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某国有大行总行投资经理接受《每日经济新闻(博客,微博)》记者采访时表示，相较于定增、可转债等方式，配股的优势在于不会改变股权结构，还能降低市盈率，对于新投资者具有吸引力。
上市银行“补血”忙。日前，江苏银行（600919，SH）发布配股预案，拟按照每10股配售不超过3股的比例向全体股东配售，配售数量不超过34.63亿股，募集资金不超过200亿元，募资净额全部用于补充核心一级资本。
值得一提的是，尽管银行资本补充的话题颇受业内关注，但近年来银行推出的再融资方案却鲜少有配股的方式，上一次A股银行配股融资还是在2013年，距今已有7年。
某国有大行总行投资经理接受《每日经济新闻》记者采访时表示，相较于定增、可转债等方式，配股的优势在于不会改变股权结构，还能降低市盈率，对于新投资者具有吸引力。
时隔7年再现上市银行配股
在江苏银行的配股预案中，该行拟按每10股配售不超过3股的比例向全体A股股东进行配售，若以该行截至2020年3月31日的总股本115.45亿股为基数测算，本次配售股份数量不超过34.63亿股。
关于配股定价，江苏银行称将参考该行股票在二级市场的价格、市盈率及市净率等估值指标，考虑该行发展与股东利益等因素，同时考虑该行未来三年的核心一级资本需求，最终配股价格在发行前根据市场情况与保荐人/主承销商协商确定。
截至7月10日收盘，江苏银行报收6.36元/股，较前一日下跌4.65%。
上述配股预案显示，本次配股募集资金不超过人民币200亿元(含)，所募集的资金在扣除相关发行费用后的净额将全部用于补充该行的核心一级资本，提高该行资本充足率。
《每日经济新闻》记者注意到，除了计划配股融资，今年4月初，江苏银行发行完毕200亿元无固定期限资本债券，募集资金用于补充该行其他一级资本。
数据显示，截至今年一季度末，江苏银行核心一级资本充足率为8.51%、一级资本充足率9.94%、资本充足率12.65%，较2019年末分别减少了0.08个百分点、0.16个百分点和0.24个百分点。
江苏银行未来三年（2020~2022年）股东回报计划显示，在符合监管对于银行资本充足率等主要监管指标标准以及股利分配相关要求的情况下，该行每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润的10%，不同发展阶段采取差异化现金分红政策。
实际上，尽管银行资本补充的话题颇受业内关注，但近年来银行推出的再融资方案却鲜少有配股的方式，上一次A股银行配股融资还是在2013年，距今已有7年。
《每日经济新闻》记者用Choice统计发现，A股银行股实施配股主要集中于2010年。彼时，招商银行(600036,股吧)、兴业银行(601166,股吧)、交通银行、中国银行、建设银行、工商银行、南京银行(601009,股吧)先后公告配股计划，7家银行合计募资约1353亿元。之后，中信银行(601998,股吧)于2011年实施配股，募集资金约176亿元。2013年，招商银行再次实施配股，募集资金约275亿元。
从近几年银行再融资渠道来看，银行更多倾向于定增、可转债等募资方式。例如，2017年至今，A股有8家上市银行通过定增募集资金，合计募资约2175亿元；10家银行发行可转债，合计募资1865亿元。
银行迫切补充资本
某国有大行总行投资经理接受《每日经济新闻》记者采访时表示，相较于定增、可转债等方式，配股的优势在于不会改变股权结构，还能降低市盈率，对于新投资者具有吸引力。
不过在他看来，配股不是给投资者分享收益，而是追加投资，部分反映上市公司资金短缺的问题，一般是不受市场欢迎的，其他银行不会大规模跟进。
中国人民银行研究局课题组此前撰文称，当前，与满足实体经济发展的正常融资需求相比，商业银行还存在较大资本缺口，面临资本补充渠道少、难点多、进展慢的难题。在积极拓展外源资本补充渠道的同时，维持银行一定的利润增长，有助于保持其内源资本补充能力，增强支持实体经济和防范风险的能力。
银保监会数据显示，2020年一季度末，商业银行核心一级资本充足率为10.88%，较上季末下降0.04个百分点；一级资本充足率为11.94%，较上季末下降0.01个百分点；资本充足率为14.53%，较上季末下降0.11个百分点。
5月27日，国务院金融稳定发展委员会办公室发布消息称，将于近期推出11条金融改革措施，提及出台《中小银行深化改革和补充资本工作方案》，进一步推动中小银行深化改革，加快中小银行补充资本，坚持市场化法治化原则，多渠道筹措资金，把补资本与优化公司治理有机结合起来。
东方金诚首席宏观分析师王青认为，中小银行资本补充渠道有可能进一步拓宽，除普通股、优先股和无固定期限资本债券、二级资本债券等手段之外，部分中小银行还可能通过改革重组等方式，引入外部资金。
