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上周股指期货期现价差整体呈现一致性转暖：上证50的期现价差由贴水转升水；中证500、沪深300的期现价差贴水程度放缓；期现价差的变化与行情整体走势相背。持仓方面，持仓量伴随行情的向下调整而下降，反应空头资金可能获利离场的概率较大。综合来看，预期本周行情有望企稳反弹。
上周12月合约的期权成交分布均衡、1月合约成交重心偏上，预期50ETF短期有望上涨。
上周12月合约、1月合约上认购期权增仓量大幅超过认沽期权，反应了期权市场上依然有多头在布局指数的短期反弹。从这个角度看，上证50指数大概率企稳反弹。
隐含波动率方面，12月合约的认购期权的隐含波动率从右偏的“利多”结构转为水平结构、1月合约的隐含波动率右偏“利多”结构加强。从这个角度来看，期权市场认为上证50指数短期有望企稳反弹。
上周，衍生品市场预期明显转暖，与指数走势出现背离，预期行情有望企稳反弹。
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