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原油交易策略：减产协议如预期延长至2018年年底，油价震荡持稳
提供者 古 金 | 2017年12月1日 13:59
上个交易日，原油价格结束过去三日跌势。产油国同意延长减产协议九个月，油价受支持。纽约期油以每桶57.4美元收市升10美仙，升幅近百分之0.2。伦敦期油收市到期结算，报63.57美元，升46美仙，升幅百分之0.7。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底，减产承诺的兑现率保持在相对高位，非OPEC产量水平持稳，而美国国内页岩油产量亦已趋稳，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量未见明显回落，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后多头短暂退守55美元附近支撑，美国一主要输油管道暂时关闭加上原油库存骤降，油价重拾涨势强攻逾两年来高位，但随着管道计划重启，油价震荡回落。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看56.41,54.82，阻力看59.03,60.70。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，若市场过热联合减产或提前结束，页岩油重拾增长趋势，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0730以日本10月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 0730以日本10月全国CPI年率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
4) 0945以中国11月财新制造业PMI高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
5) 1700以欧元区11月Markit制造业PMI终值高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
6) 1730以英国11月Markit制造业PMI高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
7) 2130以加拿大11月失业率低于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
8) 2130以加拿大9月季调后GDP月率高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
9) 2245以美国11月Markit制造业PMI终值高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
10) 2300以美国11月ISM制造业PMI高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
11) 2300以美国10月营建支出月率高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
12) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触56.76适量好仓，目标57.39,59.03
B)上破59.03适量好仓，目标60.00,60.70
C)跌穿56.76适量淡仓，目标55.75,54.82
D)首触54.82适量好仓，目标55.75,56.76
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 59.03 60.00 62.00
支持 56.41 54.82 53.77【环球市况焦点及分析】
昨日市场瞩目的焦点依然是特朗普税改的进展，据报道共和党参议员麦凯恩决定支持税改议案，为税改进程注入了新的动力，麦凯恩作为党内大佬，外界认为他的 赞成 票对于税改议案的通过至关重要。此外，英国脱欧谈判的推进正在快马加鞭，英国首相特蕾莎梅预计下周一将与容克共进午餐，可能将就关键问题达成共识，英镑持续走高。美股大涨，道指升破24000点关口，因投资者对税改通过感到乐观，风险偏好情绪高涨；美债收益率震荡上扬。美元指数剧烈震荡，走势一波三折，先是冲高至93.5水平附近遇阻，随后急跌击穿93水平，尾盘则回升并险守93水平上方靠稳，金银延续跌势，银价一度跌穿10月初的低点。原油方面，油价震荡持稳， OPEC和俄罗斯领衔的非OPEC产油国均同意将减产协议延长至2018年年底，不过亦有产油国暗示，如果市场过热，可能提早结束减产行动。本周焦点在美国参议院版本税改的投票。OPEC在维也纳举行会议，减产协议如预期延长至2018年年底。数据方面，在美国，预计ISM制造业PMI稳中略增，营建支出小幅走高。预计加拿大失业率变化不大，GDP勉强止住下滑趋势。在欧洲，预计欧元区Markit制造业PMI向好；英国制造业PMI持稳。在亚太区，预计中国财新制造业PMI向好；日本失业率轻微下滑，CPI小幅下行。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：减产协议如预期延长至2018年年底，油价震荡持稳。1)首个即市策略，跌破56.76，目标55.75,55.00，突破可追54.41,53.77。2)反之，升穿58.30可适量造多，看59.03,60.00，突破追60.70,61.22。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，若市场过热联合减产或提前结束，页岩油重拾增长趋势，美国库存状况左右短期波动，以52.85-54.41区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】 纽约股市急升，道琼斯工业平均指数历来首次升至2万4千点水平，升超过300点，连续第三日创收市新高，升331点，报24272点。标准普尔五百指数升21点，报2647点。美国参议员麦凯恩表示，支持税务改革议案，市场认为议案有望获参议院通过，美股受支持。道指以全日最低开出，开市突破2万4千点，下午早段最多升387点，达到2万4327点，连续第四日创纪录新高，收市升近百分之1.4。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元兑主要货币汇价个别发展，英镑进一步上升。投资者在月底调整投资组合，美元兑欧元跌至四日来最低，不过美元兑日圆跟随美国国债息率上升。市场憧憬英国与欧洲联盟领袖，会就英国「脱欧」，涉及爱尔兰边界问题达成协议。英镑受支持，兑美元连升第三日，至两个月来最高。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后多头短暂退守55美元附近支撑，美国一主要输油管道暂时关闭加上原油库存骤降，油价重拾涨势强攻逾两年来高位，但随着管道计划重启，油价震荡回落。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 62.00
阻力 60.00
阻力 59.03
支持 56.41
支持 54.82
支持 53.77阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位59.03 重要整数60.00 重要整数62.00
支持 前期低位56.41 前期低位54.82 前期低位53.77 市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿95.15, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破91.78, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿25000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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