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黄金交易早评：担忧退欧不确定性英央行按兵不动，金价先抑后
提供者 W.L | 2017年8月4日 10:38
重磅非农报告前夕，市场心态波动渐见明显。英国央行议息，结果如预期维持政策不变，同时英国央行还下调了未来通胀预期和经济增长预期，因担忧退欧带来的不确定性或将使经济增长承压。此外，美国初请失业金人数略好于预期，ISM非制造业PMI不及预期；特朗普通俄门继续发酵，媒体报道大陪审团已向特朗普长子以及相关人员发出传票。美股涨跌互现，道指八日连涨，纳指受科技股下跌所拖累；美债收益率小幅下行。美元指数尝试冲击93关口再次遇阻，随后小幅回落靠稳，金银先抑后扬。美国最新非农数据重磅来袭，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2017年9月加息机会为6%，12月加息机会为33%，明年3月见46%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债收益率震荡下行，金银料逢低受支持。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1250-1260区间好仓存在一定支持，而1270-1280区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，特朗普政治不确定性未解除，美联储缩表箭在弦上，不过低通胀或致年内加息阻滞，全球货币政策趋稳，金银高位盘整，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多及突破区间追单较有利。【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 2) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 3) 2030以美国7月季调后非农就业人口变动高于预期适量淡仓，波幅逾10~12美元**** 4) 2030以美国7月平均每小时工资年率低于预期适量好仓，波幅逾5~8美元*** 5) 2030以美国7月失业率高于预期适量好仓，波幅逾5~8美元*** 6) 2030以美国6月贸易帐低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元** 7) 2030以加拿大7月失业率低于预期适量好仓，波幅逾1~3美元 8) 2200以加拿大7月IVEY季调后PMI低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 9) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下： A)首触1265适量好仓，目标1270,1274 B)上破1274适量好仓，目标1281,1287 C)跌穿1265适量淡仓，目标1259,1252 D)首触1252适量好仓，目标1259,1265 美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。【重要支持及阻力】
【前交易日回顾】 1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 2) 0945以中国7月财新服务业PMI高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元 3) 1600以欧元区7月Markit服务业PMI终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 4) 1630以英国7月Markit服务业PMI低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 5) 1700以欧元区6月零售销售月率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元 6) 1900以英国8月央行基准利率持平预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 7) 1930以COMEX持仓下降预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 8) 2030以美国截至7月29日当周初请失业金人数高于预期适量好仓，波幅逾3~5美元** 9) 2145以美国7月Markit服务业PMI终值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元** 10) 2200以美国7月ISM非制造业PMI高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元** 11) 2200以美国6月工厂订单月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元** 12) 2200以美国6月耐用品订单月率终值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元** 13) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下： A)首触1257适量好仓，目标1262,1267 B)上破1267适量好仓，目标1274,1281 C)跌穿1257适量淡仓，目标1250,1244 D)首触1244适量好仓，目标1250,1257 美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。 前优先操作建议： 1. 1257做多，看1267，突破追1274 (亚市晚段，准确捕捉7美元波幅) 3. 触底回1267做多，看1274，突破追1281 (美市早段，准确捕捉4美元波幅) 以1手黄金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利: 1100美元(回报率: 110%)【环球市况焦点及分析】
重磅非农报告前夕，市场心态波动渐见明显。英国央行议息，结果如预期维持政策不变，同时英国央行还下调了未来通胀预期和经济增长预期，因担忧退欧带来的不确定性或将使经济增长承压。此外，美国初请失业金人数略好于预期，ISM非制造业PMI不及预期；特朗普通俄门继续发酵，媒体报道大陪审团已向特朗普长子以及相关人员发出传票。美股涨跌互现，道指八日连涨，纳指受科技股下跌所拖累；美债收益率小幅下行。美元指数尝试冲击93关口再次遇阻，随后小幅回落靠稳，金银先抑后扬。原油方面，油价冲高回落，50美元关口的临门一脚以失败告终，对OPEC供应高企的忧虑重燃，而针对特朗普涉俄的调查行动升级，抑制了市场的风险偏好。本周市场焦点，美国最新非农就业报告自然是重中之重，在接近充分就业的当下，影响通胀预期的薪资增速理应更为瞩目，而澳洲联储及英国央行议息亦可稍作关注。数据方面，在美国，预计非农就业人数大概在18万左右，薪资增速维持低位，失业率大致持平，基本维持充分就业水平，贸易逆差小幅收窄。加拿大失业率持平，PMI稳中向好。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
【黄金】：担忧退欧不确定性英央行按兵不动，金价先抑后扬。1)首个即市策略，升穿1274可适量造多，看1277,1281，突破追1287,1295。2)反之，跌破1265，目标1259,1254，突破可追1250,1244。3)最后一个策略，特朗普政治不确定性未解除，美联储缩表箭在弦上，不过低通胀或致年内加息阻滞，全球货币政策趋稳，金银高位盘整，以1236-1250区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格下跌，纽约期油跌至一星期来最低，主要是因为市场担心石油输出国组织供应处于高水平。纽约期油以每桶49.03美元收市，跌56美仙，跌幅百分之1.1。伦敦期油收市报52.01美元，跌35美仙，跌幅近百分之0.7。从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率超预期达到95%以上，不过非OPEC兑现情况不甚理想，而美国国内页岩油产量预期持续增加，特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增甚至可能超出市场想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油生产的恢复力度超预期，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随后维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价不涨反跌，跌破去年11月时的低位后才震荡回升，过程多有反复，回撤45美元附近获得支撑后强势反弹， 50美元大关附近出现多空拉锯。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看48.25,46.53，阻力看50.43,52.20。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市个别发展。道琼斯工业平均指数连续第八个交易日上升，并再创新高。收市升9点，报22026点。标准普尔五百指数跌5点，报2472点。道指上日创新里程，首次升穿2万2千点后，星期四进一步上升。不过苹果公司、网上商贸公司亚马逊，与其他科技蓝筹股有沽盘，标普五百指数与纳斯达克指数都受影响。尾段《华尔街日报》报道，调查俄罗斯是否曾经干预去年美国总统大选的特别检察官，已经选定陪审团，大市亦受影响。道指上日创新里程，首次升穿2万2千点后，星期四进一步上升。早段跌近25点后反弹，下午最多升28点，创22044点纪录新高，收市升幅大为收窄，但仍然连续第七个交易日创新高。全日上落不大，高低相差53点。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑主要货币汇价个别发展，兑日圆触及七星期来最低，欧元兑美元贴近超过两年半来最高。数据显示美国服务业扩张放慢，影响市场对加息期降温，美元受影响。下午有报道说，调查俄罗斯是否曾经干预去年美国总统大选的特别检察官，已经选定陪审团，而大陪审团已经就总统特朗普长子，与俄罗斯律师等人会晤事宜发出传票，美元进一步受影响。英伦银行维持利率不变，英镑受影响，兑美元由接近一年来高位，跌穿1.32。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。【黄金分析】
【技术面分析】技术上，4H图呈高位盘整，金价此前在美联储六月加息后陷入调整，但美国通胀表现持续惨淡，金价回撤到1200附近获得支撑后从低位逐步回升，七月美联储维稳利率并宣布即将缩表，年内加息预期降温，金价震荡上扬。日图从低位逐级回升，周图则在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复，从1375的高点计起阶段高点逐步下移， 2016年年底计起加息靴子三度落地，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息及缩表的步伐或有所提速，美元有机会继续高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低点1244及1226附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期似乎接近尾声，不过民粹主义浪潮带来的政局动荡仍将是全球经济增长面临的重要威胁，而特朗普基建和税改框架缺乏细节，预算案能否获得国会通过仍为未知数，加上通俄门调查等纷扰其政治不确定性骤增，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高点1281及重要整数1300附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：
ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust周四（8月3日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为791.88吨。
全球最大的白银ETF iShares Silver Trust周四（8月3日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为10,592.33吨。
市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升穿95.17, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌破91.92 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠
----, 美股升穿23000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压
----, 美股跌破21000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周五(8月4日)
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
2030，加拿大7月失业率，中，6.5%，6.5%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油
2030，美国7月季调后非农就业人口变动（万），高，22.2，18.0，1.2美元，0.8美元，12美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油****
2030，美国7月平均每小时工资年率，高，2.5%，2.4%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***
2030，美国7月失业率，高，4.4%，4.3%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油***
2030，美国6月贸易帐（亿美元），高，-465，-448，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，加拿大7月IVEY季调后PMI，中，61.6，58，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
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