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原油交易策略：憧憬税改成效美股微涨，获利盘打压油价冲高回落
提供者 古 金 | 2017年9月29日 14:56
上个交易日，原油价格下跌，纽约期油跌超过百分之1。过去14个交易日，纽约期油累计升百分之9，与伦敦期油升百分之7后有获利回吐。美国过去三星期页岩油生产增加百分之9，是五年来最大增幅，亦利淡油价。纽约期油触及五个月来最高后回落，以每桶51.56美元收市，跌58美仙，跌幅百分之1.1。伦敦期油连跌第三日，收市报57.41美元，跌49美仙，跌幅近百分之0.9。从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率反弹至高位，利比亚及尼日利亚待产量稳定后或加入减产协议，非OPEC产量水平持稳，而美国国内页岩油产量或已接近强弩之末，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量保持在相对高位，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，飓风影响逐渐消退，炼厂纷纷复产提振原油需求预期，油价站稳50美元整数关口后借中东局势变数，向上拓展空间。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看51.11,50.00，阻力看52.85,54.24。目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，协议执行率好于预期，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元 2) 0730以日本8月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元 3) 0730以日本8月全国CPI年率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元 4) 0945以中国9月财新制造业PMI高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元 5) 1630以英国第二季度GDP年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元 6) 1700以欧元区9月未季调CPI年率初值低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元 7) 2030以加拿大7月季调后GDP月率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元 8) 2030以美国8月核心PCE物价指数年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元** 9) 2030以美国8月个人支出月率低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元** 10) 2145以美国9月芝加哥PMI低于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元** 11) 2200以美国9月密歇根大学消费者信心指数终值高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元** 12) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下： A)首触51.11适量好仓，目标52.00,52.70
B)上破52.70适量好仓，目标53.42,54.24
C)跌穿51.11适量淡仓，目标50.22,49.19
D)首触49.19适量好仓，目标50.22,51.11
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
【环球市况焦点及分析】
昨日市场继续聚焦特朗普公布税改框架的后续影响，税改两大关键人物 美国财政部长努钦以及美国国家经济顾问科恩相继发表相关言论。努钦指出，税改计划将帮助美国经济在未来10年增长2.9%，而科恩则称，经济增长将填补财政赤字问题，弥补减税的代价。美股涨跌互现，标普500指数收盘再创新高；美债收益率先扬后抑维持区间震荡。美元指数在93.5水平上方遭遇阻力，随后小幅回落，金银创近期新低后获买盘支持。原油方面，油价受获利盘打压而冲高回落，在重要心理关口面前，多头表现胆怯似乎心存顾虑，亦可能由于伊拉克库尔德地区独立后的周边局势仍是个巨大的未知数，投资者选择离场观望。数据方面，在美国，预计个人支出小幅下滑，密歇根大学消费者信心稳中略降。预计加拿大GDP变化不大。在欧洲，预计欧元区CPI微涨；英国GDP终值小幅向下修正。在亚太区，预计中国财新制造业PMI保持在荣枯线上；日本失业率持平，CPI持稳。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：憧憬税改成效美股微涨，获利盘打压油价冲高回落。1)首个即市策略，跌破51.11，目标50.43,50.00，突破可追49.19,48.27。2)反之，升穿52.70可适量造多，看53.42,54.24，突破追55.00,55.55。3)最后一个策略，目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，协议执行率好于预期，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，以47.74-49.19区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市反复靠稳。标准普尔五百指数创收市新高，道琼斯工业平均指数连续第二日上升。道琼斯工业平均指数升40点，报22381点。标准普尔五百指数升3点，报2510点。全球最大快餐连锁集团麦当劳造好，支持道指承接上日升势。健康护理股亦有买盘，支持标普五百指数连续第三日上升。小型股指数亦连续第三日创收市新高。道指早段偏软，不过跌近52点后反弹，中段时间最多倒升54点，下午升幅收窄。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元兑主要货币汇价普遍下跌，美汇指数在93水平偏软。美国第二季经济增长上调，不过汇市反应不大。第三季结束前投资者获利回吐，美元扭转过去三日升势。英国脱欧大臣表示，脱欧谈判有显著进展，言论支持英镑兑美元向好。加拿大元兑美元，触及四星期来低位后亦回升。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。【原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，飓风影响逐渐消退，炼厂纷纷复产提振原油需求预期，油价站稳50美元整数关口后借中东局势变数，向上拓展空间。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿95.17, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破91.53, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿23000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破21000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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