平安交易所ABS重启发行获超额认购 未启用转托管-银行频道-金鱼财经网

尽管过程一波三折，但平安银行(000001,股吧)平安银行“1号小额消费贷款证券化信托资产支持证券”（下称“平安银行ABS”）审批协调问题的解决，仍比外界预计的时间周期提前了一些—在央行彼时给予的最晚发行期限6月30日前一周，尘埃落定。

21世纪经济报道从相关人士处获悉，平安银行ABS已获准于6月23日发行并实现超额认购，次日缴款完成后，信贷资产证券化产品登陆上交所的首次试水终将落地。

知情人士透露，在央行出面“暂缓”到“放行”的5个工作日里，监管层主要的不同意见在于对产品托管方式的态度不一。（本报6月19日9版《央行的担心：交易所ABS打破“两市”防火墙？》曾予报道）。经多方协调，最终出于发行效率考量仍采取了原有发行模式，而未采取央行此前曾建议的“转托管”。

至此，一场始于创新，生变于监管协调，终于趋势共识的ABS市场风波落下帷幕，收获各方乐见的结局。

最高1.5倍超额认购

6月23日13时至15时，上述平安银行ABS启动发行。而在挂牌日期终于上周五确定下来后，相关方心中剩下的最后一丝担忧，认购情况会否因这段风波出现缺口，也随着发行结果浮出水面而打消。

簿记建档结果公告显示，A级01档、02档均达到计划发行总额，其中01档票面利率5.3%，超额认购1.5倍；02档票面利率5.6%，超额认购1.38倍。显示投资方对该ABS产品给予了较高热情。

据发行文件，该期ABS分为A 级01档、A级02档和B级三个品种，其中A级01档发行规模为121000万元，A级02档为134100万元，B级档发行规模为7985.5239万元，总规模约26.31亿元。其中A级两档簿记建档方式发行，B级定向发行。随着这单试水型的创新项目成功发行，一个新的资产证券化交易秩序就此产生：央行与银监会监管、中债登登记、上交所交易。

按平安银行及相关方面原本的计划，该ABS本应于6月16日启动发行。6月15日开始，上交所和中债登都相继高调公告，然而第二日，央行暂缓了发行事宜。

这款ABS产品的核心创新点在于“跨市场”的交易结构和发行方式安排，单独在交易所上市。基于此基础上尝试执行的发行审批模式，是其发行出现变数的重要原因。即突破了原先由央行和银监会双审批制度，而由银监会审批后，直接到上交所上市交易。而作为传统信贷资产证券化主要监管方的央行，在发行前则并不知情。