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原油交易策略：API汽油库存大增抵消原油库存下降，油价持稳
提供者 古 金 | 2017年12月6日 13:06
上个交易日，原油价格上升，受美国原油存量预料持续下跌，原油需求预期强劲等因素支持。市场估计，美国原油存量上星期减少340万桶，是连续第三个星期减少。另外，摩根士丹利分析员预期，明年将会出现原油求过于供状况。纽约期油以每桶57.62美元收市，升15美仙，升幅近百分之0.3。伦敦期油收市报62.86美元，升41美仙，升幅近百分之0.7。纽约期油收市后，美国石油协会公布当地上星期原油库存减少550万桶，减幅大过预期。蒸馏油存增加430万桶，汽油存量增加920万桶，增幅都是远高过预期。数据公布后，油价在场外交易时段下跌。从供应面看， OPEC减产协议截止至2018年12月底，减产承诺的兑现率保持在相对高位，非OPEC产量水平持稳，而美国国内页岩油产量亦已趋稳，不过特朗普主张放松能源生产限制，未来若政策落地则美国产量的增长可能超出想象，联合限产协议巩固了市场对油价已经见底的共识，但美国页岩油产量未见明显回落，若扩大减产规模将令OPEC利益进一步受损，协议存在难以为继的可能性。从需求面看，欧美政局动荡，全球经济复苏难言一帆风顺，原油需求似有见底回升迹象但增长仍然相当缓慢，从长远来看还面临被新能源替代的威胁。前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后多头短暂退守55美元附近支撑，美国一主要输油管道的暂时关闭与重启，引发油价剧震，随着OPEC延长减产协议，油价再度回升，但触及前高附近回落，似有双重顶迹象。若经济数据利好股市情绪，或事件影响原油供应预期，未来油价仍然有机会再度向上挑战压力位，但同时亦要警惕供应博弈的格局未真正打破，若囚徒困境的发展导致限产协议成一纸空文，或美国页岩油产量剧增，很可能将打压油价后期再度探底，支持看56.41,54.82，阻力看59.03,60.70。目前OPEC减产协议延长至2018年年底，若市场过热联合减产或提前结束，页岩油重拾增长趋势，美国库存状况左右短期波动，较高值搏率的交易策略，以适量逢低做多或突破区间追单较有利。
【今天重要事件入市策略】
1) 0900以亚太区股市回稳预期适量好仓，波幅逾0.1~0.3美元
2) 0830以澳大利亚第三季度GDP季率低于预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
3) 2115以美国11月ADP就业人数低于预期适量淡仓，波幅逾0.5~0.8美元***
4) 2130以美国第三季度非农生产力终值高于预期适量好仓，波幅逾0.3~0.5美元**
5) 2300以加拿大12月央行基准利率持平预期适量淡仓，波幅逾0.1~0.3美元
6) 2330以美国12月1日当周EIA原油库存变动低于预期适量好仓，波幅逾0.5~0.8美元***
7) 在无突发事件下，以技术走势入市策略如下：
A)首触56.76适量好仓，目标57.45,58.30
B)上破58.30适量好仓，目标59.03,60.00
C)跌穿56.76适量淡仓，目标55.75,55.00
D)首触55.00适量好仓，目标55.75,56.76
油价在各主要产油国争夺市场份额而在供应上进行博弈、需求总体复苏缓慢的情况下，料走势会较为大幅震荡，但由于最新公告的页岩气生产成本约在45~55美元区间，短线料该区间上下3~5美元，即约60~42美元区间成主要角力区。油价有机会在下挫后短时间内大幅反弹，并有机会超越原水平，与市者必须具备足够保证金以应对有关风险，掌握创富先机。
【重要支持及阻力】
弱 中 强
阻力 59.03 60.00 62.00
支持 56.41 54.82 53.77【环球市况焦点及分析】
昨日消息面风平浪静，市场对特朗普税改的进展保持乐观态度，目前共和党的目标是在圣诞节前向白宫提交一份最终的税改法案，众议院和参议院正在努力协调该计划的不同版本。此外，美国参议院银行委员会如预期投票通过鲍威尔接任美联储主席一职；澳洲联储维持利率不变。美股震荡微跌，受部分获利盘了结的影响；美债收益率震荡微涨。美元指数先抑后扬，在反复确认93水平支撑后震荡攀升，金银震荡下滑，金价创出六周新低。原油方面，油价维持窄幅区间震荡，市场关注到美国产量增加的迹象，美国截至12月1日当周API原油库存减少548.1万桶，超出预期的减少350万桶，但汽油及精炼油库存双双录得大增，这也抵消了原油库存大降带来的利好。本周看点颇多，最受关注的自然是美国最新的非农报告，尤其是薪资增速，可能影响到美联储对明年加息路径的判断。此外，英国首相特蕾莎梅与欧盟主席容克会谈，英国脱欧进程或提速；美国参众两院将就两个税改版本的合并展开谈判协商，不排除好事多磨。数据方面，在美国，预计ADP就业人数轻微放缓，非农生产力小幅走高，初请变化不大，非农报告整体表现较好，薪资增速理想而失业率则大致持平，批发库存勉强止跌。预计加拿大央行按兵不动，IVEY季调后PMI趋稳。在欧洲，预计欧元区GDP大致持平；德国工业产出止跌回升；英国工业产出增速加快。在亚太区，预计澳大利亚GDP稍微下滑；日本GDP小幅增长。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东政治局势、沙特伊朗及俄罗斯等产油国动向、美国库存状况，亦会左右油价。若配合供应过剩忧虑缓解或者需求复苏理想的利好消息，油价反弹力度可以很大，投资者需紧盯消息面动向，顺势而为。
【原油】：API汽油库存大增抵消原油库存下降利好，油价持稳。1)首个即市策略，跌破56.76，目标55.75,55.00，突破可追54.41,53.77。2)反之，升穿58.30可适量造多，看59.03,60.00，突破追60.70,61.22。3)最后一个策略，目前OPEC减产协议延长至2018年年底，若市场过热联合减产或提前结束，页岩油重拾增长趋势，美国库存状况左右短期波动，以52.85-54.41区间作适量多单，追0.5~0.8美元突破利润。留意后市波动且快且急，必须准备足够的保证金及严守止损。
【纽约股市】纽约股市下挫，科技股连续第三日下跌，道琼斯工业平均指数则由历史高位回落，收市跌109点，报24180点。标准普尔五百指数跌9点，报2629点。美国国会参议院通过税务改革议案，对大市的利好作用减退。市场评估税改对企业盈利的影响。银行股等近日受追捧的股份有获利回吐。各类股份普遍下跌，工业股、电讯股与公用股表现较差。标普五百指数连跌第三个交易日，是八月初来首次。道指上日创新高后回跌，早段升59点后走势逆转，尾段最多跌近135点，收市跌势喘定。若美股走强则利好油价上扬，反之亦然。
【美元指数】美元汇价连续第二日上升，市场就美国税务改革取态乐观。美国国会众议院表决通过与参议院磋商，将两院各自通过的税改议案合并，外界预期参议院本星期亦会有表决。美元承接上日升势，欧元兑美元曾经跌穿1.18，美汇指数在93水平向好。英国未能够与欧洲联盟达成协议，就「脱欧」后贸易展开谈判，英镑曾经受影响。不过市场憧憬本星期会有协议，其后英镑回稳。目前美联储不容美元走得太强，走势是在没干预下上扬，到一定位置则有打压，走势有人为因素及避险资金支持。
【原油分析】
【技术面分析】 技术上，前期因OPEC与非OPEC历史性达成联合减产协议并正式生效，油价从低位有所回升，过程多有反复，多空激烈争斗导致宽幅拉锯频繁出现，油价跌破50美元整数关口引来多头大举反击，几番上攻后油价最高逼近58美元，但屡次受阻后多头短暂退守55美元附近支撑，美国一主要输油管道的暂时关闭与重启，引发油价剧震，随着OPEC延长减产协议，油价再度回升，但触及前高附近回落，似有双重顶迹象。此外，中美股市情绪、OPEC最新议案、中东局势及库存状况、伊朗供应消息、美国石油出口政策，亦会左右油价。投资者需时刻关注消息面动向，顺势而为，风险的头寸必须有所规划。
黄金回调分析：
近期波浪回调 重要黄金回调
阻力 62.00
阻力 60.00
阻力 59.03
支持 56.41
支持 54.82
支持 53.77阴阳烛形态：
4小时 日图 周图
形态 区间震荡 区间震荡 区间震荡顶底形态及均线分析：
弱 中 强
阻力 前期高位59.03 重要整数60.00 重要整数62.00
支持 前期低位56.41 前期低位54.82 前期低位53.77 市况爆发性及急促性高，媒体对油价波动诠释又见谬论，入市前必须头脑清醒，严守止损。
【指数及外汇市场对油价关注事项】
----, 美元指数升穿95.15, 中, 0.3美元, 美元上行确认则油价受压
----, 美元指数跌破91.78, 中, 0.3美元, 美元下行明显则油价受惠
----, 美股升穿25000上方, 中, 0.5美元, 美股走强上扬则油价受惠
----, 美股跌破23000下方, 中, 0.5美元, 美股乏力回调则油价受压
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