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原油交易策略：管道停运引资金热炒收紧预期，油价强攻两年高位
提供者 古 金 | 2017年11月24日 11:56
上个交易日，伦敦期油价格连续第三日上升，创两星期来最高，受惠于一条由加拿大至美国的，输油管关闭，以及美国原油库存上星期减少。伦敦期油升23美仙，收市报每桶63.55美元，是两个星期来最高收市价。纽约期油感恩节假期休市，在场外交易于58美元水平向好，曾经触及两年最高。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年三月底，减产承诺的兑现率保持在相对高位，利比亚及尼日利亚待产量稳定后或加入减产协议，非OPEC产量水平持稳，而美国国内页岩油产量亦已趋稳，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量未见明显回落，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后转为区间震荡，支撑终告失守后重拾跌势，多头退守55美元附近支撑，美国一主要输油管道暂时关闭加上API及EIA原油库存骤降，油价重返58美元关口。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看57.77,55.75，阻力看59.33,61.35。目前OPEC减产协议截止至2018年一季度末，协议执行率好于预期，但页岩油重拾增长趋势，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 1700以德国11月IFO商业景气指数高于预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2245以美国11月Markit制造业PMI初值高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
4) 2245以美国11月Markit服务业PMI初值高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触57.77适量好仓，目标58.63,59.33
B)上破59.33适量好仓，目标60.00,60.70
C)跌穿57.77适量淡仓，目标57.00,56.41
D)首触56.41适量好仓，目标57.00,57.77
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 59.33 60.00 62.58
支持 57.77 55.75 54.82
【环球市况焦点及分析】
感恩节假期市场交投相对冷清，美联储11月议息纪要偏鸽的影响发酵，由于许多委员担心通胀在比预期更长的时间内保持在2%的目标之下，而且美国10年期国债收益率下行，导致美元下行压力持续加大。此外，欧元区11月制造业PMI好于预期及前值，欧洲央行公布会议纪要显示，不少官员就去除前瞻指引与通胀上升的关系产生了分歧。美股因感恩价假期休市；美债收益率小幅走低。美元指数持续走弱，不过跌势相对放缓，勉强守住了93关口，金银震荡持稳。原油方面，油价气势如虹，继续强攻两年高位，从加拿大向美国输送原油的最大输油管之一停运，引发资金热炒市场供应收紧预期。本周主要看点在美联储最新的议息纪要上，此次纪要相对鸽派，委员们普遍认同短期加息，但仍然担忧低通胀的影响。数据方面，在美国，预计Markit制造业与服务业PMI初值均小幅走高。在欧洲，预计德国IFO商业景气指数变化不大。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：管道停运引资金热炒收紧预期，油价强攻两年高位。1)首个即市策略，跌破57.77，目标57.00,56.41，突破可追55.75,54.82。2)反之，升穿59.33可适量造多，看60.00,60.70，突破追61.56,62.20。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议截止至2018年一季度末，协议执行率好于预期，但页岩油重拾增长趋势，美国库存状况左右短期波动，以54.41-55.75区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】美国星期四是感恩节假期，当地金融市场休市。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元汇价偏软，而欧元则连升第三日。美国联邦储备局议息纪录显示，部分决策官员担心通货膨胀展望，投资者对明年加息次数预期降温。美元受影响，美汇指数上日跌百分之0.8，录得五个月来最大跌幅后维持弱势。欧元区制造业与服务业数据好过预期，支持欧元向好，兑美元上望一个月来最高。英国预算案对英镑的影响消退，市场再度注视「脱欧」谈判，英镑兑美元由六星期来高位回落。由于美国是感恩节假期，汇市交投减少。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后转为区间震荡，支撑终告失守后重拾跌势，多头退守55美元附近支撑，美国一主要输油管道暂时关闭加上API及EIA原油库存骤降，油价重返58美元关口。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 62.58
阻力 60.00
阻力 59.33
支持 57.77
支持 55.75
支持 54.82
阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 震荡上扬 震荡上扬 区间震荡
顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位59.33 重要整数60.00 前期高位62.58
支持 前期低位57.77 前期低位55.75 前期低位54.82
市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿95.15, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破91.78, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿24000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破22000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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