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杨佼
零售业务净利润同比增长68.32%，在全部利润中的占比达到67.62%；不良率也同比下降0.04个百分点。平安银行(000001,股吧)3月14日晚间披露的2017年年报，成为A股上市银行首份出炉年报。
触底反弹，是上市银行2017年的共同表现。在平安银行之前，26家A股上市银行中已有17家银行都通过业绩快报披露了2017年经营数据，除了1家银行不良率继续攀升外，其他银行全部出现了下降，其中，农行2017年底的不良率同比下降了0.56个百分点，在最近三年来表现最好。
与此同时，部分银行的营收、利润，均出现一定回升迹象，如农行2017年营业收入5370亿元，同比增长6.13%，已经回到2014年的水平，招商银行(600036,股吧)的利润总额、净利润也同比两位数增长，但部分银行的上述指标，则仍在继续下探，分化局面已经出现。
营收、利润、资产质量等指标触底回升，能否持续仍然有待时间检验。数据显示，除了招商银行、南京银行(601009,股吧)、宁波银行(002142,股吧)三家银行，其他已披露数据的银行，加权平均净资产收益率这一重要盈利能力指标却在持续下滑。
平安银行零售利润“狂飙”
年报数据显示，2017年全年，平安银行实现营业收入1057.86亿元，同比下降1.79%，还原为营改增之前则同比增长1.67%；而302亿元的营业利润，同比仍增长1.49%，实现净利润231.89亿元，同比增长2.61%。
对比2016年，平安银行的营收、利润增长等指标，均有所下滑。数据显示，2016年，该行营收、营业利润同比分别增长12.01%、3.06%，净利润同比增长3.36%。
导致平安银行营收、利润增长下降，主要有利息支出显著攀升、资产减值等两方面的原因。数据显示，2017年，该行利息收入1480亿元，同比增长12.93%；利息支出约740亿元，同比增加35.37%，导致利息净收入同比下降3.14%。同时，该行的净利差、净息差为2.2%、2.37%，同比也下降0.4、0.38个百分点。
同时，2017年，该行资产减值前营业利润731.4亿元，同比减少4.13%，资产减值损失虽同比下降7.72%，但仍达429.3亿元，导致其利润受到影响。
不过，平安银行全力转型的零售业务表现不错，成为利润增长的支柱。2017年，该行零售业务收入466.92亿元，同比增长41.72%，占全部营收的44.14%。零售业务净利润156.79亿元，同比增长68.32%，占全部净利润的67.62%。此外，手续费及佣金净收入306.74亿元，同比也增长了10.1%。
银行业绩表现分化，大行触底反弹
平安银行上述业绩表现，在A股上市银行中，处于中等水平。截至目前，多数银行已披露了业绩快报，部分银行的经营、利润、资产质量出现了触底反弹迹象，部分银行则仍在继续下行，分化的局面已经出现。
农行3月12日披露的业绩快报显示，2017年，营业收入5370亿元，同比增长6.13%，营业利润、净利润分别为2354.30亿元、1929.62亿元，同比分别增长4.82%、4.9%；净利息收益率增加0.03个百分点，为2.28%，不良贷款率1.81%，同比下降0.56个百分点。
这是其最近三年来最好的表现。年报显示，2016年，农行营业收入5060亿元，比2014年、2015年减少约300亿元、140亿元，税前利润则减少了约34亿元、36亿元，净利息收益率从2014年的2.95%，下降到2016年的2.25%，不良率则从1.54%上升到2.37%。相比之下，2017年，无论是营收，还是利息收益率，都出现了反弹，不良率也掉头向下。
股份制银行中的招商银行，情况与之类似。2017年，该行实现营收2210.24亿元，同比增长5.4%；利润总额906.68亿元，同比增长14.82%；净利润701.50亿元，同比增长13%；不良贷款率1.61%，较上年末下降0.26个百分点。
而在上一年，该行营业收入同比增长3.75%，营业利润同比增长4.67%，净利润增长7.52%，净利息收益率为2.5%，同比下降0.27个百分点。不良率1.87%，同比上升0.19个百分点，全部低于2014年、2017年的水平。
部分城商行也出现了此类情况。比如，业绩预报显示，江苏银行2017年营收同比增长7.58%，营业利润增长1.68%，净利润增长11.91%，不良贷款率1.41%，下降0.02个百分点。而在2016年，其营收同比增长则为11.81%，净利润同比增长11.72%，不良率1.43%。除了营收之外，净利润、不良率都出现回暖迹象。
部分农商行的资产质量、利润指标，似乎也出现了触底信号。比如，业绩预报显示，江阴银行2017年营收、营业利润分别增长1.46%、-3.19%，净利润增长4.11%；不良率2.39%，下降0.02个百分点。而在2016年，其营收、净利润分别下降1.39%、4.49%，不良率2.41%，上升0.24个百分点。
部分银行“触底”，另一部分银行却在探底。
根据公开披露，浦发银行(600000,股吧)2017年营收1686.19亿元，同比增长4.87%；营业利润701.74亿元，同比增长0.74%；净利润542.4亿元，同比增长2.15%。不良贷款率2.14%，较上年末上升0.25个百分点，是已披露数据中不良率唯一出现上升的银行。而在2016年，该行营业收入同比增长9.72%，净利润增长4.93%，不良率1.89%，明显优于2017年的表现。
此外，中信银行(601998,股吧)去年的营收、营业利润增速在2016年的基础上，继续下行。根据业绩预报，去年该行营收1567.17亿元，比上年增长1.91%；营业利润同比下降4.12%，利润总额522.76亿元，比上年下降4.27%；净利润425.66亿元，比上年增长2.25%。而在上年，其营业收入同比增长5.96%，营业利润同比也只下降0.01%。不过，中信银行去年的净利润增速，比2016年的1.14%提高了1.11个百分点，不良率1.68%，也下降了0.01个百分点。
城商行中的上海银行、南京银行的营收、营业利润增长也明显下滑。其中，南京银行去年营收同比下降6.74%，营业利润同比增长13.18%，净利润同比增长17.01%，而在2016年，该行营收、营业利润同比增长16.6%、17.07%，净利润同比增长18.01%。
多数银行资产收益率持续下滑
尽管部分银行营收、利润、资产质量等指标全面触底回升，但这种局面能否持续并成为常态，仍然有待时间检验。
作为最为重要的盈利能力指标之一，部分银行的加权平均净资产收益率，连续多年下降之后开始回升。数据显示，2017年，招商银行、南京银行、宁波银行三家银行的加权平均净资产收益率，分别为16.54%、16.94%、19.02%，同比分别提高0.27、0.69、1.28个百分点。
但大多数银行仍在持续下降。其中，农行去年的加权平均净资产收益率减少0.57个百分点，为14.57%。中信银行为11.67%，同比下降0.91个百分点；兴业银行(601166,股吧)、浦发银行为14.44%、15.39%，同比下降下1.89、1.91个百分点。而上海银行、江苏银行、杭州银行三家城商行，则分别为12.63%、13.72%、11.35%，同比下降1.72、0.75、0.48个百分点。
在资产质量方面，除了浦发银行之外，其他已披露2017年数据的上市银行，不良率全部下降。其中，平安银行截至去年底的不良贷款余额为290亿元，不良率1.7%，同比下降0.04个百分点。
但这种情况能否持续，仍然面临考验。3月初，银监会已经表示，今年银行资产质量潜在风险依然存在，特别是结构、周期、体制等因素造成的不良资产风险，依然会持续暴露一段时间。此前，多家银行因不良贷款违规出表、隐匿不良贷款而受到处罚。在现有监管环境下，不良贷款必将真实回归，也将考验银行的资产质量。
