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1独家观点：
【主要城市钢材社会库存减少】来源：新浪财经
国内最新数据显示，中国经济仍显示出较强的韧性，但海外各发达经济体疲态尽显。10月7日，德国8月季调后制造业订单环比下降0.6%，预期下降0.3%，前值由下降2.7%修正为下降2.1%，延续颓势。四季度利润调节机制对供给的影响大于行政性限产，具体表现为通过价格下跌挤出电炉钢产量，实现阶段性平衡，若需求下滑幅度较大，则不排除测试高炉成本的可能。9月下旬，多地出台大气污染防治管控措施，再加上电炉钢生产亏损，钢材市场供给收缩的预期升温。国庆节后，除唐山外，其他省市开始陆续放松限产政策，且今年秋冬季限产以禁止“一刀切”为主要政策基调，10月中旬之后钢材供给预计增加。
【点评】：短期钢材价格受到限产政策的提振，而中期在供给回升、需求弱势的压制下，难改下行走势。四季度，钢材价格先扬后抑，操作上，建议在3550—3600元/吨逢高沽空螺纹钢和热卷，套利可关注做空螺矿比的机会。
【下游压价意愿强烈产地进口炼焦煤价格均下跌】来源：中国煤炭资源网
近期，由于国庆期间下游焦企多限产，原料煤消耗量受限，导致下游的炼焦煤库存仍相对高位，除部分低库存焦企开始适当补库外，多数焦企补库意愿仍偏弱。截至10月10日，河北唐山蒙古主焦1390元/吨，日环比下跌30元/吨；京唐港一线主焦1440元/吨，二线主焦1360元/吨，均下跌20元/吨。国庆节结束后，钢焦企业陆续恢复生产，但河北唐山发布最新的大气污染强化管控方案，要求环保不达标企业继续执行限产，具体执行力度有待追踪，导致需求端现状暂不明朗。
【点评】：伴随贸易摩擦暂时性缓和的预期，预计短期内焦炭期价将迎来一波反弹。建议短多或逢高做空。
【菲律宾解除镍矿商Zambales Diversified的暂停令】来源：上海金属网
据SHMET上海金属网：DMCI Holdings公司周四（10月10日）在提交监管机构的文件中称，菲律宾环境及自然资源部已解除了镍矿商Zambales Diversified Metals公司的暂停令。包括DMCI Mining旗下的两家镍矿子公司（Zambales Diversified和Berong）在内的等几家菲律宾矿商，在菲律宾政府对该行业是否符合环保规定进行了一系列审计后，被暂停或关闭。去年11月Berong镍公司的暂停令已被解除。
【点评】：镍中期基本面转弱风险继续增加，短期库存下降并非下游消化，库存隐形化可能性更大，短期库存变动将对镍价形成支撑，但未来库存再现交易所风险也存在，操作层面，短期可轻仓试多，沪镍主力合约目标价 138000 元/吨，中线做空需要继续等待时机。
【甲醇传统下游需求改善微弱】来源：卓创资讯
截至10月10日，国内煤（甲醇）制烯烃装置平均开工负荷在78.94%，较上周提升3.99 个百分点。尽管神华包头装置停车，但神华新疆装置恢复运行，加之大唐多伦及青海盐湖部分装置恢复，本周四国内煤（甲醇）制烯烃装置开工率明显提升。甲醛节后部分地区开工略有恢复。二甲醚因节日期间部分主力工厂停车或降负，开工负荷下降。醋酸因为部分停车装置陆续重启，导致开工负荷提升。
【点评】：甲醇终端需求跟进力度不足以及供应恢复预期令甲醇价格承压，不过 MTO 领域的支撑犹在。短期预计 MA2001 合约在（2300，2400）元/吨区间内偏弱运行。
2中长期多空博弈：
3晚间重点数据：
4重点操作产品：
【豆油】
日内量化策略：
基石量化2019 10 11
AI切入选择信号提示：
提示:仅供参考，风险自担，期货有风险入市需谨慎。
【棉花】
日内量化策略：
基石量化2019 10 11
AI切入选择信号提示：
提示:仅供参考，风险自担，期货有风险入市需谨慎。
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