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作为科创中心，金融支持科技发展正在上海推进中。
上海银监局今年调研82家企业结果显示，企业自开展投贷联动业务以后至2016年末，各项经营指标与财务指标均有较大幅度的改进。企业平均总资产增长46.70%，平均净资产增长37.51%；平均员工人数增长14.89%；企业平均经营收入增长124.24%。
成立于2013年的一家企业，从三个创始人，到今天全国15家分公司，估值超1.5亿元，2014年30万元贷款，2015年150万元贷款，2017年800万元贷款，银行如何全生命周期参与企业成长？
企业真的可以仅凭技术专利，在盈利未卜的情况下获得上千万元的纯信用贷款？银行的风控思路是什么？
从上海银行和上海华瑞银行的探索样本中，可以窥见银行创新之道。
银行放贷时接近一半企业还没盈利
无论是上海提出创建具有全球影响力的科创中心战略，还是从银监会首批投贷联动试点银行的选择，上海政府及银行业层面都在“投贷联动”方面给予了高度重视。
据上海银监局统计数据显示，截至2017年第二季度末，上海辖内科技型企业贷款存量家数为5012户，较年初增长16.48%；贷款余额1995.48亿元，较年初增长33%。投贷联动业务方面，同期上海辖内机构投贷联动贷款余额46.5亿元，较2016年末增长78%。
今年，上海银监局抽取了82家开展投贷联动业务的科创企业进行分析，结果显示三个特点：
第一，突破了传统信贷业务对盈利指标的约束。在银行开展投贷联动业务时，有45.12%的企业处于未实现盈利状态。
第二，企业处于股权融资的初级阶段。银行开展投贷联动业务时，标的企业中有57.32%做过前期股权融资，其中15.86%的企业刚刚完成首轮融资，而42.68%的企业则尚未开展股权融资。这一分布说明，银行与股权投资机构联动处于企业发展早期阶段，有助于双方合作发现价值。
第三，企业获得较好的发展动力。上述82家科创企业自开展投贷联动业务以后至2016年末，各项经营指标与财务指标均有较大幅度的改进。企业平均总资产增长46.70%，平均净资产增长37.51%；企业员工平均人数增长14.89%；企业平均经营收入增长124.24%。
原先没有产生盈利的企业中，59.46%的企业经营收入增加，且部分企业扭亏为盈。在前期已开展股权融资的企业中，有42.56%的企业产生后续股权融资。企业平均总负债增长43.52%，但在股权融资的支持下，整体资产负债率由原来的53.22%降至52.07%，下降1.15个百分点，资产负债结构得到一定的优化。
授信6000万元凭什么“无抵押、免担保”？
上海鹍远生物技术有限公司（下简称“鹍远基因”）成立于2015年1月，是一家致力于为病人提供早期、精准诊疗信息的高科技生物医疗检测公司，在基因测序方面拥有专利技术。
这是一家从出生就获得投资人关注的企业，2016年A轮融资获得礼来亚洲基金领投的1.3亿元。但无论是现有产品的量产推出、新技术的研发临床测试，还是相关产品申报CFDA等，都需要大量资金投入。到B轮融资时，银行信贷资金“不常规”地开始介入。
上海华瑞银行科创金融业务团队开始与鹍远基因主要经营团队接触。从行业发展现状，到该公司技术的市场价值，上海华瑞银行团队还对其股权投资方、主要客户、下游医院等进行了多次深入访谈、实地调研等，对经营数据进行验证与核实。经过了为期近三个月的行业调研和尽职调查，华瑞银行对企业经营团队综合能力、业务模式可行性、核心技术价值、现金流创造能力、后续股权融资能力等方面进行了综合分析，最终制定了6000万元的“无抵押、免担保”的综合授信方案。
不过，不得不提的是，这6000万元的使用，上海华瑞银行对每月用款限额等做了明确，以降低可能引发的盲目急速扩张风险。
上海华瑞银行今年还为一家高新技术企业提供了2000万元的“无抵押”阶梯式信贷资金支持，并于近日发放了首笔500万元贷款。
获得上千万元无抵押贷款的这家企业，上海矽睿科技有限公司，是中科院上海微系统所和上海联和投资共同发起组建的MEMS传感器及智能传感方案的高科技企业，成立于2012年，以智能移动终端及物联网应用为主要目标市场，是目前全球唯一能将所有运动传感器技术（磁传感、加速传感、陀螺仪）在同一个技术平台实现的企业，其三轴陀螺仪技术更是处于世界领先地位。
据上海华瑞银行副行长解强透露，目前华瑞已与超过40家投资机构合作，专注于服务硬科技，涉及的行业包括生物医疗、海洋工程、智能制造、信息技术等，跟踪项目数超过400个，已授信客户数70个，授信总额近80亿元。
银行如何助力企业估值超1.5亿？
铂略企业管理咨询（上海）有限公司（下简称“铂略咨询”）成立于2013年5月，注册资金520万元，主要为大中型企业提供基于O2O的财税培训服务，是一家典型的初创期科技小微企业。
2014年，公司创始人仅靠个人信用和公司的商业模式，在上海银行获得了30万元创业贷款。据上海银行小企业金融服务中心总经理朱会冲介绍，该信用贷款产品最高额度为50万元，对于企业几乎为零门槛。
到2015年，铂略咨询开始接洽并引入外部股权投资，随着业务扩张对资金的需求扩大，上海银行给予了150万元的股权质押贷款，并匹配了全国首创的“远期共赢利息”产品。
所谓“远期共赢利息”，即在贷款发放时，先收取比较低的基础利息；待企业发展到一定程度，触发事先约定的条件，比如引入了新的投资人，获得了新的贷款，经营指标达到一定标准等，再收取更高的利息，共享企业成长红利。
截至2017年8月末，上海银行共办理远期共赢利息业务92笔，涉及贷款金额5.33亿元，共向其中41户企业收取208.81万元远期共赢利息。
到2017年，铂略咨询已经从最初三个创始人，发展到15家分公司，240多名员工的规模，客户包括百度、麦当劳、可口可乐、海尔、国美等公司。公司加速全国布局的同时，对资金和金融服务的需求也进一步提高。
经过近三年的合作，上海银行向铂略咨询提供了800万元“投贷保”贷款。“投贷保”业务是上海银行面向已经引入创投、在资本市场获得初步认可的企业推出的专项金融方案，为成长性企业提供“信贷支持+股权投资+政策性贷款担保”综合金融服务，其中“保”是指上海中小微企业政策性融资担保基金提供的保证担保。
另外，从传统业务的角度，铂略咨询所有分公司的资金全部归集在上海银行，从贷款到结算，结贷一卡通、二维码扫码移动支付、B2C电子银行支付、跨银行网关支付、批量代发、企业团办信用卡等系列综合金融服务都由上海银行提供。
银行“因企制宜”下，铂略咨询快速发展，2014至2016三个年度销售增长率均超过了200%，预计2017年销售收入将达到6000万元，在资本市场的估值也已超过1.5亿元，并计划于明年申报创业板上市。
