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12家中小银行获主承销商资格 轻型银行转型正当时-银行频道-金鱼财经网

[2021-01-28 03:22:34] 来源: 编辑:wangjia 点击量:
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导读: 2月22日,中国银行间市场交易商协会公告宣布,中原银行等12家地方性银行获批B类主承销商资质。在采访中,业内人士普遍认为,这一资质的获得,有助于银行进行轻资本转型。某国有大行投行部人士向《中国经营报

2月22日,中国银行间市场交易商协会公告宣布,中原银行等12家地方性银行获批B类主承销商资质。在采访中,业内人士普遍认为,这一资质的获得,有助于银行进行轻资本转型。

某国有大行投行部人士向《中国经营报(博客,微博)》记者透露道,虽然2018年受资管新规影响,投行业务面临一定压力,但债券承销业务表现依然不错。记者查询同花顺(300033)数据发现,银行作为主承销商的发债规模正在稳步增长。截至2017年年末和2018年年末,银行机构作为主承销商,分别承销了11683家和12952家机构发行的债券,募集资金总规模分别为75130.28亿元和93719.87亿元。

不过,在债市违约浪潮还未褪去之际,一边是机遇,一边是风险,如何平衡两方面的关系,将成为新晋B类主承销商的必修课。

主承销商队伍再扩容

2月22日,交易商协会网站最新公布了《关于承销类会员(地方性银行类)参与非金融企业债务融资工具B类主承销业务市场评价结果的公告》。公告显示,中原银行、九江银行、江西银行、重庆银行、河北银行、贵阳银行、长安银行、吉林银行、晋商银行、江南农商行、东莞农商行、广州农商行等12家地方性银行获批B类主承销商资质。

至此,B类主承销商扩容至26家,包括23家地方银行及3家外资银行

河北银行相关人士解释称,获得该资质后,该行可以在全省范围内开展主承销业务,为企业客户提供短期融资券、超短期融资券、中期票据、非公开定向工具、资产支持票据、绿色票据、扶贫票据等多项产品,满足企业多元化融资需求。

谈及获得B类主承销商资质的意义,东莞农商行相关部门负责人告诉记者,B类主承销资格可以让城商行或农商行发挥在本地客户资源、资金资源方面的优势,增加对企业的金融供给,解决企业融资渠道单一的现状。

“由于其业务范围为注册地所在的省、自治区、直辖市,且人员、经验有限,B类主承销商在市场上的机会或不及A类主承销商。”某股份制银行投行部人士告诉记者,不过,获得B类主承销商资格在一定程度上可以拓宽中小银行的投行业务市场。

九江银行相关部门负责人告诉记者:“B类主承销商资质的获得丰富了我行债券业务体系,有助于我行为大型优质客户提供更全面、更深入的综合金融服务,巩固银企关系的同时,进一步优化我行业务结构,实现向轻资产、轻资本型银行的转变。”

广州农商行投资银行部负责人亦认为,本次获准开展非金融企业债务融资工具主承销业务,不仅对该行投资银行业务具有意义,也有助于其加速公司业务投行化转型。“相比于依靠资本驱动、利差驱动的传统信贷业务,债券主承销业务有利于提升该行轻资本业务运营能力,在提高客户黏性、改变传统盈利模式等方面均起到了积极的作用。”

同时,记者从东莞农商行处获得一组数据,此前,该行只有债券承销资格,2017年9月到2018年12月,该行先后参加承销债券417只,承销金额381.95亿元,其中,2018年参与承销债券321只,承销金额312.85亿元。2018年,东莞农商行实现债券承分销业务收入4012.02万元,承销收入占全行中间业务收入的比例为2.7%。

重庆银行金融市场部相关负责人告诉记者:“银行间债券市场非金融企业债务融资工具主承销业务的开展,有利于拓宽我行中间业务收入来源,助力我行向综合化服务转型;同时,能有效带动我行其他业务的推进,加强总分支机构联动,推动资产负债业务协同发展。”

在采访中,多位银行业人士告诉记者,在资管新规背景下,投行业务整体受到一定影响,但债券承销业务依然保持增长。

记者查询同花顺数据发现,近年来银行作为主承销商的债券承销规模正在增长,截至2017年年末和2018年年末,银行机构作为主承销商分别承销了11683家和12952家机构发行的债券,募集资金总规模分别为75130.28亿元和93719.87亿元。

“在货币超发的背景下,债券规模逐年增长属于正常现象,同时民间投资者的风险偏好比较高,对于购买债券依然热衷。”某股份制银行公司业务部人士如是说。

“从2017年11月资管新规征求意见稿公布,到去年4月资管新规落地,资管行业已经发生了巨大变化,依赖于理财表外资金的投行业务亦受到波及。”上述国有大行投行部人士认为,在强监管约束下,投资银行的资金端会受到多层嵌套、期限匹配、合格投资者等多重条件限制,投行业务面临有项目也不能投的尴尬。

银行承销筛选审慎

2018年债券违约事件集中爆发。同花顺数据显示,2017年仅19家企业发生债券违约事件,违约债券39只,涉及金额163.69亿元;2018年共有52家企业出现债券违约事件,违约债券129只,违约规模达901.65亿元;2019年开年至2月28日,共有17家企业发生债券违约事件,违约债券20只,违约金额达140.90亿元。

上述股份制银行公司业务部人士告诉记者,在债市违约潮还未褪去时,银行对于购买债券会比从前谨慎,在承销债券时也会衡量企业负债率及发行利率。在某股份制银行北京分行管理层人士看来,民营企业的负债率不应超过70%。

东吴证券(601555)研究所宏观固收研究团队分析认为,由于2016年以来,民企资产、负债扩张速度都有明显回落,但负债扩张速度显著高于资产扩张速度,导致民企资产负债率出现进一步上行的情况;从不同评级的流动负债占比及财务费用来看,在融资渠道收紧的大环境下低资质民企被迫接受债务期限的缩短以及融资成本的上行,而与高评级民企的融资渠道相较而言则更加通畅。

上述东莞农商行相关负责人告诉记者,面对债市风险,该行首先会加强对产业市场的分析研究,为债券承销业务的开展提供前瞻性、准确性的指导;依照国家产业政策和本行风险管理指引等标准审慎选择发行人,优先选择大型涉农龙头企业、优质村组企业和具有产业竞争力的高新技术企业,有效对接大湾区的战略性产业,引导金融资源的最优配置。其次,该行会提供差异化的产品方案,针对发行人实际情况及区域风险特征,合理配置资源,加强风险分析,设计个性化金融服务方案。最后,东莞农商行会设置前中后台业务分工明晰,业务流程合理的承销业务体系。

九江银行相关部门负责人亦表示,该行将严格按照交易商协会相关业务指引及规程要求,制定本行债券承销业务管理办法及操作规程,严格项目准入标准、规范尽职调查;同时加强存续期项目后续管理工作,密切关注发行人重大经营和财务变动情况,并及时进行信息披露工作。


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