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洪偌馨
昨日，在招商银行(600036,股吧)（600036.SH，03968.HK，下称“招行”）2012年业绩发布会上，招行行长马蔚华表示，招行将继续以改善定价水平为目标，全面落实“两小”战略，而今年新增贷款也将主要投向“两小”企业。
马蔚华指出，招行2013年将加快发展中间业务，探索表内表外业务创新，同时全面加强成本管控，提升风险管理水平。
对于招行今年将派息比率提升至30%，马蔚华表示，主要考虑到去年年中宣布的配股因素，增加派息比率有利完成配股。另外，招行副行长李浩表示，在满足银监会对资本要求的前提下，招行期望可维持上述派息比率。
此外，对于银监会上周出台的理财产品监管新规，李浩表示，招行目前的非标准化债权资产占比略有“超标”，但考虑到近期有部分产品到期，预计3~5个月内即可达到监管部门要求的水平，因此并不需要增加拨备或资本应对。
招行年报数据显示，截至2012年末，招行理财产品管理余额约为3701.47亿元，同比增长49.21%；理财产品发行规模为4.37万亿元，同比增长44.8%。
净息差今年将略收窄
随着利率市场化的推进，商业银行的净息差普遍承压。从目前已披露的上市银行业绩报告来看，招行是唯一一家净息差未跌破3%的银行，维持较强的议价能力。
招行2012年业绩报告显示，去年招行实现利息净收入883.74亿元，比上年增加120.67亿元，增幅15.81%；净利息收益率为3.03%、净利差为2.87%,分别比2011年微降3个基点和7个基点。
对此，李浩表示，由于受到去年降息影响，部分贷款今年需要重新定价，而与此同时，随着利率市场化的推进和行业竞争的加剧，未来的资金成本也将有所上升。
“但得益于"两小"业务的发展，招行风险定价能力的提升可以在一定程度上弥补上述问题，所以今年的净息差不会较去年显著下降，但预计会在基本保持平稳的情况下略有收窄。”他指出。
年报显示，2012年，招行“两小”贷款余额合计4176.29亿元，比年初增加1901.67亿元，增幅83.60%。其中，小企业贷款余额为2404.90亿元，较年初增长70.54%，小微企业贷款余额为1771.39亿元，较年初增长104.91%。
昨日，马蔚华在谈及2013年发展策略时也强调，面对利率市场化和金融脱媒的市场环境，招行将继续以改善定价水平为目标，全面落实“两小”战略，而今年新增贷款也将主要投向“两小”企业。
此外，他表示，招行今年还将以拓展盈利来源为目标，积极探索开展表内表外业务创新。表内业务方面，通过大力开展同业业务撬动新的盈利增长点；而表外业务方面则通过发展委托贷款、债券金融承销等培育新的盈利来源。
局部地区和个别行业“不良”温和反弹
年报显示，截至2012年末，招行不良贷款余额为116.94亿元，比年初增加25.21亿元；不良贷款率为0.61%，比年初提高0.05个百分点；不良贷款拨备覆盖率为351.79%，比年初下降48.34个百分点。
报告指出，期末关注贷款率基本持平，比上年末略降0.01个百分点。不良率的反弹，主要是次级类及可疑类贷款占比上升，通过加快核销，损失类贷款占比下降。
招行副行长张光华表示，在经济弱周期，局部地区和个别行业的不良率可能会温和反弹，但是整体的资产质量会保持稳定。
具体来看，去年招行不良贷款上升较快的部分主要来自于零售贷款。根据业绩报告，截至去年末，招行零售贷款不良率为0.48%，比上年末上升0.17个百分点。而企业贷款不良率为0.73%，比上年末下降0.01个百分点，资产质量保持稳定。
对此，招行零售金融总部常务副总裁刘建军表示，零售贷款“不良”微升一方面是由于在宏观经济下行的大环境下，部分小企业主偿债能力下降及房地产调控影响导致了个人经营性贷款及个人住房贷款不良率上升。
而另一方面，他指出，房贷的不良率高发周期一般为3~5年，目前正好进入风险暴露集中期；而去年刚刚划入零售条线的小微业务也出现不良率上升，但两者都属于正常风险暴露。
