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和讯网消息 当金融遇上互联网，结果会如何？余额宝或许会告诉你答案。据报道，截至7月13日，问世短短一个月，支付宝和天弘基金联手开发的余额宝的资金规模就已突破百亿元，客户数或超400万户。这意味着，仅仅借助这一只产品，一季度末规模不过104亿元的天弘基金将轻松突破两百亿元规模，从小型基金公司进阶为中等规模公司。
可怕的是，这个速度还在以每天上亿元的速度在持续。如此高效快速的吸金速度，无论是券商基金等资管行业还是一向地位“尊崇”的银行业，都感到了一种巨大的震惊和紧迫感。据悉为了解这个产品，国内最大的银行--工商银行数个部门一同去基金公司调研余额宝的影响。
建设银行研究部日前更是专门针对余额宝做了一份充满危机感的研究报告，指出余额宝对商业银行的影响整体偏负面，将对银行存款、理财产品和基金代销业务会造成一定冲击。
报告分析认为，与商业银行活期存款相比，余额宝的收益远超银行活期存款利息，以2013年6月28日为例，余额宝的7日年化收益率为6.084%，而银行活期存款利率仅0.35%。
同时，余额宝对用户的最低购买金额没有限制，让广大支付宝用户通过“存零花钱”方式就能获得增值机会，这不可避免地会对银行存款和理财产品销售一定分流与冲击。
报告预计，随着未来支付宝公司引入更多的资产管理公司，推出更多的金融产品，加上其他第三方支付公司纷纷效仿的聚集效应，很可能对商业银行的基金代销业务造成一定影响。
事实上，按照我国当前监管规定，第三方支付公司不得代销基金。从一面市，余额宝就受到同业的各种质疑：这到底是基金代销还是直销，是否违规？风险提示和风险测评不到位是否合规？
对此，建行的报告认为，余额宝是支付宝公司针对支付宝账户余额推出的一项增值服务。支付宝公司在余额宝的设计上把基金销售行为定义为直销，并严格按照直销来设计业务流程，使资金和资产的所有权在转移流动过程中不会转移给支付宝公司，而且支付宝公司把从基金公司获得的收益作为支付宝提供交易平台的对价，名称上界定为“管理费”。
同时为了降低市场风险，在理财产品的选择上，支付宝公司特意选择了风险最小的货币基金，而非债券或股票等高风险型基金。
“对于支付宝公司来说，为基金公司基金直销提供客户和结算平台，不但可以规避监管风险，并可以适度减少备付金准备金和资本充实压力，而且可以获得一定的管理费收入。”报告称。
华夏基金零售业务总监赵新宇在媒体上公开指出，未来淘宝、百度、腾讯这些占据了网络大部分入口的互联网公司，对于基金公司而言很可能就是未来网络上的“工农中建”。
建行的研究报告建议商业银行加大信息技术与银行经营管理的深度融合，呼吁商业银行尽快推出类似产品，如网银实现活期存款账户余额自动申购T+0赎回货币基金、拓展T+0货币基金支付功能等。
事实上，在建行这份研究报告看来，由于商业银行客户、资金、渠道等优势得天独厚，特别是具备支付宝不具有的经营存款的先天优势，银行完全有可能迎头赶上。
