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原油交易策略：OPEC会议渐近俄态度仍未可知，油价先抑后扬
提供者 古 金 | 2017年11月21日 10:56
上个交易日，原油价格下跌，受美元汇价上升所影响。纽约期油收市到期结算，报56.09美元，跌46美仙，跌幅百分之0.8，伦敦期油收市报62.22美元，跌50美仙，跌幅近百分之0.8。石油输出国组织下星期四开会，讨论油价政策，市场普遍预期，组织与其他产油国的减产协议，明年3月到期后，会延长至明年底。从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率反弹至高位，利比亚及尼日利亚待产量稳定后或加入减产协议，非OPEC产量水平持稳，而美国国内页岩油产量或已接近强弩之末，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量保持在相对高位，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后转为区间震荡，支撑终告失守后重拾跌势，多头退守55美元附近支撑，美国一主要输油管道暂时关闭，油价逼近57美元但遇阻回落。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看56.00,54.41，阻力看57.90,60.00。目前OPEC减产协议截止至2018年一季度末，协议执行率好于预期，但页岩油重拾增长趋势，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 2300以美国10月成屋销售年化总数高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
3) 0530以美国11月17日当周API原油库存变动高于预期适量淡仓，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触57.36适量淡仓，目标56.40,55.78
B)上破57.36适量好仓，目标57.90,58.63
C)跌穿55.78适量淡仓，目标55.22,54.41
D)首触54.41适量好仓，目标55.22,55.78
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 57.90 60.00 61.22
支持 56.00 54.41 52.85
【环球市况焦点及分析】
昨日市场重点关注德国组阁谈判破裂，德国总理默克尔声称，宁可重新选举也不要组建少数党政府，德国政治不确定性上扬，欧元因此受到拖累。本周四为美国感恩节，美国参众两院放假一周，投资者精力主要放在节后税改的进展，节前市场交投气氛或趋于平淡。美股小幅上涨，半导体行业的一项交易带动科技股表现良好；美债收益率探底回升。美元指数震荡回升，重返94水平上方，金银连续走低后大幅跳水。原油方面，油价恢复跌势，OPEC将在11月30日进行会议，讨论延长减产政策，目前市场普遍预期OPEC和10个非OPEC国家会将减产协议的实施时间延长至明年底，但俄罗斯的态度仍然是未知之数。本周迎来感恩节假期，主要的看点在美联储最新的议息纪要上，此外，欧洲央行行长德拉吉、澳洲联储主席洛威先后发表讲话，亦可稍作关注。数据方面，在美国，预计成屋销售持稳，初请大致持平，耐用品订单轻微下滑，密歇根大学消费者信心稳中向好，Markit制造业与服务业PMI初值均小幅走高。预计加拿大零售销售略降。在欧洲，预计欧元区消费者信心保持稳定，Markit制造业PMI初值稍微下降；德国GDP持平，Markit制造业PMI初值走好，IFO商业景气指数变化不大；英国CBI零售销售差值稍微扩大，GDP差强人意。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：OPEC会议渐近俄罗斯态度仍未可知，油价先抑后扬。1)首个即市策略，跌破55.78，目标55.22,54.41，突破可追53.77,53.00。2)反之，升穿57.36可适量造多，看57.90,58.63，突破追59.33,60.00。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议截止至2018年一季度末，协议执行率好于预期，但页岩油重拾增长趋势，美国库存状况左右短期波动，以59.33-60.83区间作适量空单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市回升，不过投资者取态观望，大市交投疏落。道琼斯工业平均指数升72点，报23430点。标准普尔五百指数升3点，报2582点。美国国会本星期假期休会，税务改革无新进展。晶片业有并购消息，引发科技股受吸纳，而工业股亦有买盘，带动大市扭转上星期五跌势，不过健康护理股与石油股下跌，拖慢大市升势。道指升至23400点水平，中段时间最多升98点，下午升幅收窄。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】欧元汇价下跌，有助美汇指数升至六日来最高。德国总理默克尔筹组联合政府失败，当地政局变得不明朗，欧元受影响，兑日圆触及两个月来最低，其后收复大部分失地。欧元兑美元跌至1.172后亦喘定，美元兑其他主要货币普遍上升，美汇指数升至94水平，升幅曾经接近百分之0.5。美国联邦储备局主席耶伦星期二会发言，联储局星期三会发表上次议息会议纪录，都受市场注视。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后转为区间震荡，支撑终告失守后重拾跌势，多头退守55美元附近支撑，美国一主要输油管道暂时关闭，油价逼近57美元但遇阻回落。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 61.22
阻力 60.00
阻力 57.90
支持 56.00
支持 54.41
支持 52.85阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡
顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位57.90 重要整数60.00 前期高位61.22
支持 重要整数56.00 前期低位54.41 前期低位52.85
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿95.15, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破91.78, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿24000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破22000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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