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原油交易策略：顾虑OPEC增产冲关前多头胆怯，油价先扬后抑
提供者 古 金 | 2017年8月4日 10:37
上个交易日，原油价格下跌，纽约期油跌至一星期来最低，主要是因为市场担心石油输出国组织供应处于高水平。纽约期油以每桶49.03美元收市，跌56美仙，跌幅百分之1.1。伦敦期油收市报52.01美元，跌35美仙，跌幅近百分之0.7。从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率超预期达到95%以上，不过非OPEC兑现情况不甚理想，而美国国内页岩油产量预期持续增加，特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增甚至可能超出市场想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油生产的恢复力度超预期，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随后维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价不涨反跌，跌破去年11月时的低位后才震荡回升，过程多有反复，回撤45美元附近获得支撑后强势反弹， 50美元大关附近出现多空拉锯。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看48.25,46.53，阻力看50.43,52.20。目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，但非OPEC兑现承诺存疑，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元 2) 2030以美国7月季调后非农就业人口变动高于预期适量好仓，波幅逾1.0~1.2美元**** 3) 2030以美国7月平均每小时工资年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元*** 4) 2030以美国7月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元*** 5) 2030以美国6月贸易帐低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元** 6) 2030以加拿大7月失业率低于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元 7) 2200以加拿大7月IVEY季调后PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元 8) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下： A)首触48.25适量好仓，目标49.00,49.65
B)上破49.65适量好仓，目标50.43,51.42
C)跌穿48.25适量淡仓，目标47.32,46.53
D)首触46.53适量好仓，目标47.32,48.25
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【环球市况焦点及分析】
重磅非农报告前夕，市场心态波动渐见明显。英国央行议息，结果如预期维持政策不变，同时英国央行还下调了未来通胀预期和经济增长预期，因担忧退欧带来的不确定性或将使经济增长承压。此外，美国初请失业金人数略好于预期，ISM非制造业PMI不及预期；特朗普通俄门继续发酵，媒体报道大陪审团已向特朗普长子以及相关人员发出传票。美股涨跌互现，道指八日连涨，纳指受科技股下跌所拖累；美债收益率小幅下行。美元指数尝试冲击93关口再次遇阻，随后小幅回落靠稳，金银先抑后扬。原油方面，油价冲高回落，50美元关口的临门一脚以失败告终，对OPEC供应高企的忧虑重燃，而针对特朗普涉俄的调查行动升级，抑制了市场的风险偏好。本周市场焦点，美国最新非农就业报告自然是重中之重，在接近充分就业的当下，影响通胀预期的薪资增速理应更为瞩目，而澳洲联储及英国央行议息亦可稍作关注。数据方面，在美国，预计非农就业人数大概在18万左右，薪资增速维持低位，失业率大致持平，基本维持充分就业水平，贸易逆差小幅收窄。加拿大失业率持平，PMI稳中向好。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：顾虑OPEC增产五十关口前多头胆怯，油价先扬后抑。1)首个即市策略，跌破48.25，目标47.32,46.74，突破可追46.27,45.41。2)反之，升穿49.65可适量造多，看50.00,50.43，突破追51.42,52.20。3)最后一个策略，目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，但非OPEC兑现承诺存疑，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，以44.65-46.27区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市个别发展。道琼斯工业平均指数连续第八个交易日上升，并再创新高。收市升9点，报22026点。标准普尔五百指数跌5点，报2472点。道指上日创新里程，首次升穿2万2千点后，星期四进一步上升。不过苹果公司、网上商贸公司亚马逊，与其他科技蓝筹股有沽盘，标普五百指数与纳斯达克指数都受影响。尾段《华尔街日报》报道，调查俄罗斯是否曾经干预去年美国总统大选的特别检察官，已经选定陪审团，大市亦受影响。道指上日创新里程，首次升穿2万2千点后，星期四进一步上升。早段跌近25点后反弹，下午最多升28点，创22044点纪录新高，收市升幅大为收窄，但仍然连续第七个交易日创新高。全日上落不大，高低相差53点。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。 【美元指数】美元兑主要货币汇价个别发展，兑日圆触及七星期来最低，欧元兑美元贴近超过两年半来最高。数据显示美国服务业扩张放慢，影响市场对加息期降温，美元受影响。下午有报道说，调查俄罗斯是否曾经干预去年美国总统大选的特别检察官，已经选定陪审团，而大陪审团已经就总统特朗普长子，与俄罗斯律师等人会晤事宜发出传票，美元进一步受影响。英伦银行维持利率不变，英镑受影响，兑美元由接近一年来高位，跌穿1.32。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。【原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随后维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价不涨反跌，跌破去年11月时的低位后才震荡回升，过程多有反复，回撤45美元附近获得支撑后强势反弹，50美元大关附近出现多空拉锯。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿95.17, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破91.92, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿23000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破21000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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