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和讯银行消息 6月30日，张家港农商行在证监会网站预披露了招股书，搭上了6月末的预披露“末班车”， 其招股说明书显示，张家港农商行拟登陆深交所中小板，本次发行规模不超过发行后总股本的25%。
由于该行并未明确发行发行股份数量，不过，和讯银行记者根据其拟发行的规模上限和每股净资产能够大致测算显示，张家港农商行此次发行规模约为18.44亿元。
净利润仅2.94%，增速较缓
张家港农商行总行设在江苏，其前身是张家港市农村信用合作社联合社，2006年经银监会批准改名为张家港农商行，2013年底注册资本金增加至16.27亿元。
根据该行招股书显示，截止2013年末，该行的总资产为725亿元，负债为668.5亿元，与2012年末相比，同比增长分别为1.4%、0.7%。实现营业收入22.2亿元，利润总额为12.25亿元，净利润为10.5亿元，同比增长分别为6.2%、0.8%、2.94%。
自然人股东持股占比超50%是上市一大障碍
另外，招股书还显示，截止报告期末，该行共设有1家营业部、36家支行和56家分理处。其中1家营业部、28家支行及54家分理处均设在张家港市，由此我们可以看出，该行的营业网点集中在张家港市，银行的经营业绩受到地域经济发展的限制。
根据该行招股书对外公布的股权情况显示，该行共有股东2213名，其中自然人股东2199名，合计持有85,060.4433股股份，占发行人股份总数的52.3%；法人股东14名，合计持有77,616.2232股股份，占发行人股份总数的47.7%。
由此我们可以看出，该行的的股东数量过于分散成了其上市的较大障碍，如何处理股权结构的问题是目前张家港农商行最需要解决的。股权结构如此分散，肯定是不利于推动上市等工作，同时自然人股东较多也非常不利于上市前期准备工作的开展。
不良贷款余额、不良贷款率连年攀升
招股书显示，截至2013年末，该行公司贷款投向前三名行业分别为制造业、批发和零售业及租赁与商务服务业，三个行业贷款占公司贷款比例分别为49.06%、17.56%和8.31%，共计 74.93%。
招股书显示，张家港农商行2011至2013年不良贷款余额分别为1.89亿元、3.16亿元和3.92亿元，不良贷款率分别为为0.69%、1.00%、1.08%，由此我们可以看出，该行连续3年的不良贷款余额、不良贷款率接连攀升。
根据银监会数据，2011年至2013年，农商行总体不良贷款率分别为1.67%、1.62%和1.66%。也就是说，张家港农商行的不良贷款率处于全国农商行的中上游水平。今年一季度末，农村商业银行不良贷款余额达到795亿元，较去年同期期末增加183亿元。
另外，今年上市银行年报集中显示，制造业成为各大银行不良贷款率的“高发地”。而张家港农商行作为一家地方性的银行，制造业贷款占企业总贷款的49.06%，也恰恰说明了其贷款对象的集中性。
今年以来，我国商业银行不良贷款余额和不良贷款率继续双升，其中农村商业银行截至今年一季度末的不良贷款率达1.68％。因此，张家港农商行不良贷款率的攀升或成为其冲击IPO绕不过的风险因素。
