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黄金交易早评：美九月通胀数据不及预期，金价拉升突破千三大关
提供者 W.L | 2017年10月16日 20:06
上周五市场聚焦美国最新的通胀数据，结果美国9月季调后CPI月率上升0.5%，涨幅创今年1月以来最大，但仍不及预期的0.6%，而且其中受飓风拉高汽油价格影响较大；未季调核心CPI月率仅上涨了0.1%，反映美联储担忧的低通胀问题仍未见好转。此外，特朗普威胁如果伊朗核协议没有改善，可能退出伊朗核协议；欧洲央行行长德拉吉表示欧元区通胀回升缓慢，或仍需要大量宽松刺激政策。美股小幅上扬，纳斯达克指数刷新收盘纪录；美债收益率急跌。美元指数宽幅震荡后小幅收跌，一度直线跳水至93水平下方，随后逐渐震荡回升，收复大部分涨幅，金银携手大涨，金价冲破千三大关。中国CPI及PPI数据即将亮相，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2017年11月加息机会为0%，12月加息机会为83%，明年3月见88%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率急跌下挫，金银料逢低受支持。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1290-1300区间好仓存在一定支持，而1310-1320区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，特朗普税改框架出炉政坛褒贬不一，下任联储主席人选引关注，美联储年底加息预期强烈，地缘政治局势扰动市场，金银区间震荡，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。 【今天重要事件入市策略】 1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 2) 0930以中国9月CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 3) 0930以中国9月PPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 4) 1230以日本8月季调后工业产出月率终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 5) 1930以COMEX持仓减少预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 6) 2030以美国9月纽约联储制造业指数高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元** 7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下： A)首触1307适量淡仓，目标1303,1298 B)上破1307适量好仓，目标1314,1320 C)跌穿1298适量淡仓，目标1292,1285 D)首触1285适量好仓，目标1292,1298 美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。【重要支持及阻力】
【前交易日回顾】 1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 2) 1400以德国9月CPI年率终值低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 3) 1930以COMEX持仓减少预期适量淡仓，波幅逾1~3美元 4) 2030以美国9月零售销售月率高于预期适量淡仓，波幅逾5~8美元*** 5) 2030以美国9月未季调CPI年率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元** 6) 2030以美国9月实际收入年率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元** 7) 2200以美国10月密歇根大学消费者信心指数初值高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元** 8) 2200以美国8月营运库存月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元** 9) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下： A)首触1300适量淡仓，目标1294,1290 B)上破1300适量好仓，目标1308,1314 C)跌穿1290适量淡仓，目标1282,1275 D)首触1275适量好仓，目标1282,1290 美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。 前优先操作建议： 2. 1300做空，看1290，突破追1282 (亚市晚段，准确捕捉6美元波幅) 1. 1290做多，看1300，突破追1308 (美市早段，准确捕捉14美元波幅) 以1手黄金(100盎司，1000美元保证金)计算，盈利: 2000美元(回报率: 200%)【环球市况焦点及分析】
上周五市场聚焦美国最新的通胀数据，结果美国9月季调后CPI月率上升0.5%，涨幅创今年1月以来最大，但仍不及预期的0.6%，而且其中受飓风拉高汽油价格影响较大；未季调核心CPI月率仅上涨了0.1%，反映美联储担忧的低通胀问题仍未见好转。此外，特朗普威胁如果伊朗核协议没有改善，可能退出伊朗核协议；欧洲央行行长德拉吉表示欧元区通胀回升缓慢，或仍需要大量宽松刺激政策。美股小幅上扬，纳斯达克指数刷新收盘纪录；美债收益率急跌。美元指数宽幅震荡后小幅收跌，一度直线跳水至93水平下方，随后逐渐震荡回升，收复大部分涨幅，金银携手大涨，金价冲破千三大关。原油方面，油价大涨创出月内新高，消息面多重利好集结，中国9月原油进口大增暗示需求强劲；特朗普虽然威胁退出伊朗核协议，但实际上推迟了决定；贝克休斯数据显示，上周美国石油钻井数录得下降，美国原油产能或逐渐见顶回落。本周焦点，欧元区、英国、中国均有重磅宏观数据公布，而中共十九大召开、英国行长卡尼出席听证会、杜德利等美联储重要人物发表讲话、OPEC与非OPEC减产监督委员会例会等事件，亦料将受到密切关注。此外，倘若特朗普透露美联储下一任主席人选的最新动向，市场势必掀起巨浪。数据方面，在美国，预计进口物价指数稍微走高；工业产出止跌回升；NAHB房产市场指数小幅走高；新屋开工及营建许可表现尚可，初请稳中向好，谘商会领先指标则差强人意，成屋销售大致持平。预计加拿大CPI稍微走低，零售销售持稳。在欧洲，预计欧元区CPI保持平稳，ZEW经济景气指数大致稳定；德国PPI大致持平，ZEW经济景气指数表现良好；英国零售物价持稳，CPI变化不大，PPI小幅走低，失业率轻微上行，零售销售月率由升转跌，CBI工业订单差值收窄。在亚太区，预计中国CPI与PPI均小幅回落，城镇固定资产投资、社会消费品零售总额、规模以上增加值均持稳或稍有走低，GDP表现良好；日本工业产出持平；澳大利亚失业率持平。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
【黄金】：美国九月通胀数据不及预期，金价拉升突破千三大关。1)首个即市策略，升穿1307可适量造多，看1310,1314，突破追1320,1326。2)反之，跌破1298，目标1292,1288，突破可追1283,1278。3)最后一个策略，特朗普税改框架出炉政坛褒贬不一，下任联储主席人选引关注，美联储年底加息预期强烈，地缘政治局势扰动市场，金银区间震荡，以1320-1334区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格升到两个星期来最高。美国总统特朗普不再确认伊朗遵守，在两年前与六国达成的核协议，意味美国可能会再制裁伊朗，油价受支持。纽约期油以每桶51.45美元收市，升85美仙，升幅近百分之1.7。伦敦期油收市报57.17美元，升92美仙，升幅百分之1.6。从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率反弹至高位，利比亚及尼日利亚待产量稳定后或加入减产协议，非OPEC产量水平持稳，而美国国内页岩油产量或已接近强弩之末，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量保持在相对高位，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价上行至53美元附近遇阻，多空激烈交锋后油价节节败退，但跌破50美元整数关口引来多头大举反击，油价得以重返51美元上方。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看50.61,49.10，阻力看52.85,54.24。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市上升，三个主要指数都创纪录新高。道琼斯工业平均指数收市报22871点，升30点。标准普尔五百指数收市报2553点，升2点。美国零售销售于九月回升，升幅是两年半以来最大，加上密歇根大学消费情绪指数，升到差不多14年来最高，大市受到支持上升。个人电脑生产商惠普下年度盈利预测数字高过市场预期，科技股受到吸纳，增强大市上升动力。道指早段上升，到22905点历史高位，连续第四日创新高，其后升势减弱，之后一直在上日收市位以上上落。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元兑各种主要货币汇价普遍下跌，美汇指数曾经跌穿93水平。美国九月份消费物价指数和核心指数，升幅都低过预测，市场对联邦储备局，于十二月会再加息的预期降温，美元汇价受影响。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。 【黄金分析】【技术面分析】技术上，4H图呈震荡上行，此前白宫政局动荡不止，金价一度站上1350并创出年内新高，随后转弱并震荡回落，九月美联储维稳利率并宣布十月缩表，耶伦暗示低通胀无碍加息，金价震荡下行相继击穿1300、1290、1280、1270整数关口，最低触及1260附近，随后受抄底资金支持，逐步震荡回升，现已重返1300整数大关，但能否站稳有待观察。日图呈冲高回落，周图则在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复， 2016年年底计起加息靴子三度落地且缩表正式启动，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息及缩表的步伐或有所提速，特朗普税改正在稳步推进，而且新任美联储主席可能偏向鹰派，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1285及1260附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期似乎接近尾声，医改法案受挫后，特朗普的基建和税改框架能否获得国会通过仍为未知数，加上通俄门调查等纷扰其政治不确定性始终难以排除，而国际地缘政治动荡，朝鲜核试验等或引发局部地区风险爆发，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1314附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：
ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust周五（10月13日）黄金持仓量较前一交易日相比减少5.32吨，为853.13吨。
全球最大的白银ETF iShares Silver Trust周五（10月13日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为10,132.44吨。
市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对金价关注事项】
----, 美元指数升穿94.27, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌破91.01, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠
----, 美股升穿24000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压
----, 美股跌破22000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周一（10月16日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
0930，中国9月CPI年率，中，1.8%，1.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
0930，中国9月PPI年率，中，6.3%，6.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1230，日本8月季调后工业产出月率终值，中，2.1%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，美国9月纽约联储制造业指数，高，24.4，20.4，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
周二（10月17日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1630，英国9月未季调输入PPI年率，中，7.6%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1630，英国9月零售物价指数年率，中，3.9%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1630，英国9月CPI年率，中，2.9%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1700，欧元区9月未季调CPI年率终值，中，1.5%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1700，德国10月ZEW经济景气指数，中，17，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1700，欧元区10月ZEW经济景气指数，中，31.7，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，美国9月进口物价指数月率，高，0.6%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2115，美国9月工业产出月率，高，-0.9%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2200，美国10月NAHB房产市场指数，高，64，63，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
0430，美国10月13日当周API原油库存变动（万桶），高，-158，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**
周三（10月18日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1630，英国9月失业率，中，2.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油
2030，美国9月新屋开工年化总数（万户），高，118，118，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2030，美国9月营建许可总数（万户），高，127.2，122.0，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2230，美国10月13日当周EIA原油库存变动（万桶），高，-274.7，--，0.5美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好原油**
周四（10月19日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
0830，澳大利亚9月季调后失业率，中，5.6%，5.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油
1000，中国1-9月城镇固定资产投资年率-YTD，中，7.8%，7.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1000，中国1-9月社会消费品零售总额年率-YTD，中，10.4%，10.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1000，中国1-9月规模以上工业增加值年率-YTD，中，6.7%，6.7%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1000，中国第三季度GDP年率，中，6.9%，6.8%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1630，英国9月季调后零售销售月率，中，1.0%，-0.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，美国10月费城联储制造业指数，高，23.8，20.5，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2030，美国截至10月14日当周初请失业金人数（万），高，24.3，24，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**
2200，美国9月谘商会领先指标月率，高，0.4%，0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
周五（10月20日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
1400，德国9月PPI年率，中，2.6%，2.9%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1800，英国10月CBI工业订单差值，中，7，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，加拿大9月CPI年率，中，1.4%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2030，加拿大8月零售销售月率，中，0.4%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2200，美国9月成屋销售年化总数（万户），高，535，535，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
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