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上周三7月11日，美、布两油在经历8个交易日（斐波那契关键时间点为8）横盘后经历了惊魂一刻，分别暴跌近5%和6%，此后油价就一蹶不振。在面临油价高企问题且特朗普多次推特喊话无效后，为保证其中期选举及共和党在参众两院的有利地位，美国可能考虑动用战略原油储备打压油价。
油价经历断头铡刀的三个因素
原油价格高位多空平衡的格局自7月11日以来被打破，笔者总结了三个基本面的转变。一个是利比亚石油公司宣布重新夺回东部油港的控制权。
该公司表示，四个出口码头重新开放，原油生产出口将恢复正常，此前该地区日产石油逾100万桶，由于之前不可抗力因素（利比亚国民军组织海运），市场原本预估可能会产生85万桶/日的原油缺口，但这一势头被遏制。
第二就是根据OPEC发布月报预计，OPEC以外产油国2019年将提供足够多的石油产量来满足需求增长，据预估非OPEC石油供应增幅将达210万桶/日有望创下5年来最高水平。尽管委内瑞拉和安哥拉石油供给仍在恶化，而且美国原油也因为二叠纪油管运输问题低于1100万桶/日并趋于饱和状态，不过以沙特为代表的OPEC成员国在特朗普高压政策面前服软。
特朗普之前抱怨处于垄断地位的OPEC除了推高油价毫无作用，他还扬言美国为成员国提供了不少保护、便利措施，几乎没怎么要钱，双方必须有来有往。沙特方面自然是心领神会，下调了其8月亚洲和欧洲大部分原油价格。
此举当然也有私心，一方面印度等传统石油需求大国正考虑替代性燃料对抗，另一方面中国6月原油进口同比下滑，降幅达4.89%，这不仅是价格抑制需求也是中国调整经济结构的讯号，从之前的房地产、基建转为内部食品的消费。沙特希望在沙特阿美上市前既能谋得一个好价格，又能使得价格不会显得失控与美国达成默契。
不仅仅是价格，另外从产量上数据显示，沙特6月大幅增产至1048.9万桶/日，较5月增加45.9万桶/日。其他诸如伊拉克、尼日利亚、科威特和阿联酋原油产出也有不同幅度增加。
第三就是市场纠正美国11月4日将伊朗石油出口降至0的过激反应，实际上最坏的情况确实是这样，这会造成伊朗的240万桶/日原油生产的缺失。不过要考虑到市场反应是否过激，欧盟为伊朗做出的任何努力或者美国态度的软化，都可能使得事情没有那么糟糕，因为世界可能无法承受美国禁止伊朗出口石油的后果。
美国国务卿蓬佩奥在7月11日曾表示，美国将考虑豁免部分进口伊朗石油的国家，相比与其5月向伊朗列出12项严苛要求的态度形成鲜明对比，这表明美国强硬派已大幅让步。
而伊朗方面也是 求生欲 旺盛，据悉将允许私营部门出口原油，伊朗政府还成立了一个委员会，在美国实施制裁后为伊朗石油寻找新的买家。
不过，根据最新消息，欧盟建议减轻对伊朗制裁的提议遭到美国反对，在财长努钦和国务卿蓬佩奥的一份书面声明中是这样说的： 美国计划对伊朗施加前所未有的金融压力，在伊朗出现可见的、显著地、可证明的变化前不会让步。
这或许意味着8月6日美国对伊朗的第一批制裁仍将生效，油价的涨势或只是推迟但不会停止。
6.6亿桶原油战略储备蓄势待发，这是特朗普的压箱底牌特朗普是一个非常矛盾的人物，比如在贸易问题上，他一方面意识到解决美国贸易赤字问题刻不容缓，因此开始对全球征收关税（包括昔日盟友），但他坚持减税1.5万亿美元并增加3000亿美元的财政支出支持实体经济无疑会恶化这一情况。
在原油方面也是一样，伊朗欧佩克代表曾调侃，称特朗普的推文反而导致油价推升至少超过10美元/桶,从4月至7月特朗普每个月至少发一条关于施压OPEC压低油价的推特,但美国一方面对第三大产油国制裁,一方面还想操纵价格下跌,这违背市场基本逻辑常识。
总统目前也意识到了这一问题，在10月前无法降低油价可能使其在中期选举中挫败，对其所在的共和党不力。为应对这一局面，美国可能温和释放一部分的战略原油储备，已缓解短期油价上行压力。因为即使沙特向利用200万桶/日的原油产能也需要时间，而且此前1200万桶/日的产量并没有先例。
据称美国政府在考察一系列选项中包括先释放500万桶原油作为测试，或者进一步释放3000万桶原油；在有其他国家配合的情况下，不排除释放更多战略储备。
在去年夏末的飓风哈维来袭，美国墨西哥湾产油设施遭遇损毁，美国就释放了500万桶的战略原油储备，用来缓解自然灾害造成的炼油厂用油短缺。IEA也曾组织过全球释放原油战略储备，不过这一般被当做最后选项，历史上仅出现过三次协商。
瑞银的分析师指出： 释放战略原油储备可能不会导致汽油价格走低，但会影响市场对于原油价格的心理预期。 历年来汽油价格的上涨，都会最直观地影响美国选民情绪，尤其是在夏季驾驶高峰。
根据数据统计，每加仑汽油上涨3美元，这无疑会给其制造麻烦。因此最好的办法是至少在11月前抑制美油在80美元/桶的价格水位。
熟悉特朗普政府内部讨论的人士表示，美国不会轻易动用战略石油储备，可能的情况是油价进一步从当前水平涨超10%，即美油价接近80美元/桶时，或者是沙特和俄罗斯为首的OPEC+无法有效增产，但不管怎么说这一 大杀器 足够令多头胆寒，考虑到特朗普的特殊性，确实是什么都有可能发生。
美国能源部长佩里6月曾对记者表示，他们不想动用石油战略储备，这可能破坏市场自有规律。但他也补充道：最终的决定是总统特朗普说了算。
关于原油上涨逻辑一大暗线由上述论述可见油价可能只是暂时解除警报，问题是诸如像沙特200万桶/日的闲置产能是否真的能实现。尽管沙特同意了美国最多生产200万桶/日石油这一请求，不过其并没有透露具体数额。
这表明了沙特方面对美国的压力还是处于保留态度，另外他们也许没有能力达到这个产量，这也不符合OPEC减产协议分配给各国的规定份额的上限。
美银美林质疑这一数据的真实性，因为从过往的历史表明，沙特从未在短短一个月时间里增产超过1060万桶/日，而在6月OPEC月报里显示已经达到了1050万桶/日。IEA之前预计，全球在短时间内真正增长的闲置产能仅有110万桶/日。所以说原油多头还有两大利好尚未消散，其一沙特基本不能创纪录达到这一增产目标，不排除是敷衍的外交辞令。
其二即使达到这一增产幅度也需要较长时间，考虑到委内瑞拉、安哥拉、挪威等多地石油产量下降已成既定事实，原油产量缺口无法弥补后，特朗普能否祭出这一 大杀器 值得投资者继续关注。
美油现在跌破5日、10日、20日均线，短线偏空，不过仍需留意上方5日均线和20日均线在71.2附近出现死叉，一般均线共振都有拉回的动作，代表5天和10天持仓成本相同，所以短线不排除有一波反弹。日内多空风水岭为70.89，从64.59到75.27的0.382位置，越过则上看72.59。
同样的下面支撑位分别在69.52和68.15，笔者认为下方的上升通道线断不能失守，从今年2月起就遵循这一上升通道。顺便一提，笔者在7月11日的交易策略上已经警告说短空长多，通道线也一直没有擦掉过。
如果不慎跌漏考虑其他基本面因素，技术面和基本面搭配才能发挥最大效用。时间节点方面，由于之前横盘8天暴跌恰是斐波那契数列关键时点，明日是下跌的第5个交易日也值得留意。
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