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10月29日，第二届产业企业风险管理大会在辽宁沈阳召开。本次大会由中国期货业协会指导，辽宁省金融监管局、辽宁证监局、大连证监局、大连商品交易所主办，永安期货、鲁证期货承办，江海汇鑫期货、南华期货、中信期货、银河期货、海通期货、新湖期货协办，辽宁省期货业协会、大连市期货业协会支持，和讯网全程参与并做专题图文直播。
鲁证期货研究所所长孟宪强
鲁证期货研究所所长孟宪强在会上发表“期权产品设计及企业运用实践”的主题演讲，主要对期权基础及策略选择、企业需求与实践案例、复杂期权做了介绍。孟宪强表示，从波动率来说，期权的价格受很多因素影响。最核心的因素是波动率。波动率低期权价格就比较便宜，波动率高期权价格就比较贵。对于相对理性的操作而言，波动率低的时候买，波动率比较高的时候策略以卖出期权为主
在实际应用当中首先要明确想要要解决什么问题，是对冲现货涨跌风险，还是要增加杠杆，或是做波动率交易，或是事件性的机会。其次需要明确市场方向。
谈及含权贸易的运用，孟宪强表示，现在各行业竞争非常激烈，第一类运用，部分灰色产业在贸易过程中加了期权，做安全贸易，给客户提供增值服务。
第二大类的应用是在融资方面。通过融资+期权的方式可以为企业设立贸易融资，解决融资难的问题。
还有就是对生产企业的库存管理。孟宪强举例，比如已建立库存，担心跌价时有很多做法，第一可以买看跌期权，优点是可以应对下跌风险，缺点是成本高，第二就是做期货，但价格上涨时，上涨的收益也没有了，这时可以再做一个组合来规避一些不利风险。还有一种情况是有库存，准备开始卖货，可以提前卖出看涨期权。场外期权也可以提供一些增值机会。
目前期权还有一些新鲜的用法。第一是亚式期权，即平均价期权。结算价格有一个均价的采集期，在这个采集期里会作为均价采量的价格。同样的价格下期权的保费价格会较便宜。在实际相关过程中，也都是看均价，更贴合实际。
第二是累积期权。在固定采购方面的需求还是可以的。
第三是多标的组合期权。把多个标的经过一定的规则再组合，组合完以后或是一个简单期权。
最后是价差期权。现在有很多做跨合约套利，可以做成套利合约的一个期权。
