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黄金交易早评：美联储如预期加息但鹰派措辞落空，金价快速反弹
提供者 W.L | 2017年12月14日 14:04
万众瞩目的美联储议息落下帷幕，美联储毫无悬念地宣布加息25个基点，并仍预计2018年加息三次。同时，美联储在政策声明中强调，预计2018年经济增速加快，劳动力市场依然强劲，而11月份声明中关于核心通胀疲软的措辞被剔除，声明整体措辞相对偏中性。而耶伦在随后的记者会上表达了对美国债务问题的担忧，并强调了经济预期的高度不确定性，强调可能随时准备重启宽松政策，令市场原有的鹰派抬头预期快速降温。美股涨跌互现，税改预期乐观持续驱动资金进场；美债收益率冲高回落。美元指数快速跳水，从94水平上方急跌至93.5水平附近，金银大幅回升。欧洲及英国央行议息接踵而来，敬请留意，而日内关注消息面对美元走势的影响，以及市场风险偏好情绪的变化。市场对美联储加息路径意见分歧，从CME监察可见2018年1月加息机会为2%，3月加息的机会为46%，6月见77%，若加息机会上升短线利淡金银，反之则利好金银。美国十年期债券收益率冲高回落，金银料呈区间盘整。金价受市场对美联储未来加息路径的预期影响，短线银行间挂单在1240-1250区间好仓存在一定支持，而1260-1270区间则面临较强淡仓压力。目前市场通过各种迹象揣测美联储加息态度，特朗普税改接近历史性胜利，美联储保持循序渐进的加息路径，地缘政治局势扰动市场，金银区间震荡，较高值搏率的交易策略，以适量逢高做空及突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 0830以澳大利亚11月季调后失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
3) 1000以中国1-11月规模以上工业增加值年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 1000以中国1-11月社会消费品零售总额年率高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
5) 1000以中国1-11月城镇固定资产投资年率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
6) 1730以英国11月季调后零售销售月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
7) 1930以COMEX持仓减少预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
8) 2000以英国12月央行基准利率持平预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
9) 2045以欧元区12月欧洲央行主要再融资利率持平预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
10) 2130以美国11月零售销售月率高于预期适量淡仓，波幅逾5~8美元***
11) 2130以美国11月进口物价指数月率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
12) 2130以美国截至12月9日当周初请失业金人数高于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
13) 2245以美国12月Markit制造业PMI初值低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
14) 2300以美国10月营运库存月率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
15) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触1260适量淡仓，目标1255,1250
B)上破1260适量好仓，目标1265,1274
C)跌穿1250适量淡仓，目标1244,1236
D)首触1236适量好仓，目标1244,1250
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 1265 1274 1289
支持 1250 1236 1225【前交易日回顾】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
2) 1500以德国11月CPI年率终值高于预期适量好仓，波幅逾1~3美元
3) 1730以英国11月失业率高于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
4) 1800以欧元区10月季调后工业产出月率低于预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
5) 1930以COMEX持仓减少预期适量淡仓，波幅逾1~3美元
6) 2130以美国11月实际收入年率高于预期适量淡仓，波幅逾3~5美元**
7) 2130以美国11月未季调CPI年率低于预期适量好仓，波幅逾3~5美元**
8) 0300以美国截至12月13日联邦基金利率目标提高预期适量淡仓，波幅逾12~15美元****
9) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触1250适量淡仓，目标1244,1240
B)上破1250适量好仓，目标1257,1263
C)跌穿1240适量淡仓，目标1234,1227
D)首触1227适量好仓，目标1234,1240
美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
前优先操作建议：
2. 1250做空，看1240，突破追1234 (亚市晚段，准确捕捉5美元波幅)
1. 1240做多，看1250，突破追1257 (美市早段，准确捕捉17美元波幅)
以1手黄金(100盎司，1000美元保证金)计算，盈利: 2200美元(回报率: 220%)
【环球市况焦点及分析】
万众瞩目的美联储议息落下帷幕，美联储毫无悬念地宣布加息25个基点，并仍预计2018年加息三次。同时，美联储在政策声明中强调，预计2018年经济增速加快，劳动力市场依然强劲，而11月份声明中关于核心通胀疲软的措辞被剔除，声明整体措辞相对偏中性。而耶伦在随后的记者会上表达了对美国债务问题的担忧，并强调了经济预期的高度不确定性，强调可能随时准备重启宽松政策，令市场原有的鹰派抬头预期快速降温。美股涨跌互现，税改预期乐观持续驱动资金进场；美债收益率冲高回落。美元指数快速跳水，从94水平上方急跌至93.5水平附近，金银大幅回升。原油方面，油价在小幅反弹后再次急跌，美国截至12月8日当周原油库存减少511.7万桶，降幅超预期。汽油库存增加566.4万桶，且升幅远超预期。此外，美国原油产量再度录得上升，达到978万桶，接近1970年1000万桶的历史最高水平。本周为重磅央行议息密集轰炸的超级周，美英欧三大央行相继登场亮相。数据方面，在美国，预计零售销售稳中向好，进口物价有较大幅度提高，初请趋稳，制造业PMI表现出色，营运库存轻微下滑，工业产出相对走低。预计加拿大成屋销售大致持平。在欧洲，预计欧洲央行按兵不动机会较大；英国零售销售持稳，英国央行料维稳利率。在亚太区，预计中国规模以上工业增加值、社会消费品零售总额大致持平，固定资产投资轻微下滑；澳大利亚失业率偏高。从美国自身利益角度出发，并不会轻易加息，但就目前全球经济环境来看，美元较大多数主要货币而言依然具有吸引力，当美元重拾强势后，金银料面对较大压力。交易时要提防突发消息，必须严守止损。
【黄金】：美联储如预期加息但鹰派措辞落空，金价快速反弹。1)首个即市策略，升穿1260可适量造多，看1265,1271，突破追1274,1280。2)反之，跌破1250，目标1244,1240，突破可追1236,1230。3)最后一个策略，特朗普税改接近历史性胜利，美联储保持循序渐进的加息路径，地缘政治局势扰动市场，金银区间震荡，以1274-1290区间作适量空单，追5~8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【实金需求】Comex内部报告则显示黄金交割状况持平，显示实金需求无回暖状况。
【原油直击】上个交易日，原油价格连续第二日下跌。美国上星期原油库存减少，虽然利好油价，不过汽油库存大增，远超市场预期，加上原油产量创新高，油价受影响。纽约期油以每桶56.6美元收市，跌54美仙，跌幅近百分之1。伦敦期油收市报62.44美元，跌90美仙，跌幅百分之1.4。美国能源部公布，原油库存上星期减少511万7千桶，是连续第四个星期减少，减幅大过预期。汽油存量增加566万4千桶，增幅远超预期。蒸馏油存量出乎意料减少137万桶。原油生产量增至每日978万桶，是有纪录以来最高，远超市场预期。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底，减产承诺的兑现率保持在相对高位，非OPEC产量水平持稳，而美国国内页岩油产量亦已趋稳，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量未见明显回落，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后多头短暂退守55美元附近支撑，随着OPEC延长减产协议，油价再度回升，但触及59美元附近阻力后旋即回落，整体维持在区间内宽幅拉锯。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看55.82,53.77，阻力看58.30,60.00。目前油价受消息面影响较大，建议投资者紧盯消息面变化，时刻顺势而为。
【纽约股市】纽约股市个别发展。道琼斯工业平均指数连续第四个交易日创收市新高。收市道指升80点，报24585点。标普五百指数跌1点，报2662点。科技股上日下跌后有买盘，加上工业股亦造好，大市受支持。各类股份普遍造好。下午联储局发表议息后声明，调高经济增长预测，但未来加息展望维持不变。尾段金融股有沽压，影响大市回落。标普五百指数早段创2671点新高纪录后，收市倒跌。道指连升第五个交易日，并连续第二日创纪录新高，上午尾段最多升161点，报2万4666点。下午表现较反复，尾段升幅收窄。若美股走强则利淡金银回落。
【美元指数】美元汇价下挫，美汇指数跌至93水平。数据显示，美国消费物价通货膨胀温和，可能会拖慢联邦储备局明年加息步伐，加上联储局只是维持利率展望不变，美元受影响。英伦银行星期四公布货币政策会议决定前，英镑靠稳。市场注视英国货币政策去向。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【黄金分析】
【技术面分析】技术上，4H图呈探底回升趋势，此前九月美联储维稳利率并宣布十月缩表，金价下行最低触及1260附近，从围绕美联储下任掌门归属众说纷纭到最终尘埃落定，金价在短暂回到1300上方后屡受打压而走低，维持了较长一段时间区间盘整后，金价重心逐渐上移，最高曾触及1300关口附近，但未能突破阻力，税改前景愈发光明，金价一路走低，加息利空兑现后，金价从低位开始反弹。日图呈宽幅拉锯，周图则在相对低位区间震荡。整体来看，金价前期表现反复， 2016年年底计起加息靴子四度落地且缩表正式启动，若就业与通胀情况表现良好，美联储后续加息及缩表的步伐或有所提速，特朗普税改正在稳步推进，新任美联储主席鲍威尔大概率延续渐进加息的政策路径，美元有机会再度高歌猛进，从而对金价构成打压，下方关注前期低位1236附近支撑。另一方面，全球各大央行宽松周期陆续步入式微，而特朗普税改能否最终顺利实施仍为未知数，其政治不确定性始终难以排除，而国际地缘政治动荡，朝鲜核试验、加泰独立等或引发局部地区风险爆发，若消息面配合，金价不排除借美元回软或避险情绪升温的机会走出技术性反弹，上方压力位看前期高位1260及1289附近。美央行加息存在不确定性，金价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
黄金回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 1289 ~
阻力 1274 ~
阻力 1265 ~
支持 ~ 1250
支持 ~ 1236
支持 ~ 1225阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位1265 前期高位1274 前期高位1289
支持 重要整数1250 前期低位1236 前期低位1225银行间仓位分析：
好仓比例 淡仓比例 好仓挂单支持区 淡仓挂单支持区
昨日 49% 51% 1240,1250 1260,1270
前日 47% 53% 1230,1240 1250,1260ETF金银持仓量：
全球最大的黄金ETF SPDR Gold Trust周三（12月13日）黄金持仓量较前一交易日相比持平，为842.81吨。
全球最大的白银ETF iShares Silver Trust周三（12月13日）白银持仓量较前一交易日相比持平，为10,161.96吨。
市况爆发性及急促性高，媒体对金价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及其他市场对金价关注事项】
----, 美元指数升穿96.32, 中, 5美元, 美元上行确认则金价受压
----, 美元指数跌破92.60, 中, 5美元, 美元下行明显则金价受惠
----, 美股升穿25000上方, 中, 3美元, 美股走强上扬则金价受压
----, 美股跌破23000下方, 中, 3美元, 美股乏力回调则金价受惠
【今日与本周重要数据及关注事项】
周四（12月14日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
0830，澳大利亚11月季调后失业率，中，5.4%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据下滑则利好金银、利好原油
1000，中国1-11月规模以上工业增加值年率-YTD，中，6.7%，6.6%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1000，中国1-11月社会消费品零售总额年率-YTD，中，10.3%，10.3%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1000，中国1-11月城镇固定资产投资年率-YTD，中，7.3%，7.2%，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
1730，英国11月季调后零售销售月率，中，0.3%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2000，英国12月央行基准利率，中，0.5%，0.5%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利好金银、利好原油**
2045，欧元区12月欧洲央行主要再融资利率，中，0.0%，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利好金银、利好原油**
2130，美国11月零售销售月率，高，0.2%，0.3%，0.8美元，0.5美元，8美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油***
2130，美国11月进口物价指数月率，高，0.2%，0.8%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2130，美国截至12月9日当周初请失业金人数（万），高，23.6，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据下滑则利淡金银、利好原油**
2245，美国12月Markit制造业PMI初值，高，53.9，--，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
2300，美国10月营运库存月率，高，0.0%，-0.1%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
周五（12月15日）
时间,数据,重要性,前值,预测值,原油波幅,白银波幅,黄金波幅,方向
2200，加拿大11月成屋销售月率，中，0.9%，--，0.3美元，0.1美元，3美元，若数据上扬则利好金银、利好原油
2215，美国11月工业产出月率，高，0.9%，0.2%，0.5美元，0.3美元，5美元，若数据上扬则利淡金银、利好原油**
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