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原油交易策略：美国活跃钻机数增幅超预期，油价受打压冲高回落
提供者 古 金 | 2017年11月13日 11:50
上个交易日，原油价格下跌，纽约期油跌至一星期来最低。美国运作中油台钻井数量，本星期录得五个月来最大增幅，抵销市场预期产油国将会延长减产协议的支持作用。纽约期油以每桶56.74美元收市，跌43美仙。伦敦期油收市报63.52美元，跌41美仙。从供应面看， OPEC延长减产协议九个月至2018年三月底，OPEC减产承诺的兑现率反弹至高位，利比亚及尼日利亚待产量稳定后或加入减产协议，非OPEC产量水平持稳，而美国国内页岩油产量或已接近强弩之末，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量保持在相对高位，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价上行至53美元附近遇阻，多空激烈交锋后油价节节败退，但跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后转为区间震荡，向下压力增强。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看56.00,53.90，阻力看57.90,60.00。目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，协议执行率好于预期，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1600以中国10月社会融资规模低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触56.00适量好仓，目标56.87,57.60
B)上破57.60适量好仓，目标58.63,59.28
C)跌穿56.00适量淡仓，目标55.22,54.41
D)首触54.41适量好仓，目标55.22,56.00
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 57.90 60.00 60.88
支持 56.00 53.90 52.85
【环球市况焦点及分析】
上周五市场整体走势相对平缓，美元维持震荡盘整，经济数据方面美国11月密歇根大学消费者信心指数初值97.8，不及预期的100.9，但依然是今年以来的次高水平，而且不少消费者提到就业市场改善，两个月预期薪资增速创十年来最高。此外，英国脱欧谈判重启，暂时未有更多消息传出，投资者保持谨慎观望。美股轻微走低，在美国参众两院税改方案版本差异较大的情况发生后，投资者先前的乐观预期受到影响；美债收益率大幅上扬。美元指数小幅走低，持续受压于94.5水平后附近阻力，金银先是维持横盘震荡，盘中突然遭遇大单砸盘而急跌。原油方面，油价小幅低收，失守57美元关口，OPEC和非OPEC产油国将延长减产协议以及中东局势紧张的预期，吸引了不少买盘资金的流入，但美国活跃钻机数增幅创6月以来最大，则打压了投资者的做多热情。本周焦点预计仍然在美国税改的进展上，特朗普先前多次表态称希望在今年年内通过税改议案，用来弥补国会分歧的时间已然无多。此外，欧洲央行举办央行沟通会议值得关注，美欧英日央行行长将分别发表讲话，或有亮点可以期待。数据方面，在美国，预计NFIB小型企业指数向好，CPI与PPI小幅上行，实际收入持稳，零售销售增速放缓，初请略增，进口物价指数保持平稳，工业产出轻微增加，NAHB房产市场指数向好，营建许可、新屋开工相继走好。预计加拿大CPI持平。在欧洲，预计欧元区ZEW经济景气小幅向好，GDP持稳，工业产出大致持平，CPI持稳；德国CPI与GDP大致持平，ZEW经济景气指数趋缓；英国CPI、PPI与零售物价指数均小幅走高，失业率小幅下滑，零售销售勉强止跌。在亚太区，预计中国社会消费品零售总额、规模以上工业增加值好于预期，城镇固定资产投资则差强人意；日本GDP走弱；澳大利亚失业率下降。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：美国活跃钻机数增幅超预期，油价受打压冲高回落。1)首个即市策略，跌破56.00，目标55.22,54.41，突破可追53.90,53.39。2)反之，升穿57.60可适量造多，看58.00,58.63，突破追59.28,60.00。3)最后一个策略，目前OPEC已延长减产协议至2018年一季度末，协议执行率好于预期，而页岩油增产或已强弩之末，美国库存状况左右短期波动，以52.25-53.90区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市个别发展，道琼斯工业平均指数连续第二日下跌，收市跌39点，报23422点。标准普尔五百指数跌两点，报2582点。美国国会参议院推出税务改革方案，建议延后一年才降低企业税率，市场气氛受影响，健康护理股沽压较大。不过传媒股有买盘，减慢大市跌势。个别晶片股业绩好过预期，支持科技股向好。道指全日都下跌，上午中段最多跌近69点，最后收复部分失地，全日上落不大。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元汇价下跌，英镑则向好。美国国会参议院税务改革方案，建议延迟一年减企业税，市场感到失望，美元受影响。整个星期计算，美汇指数跌百分之0.6，是上月中来最差表现。英镑汇价向好，兑美元升至1.32左右。英国工业生产远好过预期，加上市场对「脱欧」谈判信心增加，英镑受支持。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价上行至53美元附近遇阻，多空激烈交锋后油价节节败退，但跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后转为区间震荡，向下压力增强。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 60.88
阻力 60.00
阻力 57.90
支持 56.00
支持 53.90
支持 52.85
阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 震荡上扬 震荡上扬 区间震荡
顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位57.90 重要整数60.00 前期高位60.88
支持 重要整数56.00 前期低位53.90 前期低位52.85
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿96.51, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破93.48, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿24000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破22000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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