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黄金交易早评：美联储议息纪要传达偏鸽信号，金价趁势回升
提供者 W.L | 2017年8月17日 14:32
昨日万众瞩目的美联储七月议息纪要终于揭晓，结果显示美联储官员对通胀能否在短期内回暖依然分歧较大，年内加息的可能性有进一步下降的迹象。此次联储纪要延续鸽派基调，另外特朗普解散两大顾问委员会， 引发市场对其执政不力的担忧，同样对美元不利。美股整体微幅上涨，因议息纪要暗示年内再次加息的概率降低；美债收益率冲高后小幅回落。美元指数再次冲击94水平但未能站稳，随后大幅回落至93.5水平下方，金银大举回升。 欧洲央行最新的议息纪要揭晓在即，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2017年9月加息机会为3%，12月加息机会为50%，明年3月见59%， 若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债收益率冲高回落，金银料逢低受支持。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1270-1280区间好仓存在一定支持，而1290-1300区间则面临较强淡仓压力。 目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，特朗普政治不确定性未解除，地缘政治局势动荡，美联储缩表箭在弦上，但加息步伐或放缓，全球货币政策趋稳，金银震荡上扬，较高值搏率的交易策略， 以适量逢低做多及突破区间追单较有利。 【今天重要事件入市策略】 1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 2) 0930以澳大利亚7月季调后失业率低于预期适量好仓，波幅逾1~3美元 3) 1630以英国7月季调后零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 4) 1700以欧元区7月未季调CPI年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 5) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元 6) 2030以美国截至8月12日当周初请失业金人数高于预期适量好仓，波幅逾3~5美元** 7) 2115以美国7月工业产出月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元** 8) 2200以美国7月谘商会领先指标月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元** 9) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下： A)首触1277适量好仓，目标1281,1286 B)上破1286适量好仓，目标1292,1300 C)跌穿1277适量淡仓，目标1271,1265 D)首触1265适量好仓，目标1271,1277 美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。【重要支持及阻力】
【前交易日回顾】 1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 2) 1630以英国7月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 3) 1700以欧元区第二季度季调后GDP年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 4) 1930以COMEX持仓增加预期适量好仓，波幅逾1~3美元 5) 2030以美国7月新屋开工年化总数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元** 6) 2030以美国7月营建许可总数低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元** 7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下： A)首触1267适量好仓，目标1271,1277 B)上破1277适量好仓，目标1281,1286 C)跌穿1267适量淡仓，目标1260,1255 D)首触1255适量好仓，目标1260,1267 美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。 前优先操作建议： 2. 1277做空，看1267，突破追1260 (亚市早段，准确捕捉5美元波幅) 1. 1267做多，看1277，突破追1282 (美市早段，准确捕捉15美元波幅) 以1手黄金(100盎司,1000美元保证金)计算，盈利: 2000美元(回报率: 200%)
【环球市况焦点及分析】
昨日万众瞩目的美联储七月议息纪要终于揭晓，结果显示美联储官员对通胀能否在短期内回暖依然分歧较大，年内加息的可能性有进一步下降的迹象。此次联储纪要延续鸽派基调，另外特朗普解散两大顾问委员会，引发市场对其执政不力的担忧，同样对美元不利。美股整体微幅上涨，因议息纪要暗示年内再次加息的概率降低；美债收益率冲高后小幅回落。美元指数再次冲击94水平但未能站稳，随后大幅回落至93.5水平下方，金银大举回升。原油方面，油价尝试反弹至48美元但却引发逢高抛盘，急跌后创出近期新低，EIA原油库存超预期下降894.5万桶，但精炼油和汽油库存意外录得上涨，叠加美国原油产量创两年以来新高，市场情绪依然偏悲观。本周市场焦点，预计美朝地缘政治局势仍将牵扯市场的注意力，而特朗普坚持斗鸡博弈，棘手的局面越来越难以收场。此外，美联储七月议息纪要公布，联储官员对通胀形势意见分歧，纪要整体延续偏鸽派基调。数据方面，在美国，预计初请持稳，工业产出小幅下滑接近零增长，谘商会领先指标小幅走低，密歇根大学消费者信心稍微好转。加拿大CPI小幅上行。在欧洲，预计欧元区CPI小幅走低；德国PPI微跌；英国零售销售月率持平。在亚太区，预计澳大利亚失业率显著下降。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
【黄金】：美联储议息纪要传达偏鸽信号，美元急刹车金价趁势回升。1)首个即市策略，升穿1286可适量造多，看1292,1296，突破追1300,1306。2)反之，跌破1277，目标1274,1271，突破可追1265,1257。3)最后一个策略，特朗普政治不确定性未解除，地缘政治局势动荡，美联储缩表箭在弦上，但加息步伐或放缓，全球货币政策趋稳，金银震荡上扬，以1250-1265区间作适量多单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格下挫。美国原油库存虽然减至超过一年半来最低水平，但市场关注美国原油产量上升及全球供应持续过剩，影响油价下跌。纽约期油连续第三日下跌，以每桶46.78美元收市，跌77美仙，跌幅百分之1.6。伦敦期油收市报50.27美元，跌53美仙，跌幅百分之1。美国能源部公布，当地上星期原油库存减少894万多桶，是连续第七个星期减少，减幅远超市场预期。蒸馏油库存增加70多万桶，汽油库存增加2万多桶，市场则预期都是减少。从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率超预期达到95%以上，不过非OPEC兑现情况不甚理想，而美国国内页岩油产量预期持续增加，特朗普主张放松能源生产限制，未来美国产量的剧增甚至可能超出市场想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油生产的恢复力度超预期，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，随后维持在45到55美元区间内宽幅拉锯，延长减产落实后油价不涨反跌，跌破去年11月时的低位后才震荡回升，过程多有反复，回撤45美元附近获得支撑后强势反弹， 50美元大关附近出现多空拉锯，激烈搏杀后空头占据优势。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看45.41,43.66，阻力看48.19,50.22。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市造好。道琼斯工业平均指数，连续第四个交易日上升，收市升25点，报22024点。标准普尔五百指数升3点，报2468点。部分消费品股有买盘，带动大市上升。不过美国总统特朗普，解散制造业与商界两个顾问委员会，影响大市升幅收窄。联邦储备局上月议息会议纪录显示，决策官员担心最近通货膨胀疲弱。消息对减低大市波动并无帮助。道指上午升近87点后回落，下午中段升幅收窄至3点。不过2万2千点有支持，尾段再度向好，收市连续第四个交易日上升。全日高低相差83点。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元汇价先升后跌，美汇指数由接近三星期来高位回落。市场预期美国会再加息，加上地缘政治紧张缓和，美元受支持。不过联邦储备局官员，担心最近通货膨胀疲弱，意味可能会暂停加息，美元受影响。美汇指数跌穿94，跌幅百分之0.4左右。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。【黄金分析】
【技术面分析】技术上，4H图呈震荡回升，金价此前在美联储六月加息后陷入调整，但美国通胀表现持续惨淡，金价从低位逐步回升，七月美联储维稳利率并宣布即将缩表，再加上美朝局势紧张，避险情绪帮助金价强势上扬，不过1300关口附近遇阻，回撤至1270附近后获得支撑后再次向上发起冲击。日图从低位逐级回升，周图则在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复，从1375的高点计起阶段高点逐步下移， 2016年年底计起加息靴子三度落地，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息及缩表的步伐或有所提速，美元有机会继续高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低点1265及重要整数1250附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期似乎接近尾声，不过民粹主义浪潮带来的政局动荡仍将是全球经济增长面临的重要威胁，而特朗普基建和税改框架缺乏细节，预算案能否获得国会通过仍为未知数，加上通俄门调查等纷扰其政治不确定性骤增，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看重要整数1300附近，若能突破有望向上拓展更多空间。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：
ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust周三（8月16日）黄金持仓量较前一交易日相比增加4.43吨，为795.44吨。
全球最大的白银ETF iShares Silver Trust周三（8月16日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为10,445.33吨。
市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升穿95.17, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌破91.92 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠
----, 美股升穿23000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压
----, 美股跌破21000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周四（8月17日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
0930，澳大利亚7月季调后失业率，中，5.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油
1630，英国7月季调后零售销售月率，中，0.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1700，欧元区7月未季调CPI年率终值，中，1.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，美国截至8月12日当周初请失业金人数（万），高，24.4，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**
2115，美国7月工业产出月率，高，0.4%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，美国7月谘商会领先指标月率，高，0.6%，0.3%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
周五（8月18日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1400，德国7月PPI年率，中，2.4%，2.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，加拿大7月CPI年率，中，1.0%，1.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2200，美国8月密歇根大学消费者信心指数初值，高，93.4，94.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
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