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和讯银行消息 12月22日晚间，证监会《上交所首次公开发行股票正常审核状态企业基本信息情况表》中，江苏常熟农商行发布首次公开发行股票招股说明书显示，江苏常熟农商行拟发行不超过3.5亿股新股，发行数量占公司总股本比例不低于10%，拟登陆上海证券交易所。所募资金在扣除发行费用后将全部用于补充资本金，保荐机构为中信建投证券股份有限公司。
常熟农商行作为江苏一家地方城商行来说，受到业务范围限制，贷款发放城市过于集中，超50%以上贷款集中于常熟市，发放贷款对象为中小企业和个体工商户业主。
招股书显示，常熟农商行的承销方式为由主承销商牵头组织的承销团以余额包销的方式承销本次发行的3.5亿股的股票。
不良贷款节节高 收入渠道单一
招股书显示，2012年至2015年6月30日，常熟农商行报告期各期末的不良贷款余额分别为3.51亿元、4.02亿元、4.53亿元、6.17亿元，不良贷款比率分别为0.99%、0.99%、0.99%、1.22%。同时还表示，未来可能会由于贷款组合的质量恶化而上升。
招股书显示，净利息收入一直是常熟农商行利润的最主要来源。2011年至2013年，该行净利息收入分别占营收总额的93.5%、93.5%、95.7%。客户贷款利息收入一直是该行利息收入的最大组成部分，2011年至2013年，分别占当年利息收入总额的70.6%、70.7%、69.4%。
贷款发放对象过于集中 “两高一剩”行业损失风险较大
招股书显示，常熟农商行超过50%以上的贷款集中于常熟市，发放对象过于集中，贷款对象主要为常熟市中小企业和个体工商户业主。
另外，在贷款行业分布方面，截止2015年6月30日，常熟农商行向制造业发放的贷款占全部企业贷款的60.5%，其中向纺织业和纺织服装、鞋、帽制造业发放的约占全部制造业贷款的41%。
招股书显示，截止2015年6月30日，常熟农商行房地产贷款、“两高一剩”行业贷款、地方融资平台贷款分别为4.39亿元、16.57亿元、5.39亿元，占期末贷款总额的比重分别为0.87%、3.29%、1.07%.由此可以看出，常熟农商行在“两高一剩”行业的贷款风险较大。
另外，2013年至2015年6月30日，常熟农商行的核心一级资本充足、一级资本充足率、资本充足率均不断呈现下降趋势。根据银监会实施的《商业银行资本管理办法（试行）》规定计算，常熟农商行的核心一级资本充足率分别为11.39%、11.58%、10.70%；一级资本充足率分别为11.39%、11.58%、10.70%；资本充足率分别为12.51%、12.71%、11.85%。
常熟农商行十大股东 交行10%领先
招股书显示，截止2015年9月17日，常熟农商行十大主要股份分别为：交通银行、常熟市发展投资有限公司、江苏江南商贸集团有限责任公司、常熟市苏华物贸有限公司、江苏隆力奇集团有限公司、江苏白雪电器股份有限公司、常熟风范电力设备股份有限公司、江苏灵丰纺织集团有限公司、常熟华联商厦有限责任公司、江苏梦兰集团有限责任公司。分别持股占比为10%、4.64%、4.37%、3.95%、2.86%、2.31%、1.37%、1.37%、1.21%、1.16%。
