下申购及缴款日。
农行受到了各路机构投资者的欢迎。接近农行发行的消息人士昨日向《第一财经日报》透露，截至昨日16点，战略配售对象缴款金额已超过300亿元，由于战略配售已超额认购，此次农行将采取比例配售。
此外，来自基金等机构人士亦向本报表示，已有机构调动资金参与网下申购。
战略配售缴款额超300亿
一位不愿透露姓名的农行战略投资者工作人员指出，公司前两天拿到农行战略配售对象缴款的通知，昨日10点即已全额缴款，下午收到农行发行中心已收到战略配售款项的回馈。
但由于战略配售已超额认购，此次将不得不采用比例配售。“我们原计划买10亿元农行股票，现在可能只能买到7亿~8亿。”他说。
据了解，本次发行采用向战略投资者定向配售(下称“战略配售”)、网下向询价对象询价配售(下称“网下发行”)与网上资金申购发行(下称“网上发行”)相结合的方式进行。
其中，战略配售不超过102.28235亿股，约占A 股绿鞋全额行使后发行规模的40%。按照定价区间上限2.68元/股测算，可战略配售金额不超过274.12亿元。
其他方面，回拨机制启动前，网下发行不超过48亿股，约占A 股绿鞋全额行使后发行规模的18.8%；其余部分向网上发行。
按照农行IPO时间表显示，网下申购及缴款日为7月1、2、5、6日4天。在此前的初步询价阶段，机构投资者对于农行的认购股数已超过700亿股，认购倍数已高达16倍，而且大部分订单的价格敏感性较低。而为确保上限发行及较为稳健的后市表现，农行最终放弃高定价，转而选择较为审慎的价格区间，也增强了对机构投资者的吸引力。
网上申购目前尚未开始，将在7月6日启动。据某证券公司人士估算，目前有资格参与网上发行的网下配售对象超过1000个，且均为机构投资者，按每家网上申购1000万股计算，总计形成网上申购资金将超过270亿元。预计此次，农行网上申购资金规模将在1万亿左右。
机构追捧农行
本报在采访中获悉，农行受到了机构的追捧，网下申购于首日，已有机构调动资金参与网下申购。
深圳某基金公司人士向记者透露，公司在农行询价时曾报出2.8元的价格以及8亿股的意向认购量，而农行最终确定的2.52元到2.68元的询价区间，低于公司预期，可能公司最终认购量会略高于8亿股。照此计算，该公司将动用20亿元左右的资金申购农行。
事实上，农行询价情况已经显示出机构对农行的兴趣。在农行初步询价期间，共有91家询价对象管理的244家配售对象参与初步询价报价，其中提供有效报价的配售对象共214家，对应申购总量为595.058亿股，是农行拟发行新股量222.4亿股的2.68倍。这些机构积极参与农行询价，一方面是出于对农行本身资产质量的认可，另一方面也是出于投资组合的配置需要。
消息人士透露，在各主承销商近期对网下询价对象进行申购意愿调查中，多数入围询价对象均表示出超额认购的意愿，甚至机构询问能否在网下申购中以超过200%的比例认购。
不过，面对整个市场环境，银行板块在二季度遭遇大幅下跌已是不争的事实。而这也令市场对银行股产生较大分歧。对此，南方基金首席策略分析师杨德龙认为，银行股恢复上涨，必须满足三点要求：估值绝对便宜、资金特别充裕和投资者情绪高涨，现在后两个条件显然并不具备。
深圳某基金公司投资总监向记者表示，银行股现在估值很低，已经是超跌，即使不是可以获得超额收益的最好的投资选择，也一定是安全边际比较高、可以逐渐加大配置比例的品种。他表示，现在基金对银行股的配置应该是低于市场标配的，下半年这种情况可能会逐渐改变，借农行IPO时机加大银行股配置也是对下半年投资布局的重要一步。
近两日市场持续下跌，有基金经理认为，农行IPO短期的确令市场资金面承压。不过，当前点位已经接近机构一致认可的底部区域，相信在农行IPO结束后，市场会有起色。
